宝新能源：副总张剑峰提前买股 涨停悬疑待揭

　　一只普通个股，5月29日买进后便涨停，5月30日即停牌，昨日公司就公布参股券商的重大利好！

　　这种精准而梦幻般的操作是大多数股民可望而不可及的，但有人做到了！这只股票名叫宝新能源(000690)，完成这次梦幻操作的正是该公司副总经理张剑峰－－该人士即当年在股评界大名鼎鼎的怀新投资张剑峰是也！

　　更令人吃惊的是，在该股涨停的当天，其买入前五大席位中，居然有3家机构席位！是巧合还是另有玄机？

　　提前精确制导

　　5月29日，张剑峰盘中买入23300股，均价22.34元。当天，该股放量涨停。

　　5月30日，宝新能源公告称正讨论重大投资事宜，当天起停牌。

　　5月31日，宝新能源公告称，拟认购国都证券5000万股股权。复牌后该股一度跌停，收盘时下跌5.39％。

　　大名鼎鼎的男主角

　　张剑峰

　　1966年生，北京人，研究生学历，注册证券分析师。曾任光大证券深圳营业二部经理、四通证券深圳营业部经理、深圳市怀新企业投资顾问有限公司经理、深圳市怀新财经电视节目制作有限公司制片人、副总经理。现任宝新能源副总经理，年薪20万元。

　　耐人寻味的机构买入

　　公司副总精确买入自家股票

　　根据深交所近日披露的高管买卖股票情况，记者发现，宝新能源（000690，收盘价21.76元）副总经理张剑峰于5月29日买入本公司股票23300股，均价22.34元，共计投入资金52万余元，而此前他根本没有持有该公司股票。当日，该股放量涨停，收于23元，张剑峰账面利润超过万元。

　　上市公司高管投资股票的行为本无可争议，但令人惊讶的是，次日，宝新能源便公告称，公司正商讨投资事宜，股票开始停牌。

　　而昨日，宝新能源便揭开了谜底：拟出资1.75亿元认购国都证券5000万股股权。

　　不可否认，在本轮牛市中，最火爆的莫过于参股券商题材，任何一家上市公司只要与此有染，其股价都会出现飙升。

　　宝新能源在5月29日的涨停似乎也表明了这种预期，但人算不如天算，管理层前日突然调高印花税为股市进行强力降温，导致昨日宝新能源股票复牌后一度跌停，收盘时仍下跌5.39％，21.76元的收盘价让张剑峰牢牢被套。

　　相比之下，近期获准出资1.1亿元参股湘财证券的新湖创业（600840，收盘价16.92元）已经连续无量拉出数个涨停，如果宝新能源复制新湖创业的强势，张剑峰的投资获利将十分诱人。

　　但是，张剑峰的操作在时间上看起来是如此完美，像一枚精确制导的炸弹，很难不让人浮想联翩，而他的工作经历，更让这次操作变得有趣起来。

　　原来他就是“怀新投资张剑峰”

　　张剑峰这个名字对老股民来说并不陌生，他即当年在股评界大名鼎鼎的怀新投资张剑峰是也。

　　作为一位资深股评人士，他曾担任《中国证券报道》的嘉宾，央视二套《证券之夜》深圳观察员、湘南卫视《财经》栏目深圳全景网络直播室特邀嘉宾主持，但近年来早已从股民的视线中淡出。

　　有业内人士表示，以张剑峰这种从业经历、对证券行业政策的了解程度，以及实战经验，又身为上市公司副总，如此精确的买票的确是件有意思的事，其精准程度也堪称两市“第一人”了。

　　但是，精准的不止张剑锋一人，在5月29日宝新能源涨停当天，还有一批机构资金也也踩准了时点，大笔买进！

　　三家机构席位同时大笔买入

　　根据5月29日深交所交易公开信息，当天共有三家机构专用席位买入宝新能源，当天宝新能源成交总额8.53亿元，三家机构专用席位成交额占8.76％，而著名的涨停板敢死队招商证券深圳振华路证券营业部也榜上有名。

　　在卖出席位方面，广发证券梅州梅江二路营业部和广东证券梅州市新中路营业部分列前两位，而宝新能源注册地正在广东梅州，这两家当地营业部的投资者是卖多买少，看来多数当地投资者对公司利好并不知情。

