江苏江南高纤股份有限公司增发招股意向书摘要

　　(上接封十版)

　　4、所有者权益变动表

　　单位：元

　　5、发行人报告期内，会计报表合并范围未发生变化。

　　（二）公司最近一期（2007年1月—3月）财务会计报表（未经审计）

　　1、资产负债表

　　单位：元

　　2、利润及利润分配表

　　单位：元

　　3、现金流量表

　　单位：元

　　二、管理层讨论与分析

　　（一）财务状况分析

　　1、资产结构分析

　　单位：元

　　1）流动资产分析

　　截至2006年12月31日，公司流动资产为270，816，231.95元，其中：货币资金占39.26%，应收票据占12.36%，应收帐款占6.74%，存货占39.10%。

　　单位：元

　　2005年末公司货币资金余额较2004年末大幅减少100，788，472.22元，减少比例49.33%，主要系2005年度支付前次募集资金项目设备及工程建设款所致。报告期货币资金构成中其他货币资金余额逐年下降，主要是公司逐年减少开立银行承兑汇票，收回信用证存款而使银行保证金减少所致。

　　从报告期各年度末应收账款账龄结构看，账龄在一年内的应收账款占应收账款账面余额的比例基本保持在70%以上，其中2006年末占比高达87.12%，应收账款回收风险较小。公司应收账款按账龄分析法并结合个别认定法计提了足额的坏账准备，不存在计提不足的情况。

　　报告期内，应收账款中无持有发行人5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的欠款。

　　发行人的存货分为原材料、库存商品和半成品。报告期内发行人的存货余额随着公司经营规模的扩大而逐年上升，年增幅约10%。2006年末原材料存货比上年末增加72.96%，系发行人复合短纤维项目当年开工投产，储备原料增加所致。2005年末半成品余额较2004年末增长了136.72%，系公司半成品全部是涤纶毛条生产所需的涤纶长丝束，2004年末公司

涤纶短纤维销售旺盛，故将原为涤纶毛条生产储备的半成品———涤纶长丝束转而生产涤纶短纤维，造成2004年末半成品金额低于2005年末和2006年末。报告期内，发行人存货均未发生需计提减值准备的情形。

　　2）固定资产分析

　　单位：元

　　近两年公司固定资产余额占公司总资产的比例基本维持在40%左右，资产配比较为合理，其中2005年末固资产总额比2004年末大幅增加约180%，主要系发行人前次（首发）募集资金投资项目实施所致。

　　发行人固定资产按直线法（年限平均法）提取折旧。其中，房屋及建筑物、机器设备、运输设备、办公设备及其他、科研设备、固定资产

装修的折旧年限分别为20年、12年、8年、5年、12年及5年，折旧政策稳健合理，符合会计制度的相关规定。

　　报告期，发行人固定资产未发生预计可收回金额低于其帐面价值的情形，故未计提固定资产减值准备。

　　3）长期投资分析

　　单位：元

　　发行人长期投资总额较小，近两年长期投资总额占总资产的比例均小于0.3%。2005年长期投资总额较2004年末减少91.5%，系发行人出售苏州市蠡口热电有限公司30%股权所致。

　　4）无形资产分析

　　发行人无形资产为土地使用权，均以出让方式取得。

　　单位：元

　　注：上表中的序号1包括两宗土地，土地证号分别为吴县市国用（2001）字第13009号、吴县市国用（2001）字第13010号。

　　5）主要资产减值准备提取情况

　　报告期内公司各项资产减值准备计提情况如下：

　　单位：元

　　公司根据《企业会计准则》的要求制定了符合公司经营特点的资产减值准备计提政策，各项减值准备的计提政策稳健、公允；公司遵照各项资产减值准备计提政策计提了资产减值准备，与公司的资产质量状况相符。

　　2、公司偿债能力分析

　　1）负债结构分析

　　单位：元

　　报告期各年度末公司负债结构未发生重大变化，公司负债中无长期负债，短期负债主要由短期借款、应付票据和应付账款组成。

　　公司的短期借款均为流动资金贷款，主要由信用借款和保证借款构成。公司主要根据整体经营资金的需求和公司的资金储备状况适时调整贷款数量。

　　报告期公司应付票据期末余额逐年下降，其中2006年末余额降为0，这主要是公司2006年度改变采购付款方式，停止开立银行承兑汇票所致。

　　随着公司经营规模的扩大，报告期公司应付账款期末余额逐年上升，其中2006年末应付账款比2005年末增加84.28%，系公司增加原料贮备和设备配件应付款所致；2005年末应付账款比2004年末增加522.53%，系应付德国纽玛格公司设备款增加4，334，820.25元，材料暂估增加2，834，499.80元所致。

　　公司其他应付款在负债总额中总体占比不大，其中2006年末其他应付账款比2005年增加390%，系增加实施非募集资金复合纺扩产技改项目应付设备及工程货款所致；2005年末比2004年末减少53.19%，系支付苏州市相城区国土资源局土地款3，333，338.00元所致。

　　报告期公司各年末负债余额中无欠持本公司5％以上（含5％）股份的股东款项。

　　2）偿债能力分析

　　报告期公司主要偿债能力指标及变动趋势见下表：

　　单位：元

　　2006年化纤类中可比上市公司主要偿债能力指标如下：

　　注：上述数据摘自各公司2006年三季报。

　　报告期发行人流动比率、速动比率基本保持稳定，与同行业上市公司相比，处于较好的水平，短期偿债能力较强。

　　报告期公司资产负债率持续保持在40%以下，总体债务负担不大，低于同行业上市公司的平均水平。

　　报告期公司息税折旧摊销前利润增长较快，各年度利息保障倍数亦保持在较为理想的水平，公司具备较好的偿债能力。

　　3、资产周转能力分析

　　报告期内公司资产周转能力的财务指标情况如下：

　　2006年化纤类中可比上市公司周转能力指标如下：

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