广发案：监管部门再显决心和努力

　　□本报评论员

　　中国证监会昨日就广发证券借壳延边公路有关情况进行通报，当事责任机构和责任人必将为自己藐视法律、法规的行为付出代价。需要指出的是，无论此前的“杭萧钢构案”还是如今的“广发案”，都尚未划上句号，在得到行政处罚制裁之后，一旦公安机关查实，有关当事人必将受到更为严厉的刑事制裁。正所谓法网恢恢，疏而不漏！

　　打击违法违规绝不手软

　　我们注意到，近一段时间以来，从“杭萧钢构案”、“唐建案”到“广发案”的迅速处置，监管部门于借壳消息频出、重组传闻常现的复杂环境中，鲜明地树起发现一起查处一起、绝不手软的严格监管旗帜，这实为市场得以持续健康稳定发展的重要保证。因此，唯有对“广发案”有关通报进行细致分析，才有助于市场各方充分理解监管部门在查处违法违规行为，严格监管工作方面的决心和努力。

　　粗看起来，“广发案”通报说了四件事：首先，

证监会对“广发案”有关信息披露违规行为做出了行政处罚。其次，涉及内幕交易等形式的相关犯罪线索、证据已经移送公安机关。再次，通报分析了借壳上市行为所涉之重大干系，明确了“客观公正”、“严格审查”的态度。最后，对于市场上的违法违规行为，证监会表达了坚决打击、绝不手软的坚决、鲜明态度。

　　细加分析，“广发案”及近期同类案件所涉的相关背景，则绝非仅仅这四件事的含义了。

　　比如，我们可以看出，对某一恶性案件的处理，至少要分成两个层次：行政制裁和刑事制裁，对于违法者而言，其违法成本绝非罚款、禁入这样简单，而证监会的行政处罚，是在法律授权的权限范围内做出的处罚。从“杭萧钢构案”的行政处罚决定可以看出，处罚的力度掌握在上限，并非某些人所误读的“过轻”。同时，在刑事制裁方面，证监会已将有关证据、线索移送公安机关，这意味着追究刑事责任的工作正在展开，一旦查实，有关责任人将难免锒铛入狱的结局。制裁的结果很可能是严厉的。从这个意义上来说，对于

证券市场违法违规行为的监管，实际上涉及到证券监管部门、司法部门和相关国家机关等各个方面，这是一个综合治理、综合监控的恢恢天网。

　　据悉，证监会正在积极推动制定内幕交易、操纵市场的认定标准，正在推动证券犯罪移送标准的修订，规范证券市场犯罪的移送流程，方便司法部门的快速处置，这些工作也需要各相关部门的支持和协助。

　　机制建设取得新成效

　　事实上，我国证券市场监管过程中，追究刑事责任的案例并不少，监管工作也有很多创新，比如设立专门的证券犯罪侦察部门。据了解，自该部门设立以来，移送公安机关的案件已有100多件。总体看来，我国对证券犯罪的打击力度，正在逐渐加大。

　　又比如，从“杭萧钢构案”到“广发案”，证监会快速处理了市场高度关注的案件。其中，“杭萧钢构案”从立案到出台行政处罚决定，前后不到一月时间。这与证监会建立的“三位一体”快速反应机制，做到“有异动即调查、有线索即核实”是分不开的，与证监会进一步整合稽查队伍、充实稽查力量是分不开的。尽管稽查局在整个监管系统中人力配置已属雄厚，但为适应当前形势要求，证监会高层仍然决定继续增派人员和力量，加大查处能力。

　　再比如对“唐建案”的处置。据了解，证监会针对此类行业内部人士进行内幕交易的案件处理，从机制建设上取得了新的成效。此前，证监会已开始对基金公司高管和投资操作人员等的账户进行监控。从监控情况来看，现状并非传闻所述之严重，仅存在个别问题，对此，证监会也正着手调查处理。

　　同时，交易所对账户的监控力度也在加大。据悉，交易所已经建立了重点账户的交易监控力度，对于涉嫌存在违规交易的账户进行重点监控，上海证券交易所更已采取了一些限制交易的措施。

　　对于市场普遍关心的券商借壳行为，证监会不久前已发出了关于证券公司上市有关问题的文件，就借壳上市的券商资质做出了一系列限制性规定，严格审查其借壳行为。应该说，再经过对券商借壳行为这一新生事物的充分认识和了解后，相关文件和精神的出台是及时的。

　　证券市场已经出现积极变化，市场规模在扩大，总量在增加，在国民经济中的地位在提升。随着行情的高涨和交易的活跃，各类不法行为也有所抬头。目前仍有一些案件正在调查过程中，并将陆续公告。我们相信，有了监管部门的这种决心和努力，我国证券市场在新的历史时期，必将在健康发展的道路上走得更稳更快。

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