　　一般情况下，通过机构专用席位交易的主要有银行，QFII以及基金等，而记者查阅了近年来宝新能源的公开交易信息中，如此多的机构专用席位同时出现在买入席位上实不多见，这些机构专用席位的使用者为何如此准确的盯上了宝新能源这只股票呢？

　　是否涉嫌内幕交易有待调查

　　在此次宝新能源事件中，巧合之处不少，也十分有趣，一个曾经知名的股评家副总，三家手握重金的机构，突然涨停之后的利好发布，有业内人士认为背后可能并不简单。虽然不排除有巧合可能，但也不能排除内幕交易的存在。

　　而截至记者发稿为止，尚未联系到张剑峰本人和其他相关人士对此事发表相关看法，而到底事实真相如何，相关机构目前尚无明确说法，只有待监管部门对此进行调查之后，真相才能大白于天下，本报记者将对此事件继续跟踪报道。本报记者

　　近期证监会打击违规交易大事记

　　证监会首次处罚高管内幕交易

　　今年5月25日，天山股份（000877，收盘价9.28元）公告称，公司于5月14日接到证监会行政处罚决定书，证监会决定对公司原副总经理陈建良内幕交易行为罚款20万元。这是证监会近年来查处的首例上市公司高管利用内幕信息牟取不当利益的案件。

　　2006年6月24日，天山股份原第一大股东新疆屯河投资公司与中国非金属材料总公司签订了《股份转让协议书》。天山股份于2006年6月29日披露了上述股权转让事项。在此期间，天山股份时任副总经理陈建良于2006年6月21日至2006年6月29日之间合计买入公司股票164.6757万股，卖出19.5193万股。

　　证监会认为，陈建良的行为违反了证券法相关规定，构成了内幕交易行为，决定对陈建良罚款20万元。

　　分析师违规炒股被立案调查

　　近日，因为买卖自己推荐的广济药业（000952，收盘价16.46元），证券监管部门已对联合证券分析师宋华峰涉嫌违规炒股及涉嫌发布误导性信息的行为进行立案调查。

　　4月16日～5月18日，宋华峰连续四次推出关于广济药业的价值分析报告，重申广济药业价值被低估。

　　在此期间，广济药业股价从9元持续上涨至19.9元，涨幅超过100%。广济药业先后四次发布澄清公告。而经深圳证监局查实，宋华峰通过本人的证券账户在4月12日至30日期间参与了广济药业的股票交易。

　　目前，联合证券已采取了开除宋华峰的个人惩罚措施，并将追究相关责任人的责任。

　　基金经理唐建老鼠仓被查

　　5月中旬，证监会查实上投摩根基金公司基金经理唐建老鼠仓，并对涉嫌违规的唐建立案调查。

　　据了解，唐建自担任基金经理助理起便以其父亲和第三人账户，先于基金建仓前买入新疆众和（600888，收盘价29.73元）股票，其父的账户买入近6万股，获利近29万元，另一账户买入20多万股，获利120多万。总共获利逾150万元。

　　2007年初，证监会基金部下发2007年一号文，其中要求基金公司申报员工自己和直系亲属的身份证号码、证券账户，称如果出现瞒报、不报或者用隐藏身份炒股的行为将严加制裁。

　　这虽被外界解读为是监管当局正在建立对基金经理“老鼠仓”的监控体系。正是从此时开始，唐建们的行为逐渐被纳入了监管视野。（本报综合）

　　他山之石

　　证券监管 美国的天罗地网（上）

　　编者按：眼下，我们对宝新能源涨停事件是否涉嫌内幕交易还不能妄下结论。但是，证监会和交易所正加强监管，严厉打击内幕交易。这方面，美国的内幕交易监管，比绝大多数国家都要严厉。了解其做法，对我们的监管制度和处罚措施的完善，具有很好的借鉴意义。

