招商证券启动IPO之旅

　　本报讯 招商证券日前在深圳本地媒体刊发“接受辅导公告”，这意味着该公司正式开始了自己的IPO上市之旅。招商证券正在接受高盛高华证券和瑞银证券的上市辅导。

　　招商证券占得今年券商IPO上市先机，不可避免地成为业界关注的焦点。业内人士表示，进入IPO辅导期的招商证券有几大亮点：如果IPO顺利，它将成为今年首家，也是严格意义上的第二家IPO上市的券商，净资本仅次于中信证券；它将首开外资券商辅导国内券商IPO的先河，而且是双主承销。

　　目前，国内证券市场上，历史最为久远的是宏源证券。其1992年底的招股说明书显示，宏源证券当时的简称是宏源信托，主营业务是信托、委托存贷款业务，其次才是证券经营业务。至1994年2月2日正式上市，其简称为新宏信A，1999年恢复宏源信托的简称，2001年才更名为宏源证券。

　　“2002年12月上市的中信证券，是国内首家严格意义上的IPO券商。”投行人士指出：“招商证券启动IPO，与上一单已是相隔近5年。”

　　今年以来，管理层一直在鼓励券商上市，一方面券商借壳的概念惹得市场热捧；另一方面，在管理层公布券商IPO的有关条件后，符合连续3年盈利条件的券商均进入了紧锣密鼓的筹划中，如国泰君安证券、银河证券、国信证券、东方证券、光大证券、华泰证券等等。

　　目前，

　　利，可能在10月到11月间就会完成上市。”上述人士表示。

　　另外，招商证券启动IPO，还首开了外资参股券商承销国内券商的先河。

　　招商证券与瑞银证券颇有渊源，2006年9月，招商证券完成了对北京证券21家证券营业部的收购，而瑞银证券就是外资券商瑞银华宝收购北京证券股权更名而来。

　　有关人士分析：“招商证券这次请有外资大投行背景的券商任其双主承销商，是想借此上市辅导之机，得到一次国际化的规范学习和辅导，以便将来更好地应对行业开放的国际竞争格局”。