　　美国的内幕交易

　　假设你是一名上市公司高管，预计公司在年末盈利不太理想。不利消息将在9月发布，而你在4月间就悄悄设定了一个抛售公司股票的计划，逐步出清；

　　假设你在一家律师事务所工作，听同事说起正经手一起并购案。你随即买入将要被并购公司的看涨期权。两周后并购消息宣布，你赚了400多万美元；

　　假设你是某制药公司公司老板的朋友，他在一次聊天中告诉你，公司的新药出了问题。你迅速让经纪人将该公司的4000股股票抛售。第二天消息传出，股票如约大跌，你却避免了损失。

　　如果你身在美国，以上任意一种情况都涉嫌内幕交易，足以使你面临牢狱之灾！

　　事实上，这些例子确有其人。涉案者分别是奎斯特通讯公司前CEO约瑟夫纳奇奥、一名叫奥海根的律师和素有“家政皇后”之称的玛莎斯图尔特－－他们受到的刑罚从5个月到10年监禁不等。

　　近期华人涉案不少

　　最新的例子来自于美国证监会（SEC），涉案者竟然都是华人。

　　5月10日，美国证监会网站公布了一桩内幕交易刑事诉讼案。摩根士丹利副总裁王绪佳从2005年12月至今年3月，三度将一些上市公司的内部信息透露给其丈夫陈若翩。两人使用王绪佳母亲的账户进行股票买卖，致使这一账户获利额超过60万美元。

　　美国证监会5月8日发出另一份民事诉讼状，指控曾任万众电话执行董事的梁家安及其丈夫王勤竞，借新闻集团收购道琼斯的消息，买入价值1502万美元的股份，高价沽售后获利818万美元。两案目前均还在进展中。

　　从1934年至今，美国对内幕交易的立法约束范围，从公司内部人扩大到了拥有内幕消息的“临时内部人”。不仅是上市公司的高管，许多从侧面得到消息的人也能获罪。

　　与立法匹配的是一套多层级的执法系统。从美国证监会到包括纽交所、全国交易商协会、期权管理监督局等机构对市场实时监控，加上涉及证券行业公司和机构也有行为准则，可谓“天网恢恢”。

　　三道利器严控越界者

　　当内幕交易人自以为神不知鬼不觉时，总有一套庞大而复杂的监察系统设下数道关卡，如同高压线一般，静静守候着越界者。

　　第一关是“软件设限”。监管部门有一套软件系统，为股票、基金等交易品种都设定一个“正常”的价格和交易量波动范围；一旦超越这一范围，其电脑系统就会警示自律机构内的市场监控人员。

　　第二关是“自律机构初查”。发现可疑交易后，下一步将调查交易者是否有获得该内幕信息的渠道。自律机构的市场监控部拿着交易者名单，与该上市公司大股东和高管一一核对。调查对象还包括其亲属、主要商业伙伴、高尔夫俱乐部的球友等。

　　清查过公司内部人后，紧接着就是涉及交易的中介人员，包括银行家、律师、审计师等。

　　之后，自律机构将继续对账户进行监察，并将所有交易资料转交到具有执法权的美国证监会手中，包括交易者的姓名住址、投资人的交易历史和常用策略分析，甚至包括股票所属的上市公司近期活动和会议、会议主要内容和参与人员纪录等。

　　第三关是“证监会详查”。从自律机构获得可疑账户和交易资料后，证监会的律师常常将这些账户列表，递给上市公司高管，看他们是否认识这些名字以及供职单位。此外，证监会还鼓励知情人士报料，后者可获得交易非法所得10％的奖励。

　　亲友账户是内幕交易多发地

　　对执法者而言，非法内幕交易具有一些识别特征。比如为了扩大盈利面，经常采用期权交易；以及为了掩盖消息渠道，常常用内幕人亲友的账户，尤其是不同姓的亲友账户交易。

　　近年来，通过海外亲友的账户交易日益增多，犯案者多为年轻一代的金融从业人员。

　　例如，去年几名基层交易员利用克罗地亚姨妈的账户牟利。今年5月4日美国证监会破获的新案中，瑞士银行（Credit Suisse）一名年轻银行家将信息透露给巴基斯坦的业界朋友，利用他们开设的账户购入看涨期权，盈利500万美元。

　　调查完成之后，证监会可以发起民事诉讼，罚金最高可达获利的3倍数额。如果情节严重，涉及金额巨大且人员很多的时候，司法部和联邦调查局也会介入，同时发起刑事诉讼。（未完，待续） 据《财经》

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