太保集团A股上市寄望特批 计划年内先行H股上市

　　不符合连续三年盈利要求，H股上市先行

　　太保集团A股上市寄望特批

　　继中国人寿和中国平安年内“神速”回归A股后，中国第三大保险集团——中国太平洋保险集团正“全力以赴”酝酿下半年在香港发行H股事宜。太保集团一位内部人士透露，太保集团董事长高国富在内部会议上对员工称，实现香港IPO是目前太保集团的重中之重，并为此清除一切障碍。与此同时，太保集团将尽最大努力确保在香港IPO之后很快回归A股。一位接近消息源的权威人士还称，太保的清障行动正在进行之中：太保正游说监管部门豁免其在A股上市时“连续三年盈利”的条款；凯雷和美国保德信所持太平寿险股权已基本完成转为太保集团股权。

　　太保力争年内两地上市

　　早在4年前，太保集团已公开表示希望参与争夺“保险第一股”之战，并曾完成A股上市辅导期，但因市场环境和战略调整等原因而未果。在中国人民财险公司、中国人寿和

平安保险相继完成上市之后，太保集团的上市计划骤然提速。

　　记者获悉，瑞士信贷和瑞银目前是太保集团香港上市的保荐人，而安永则是太保集团香港上市的会计师。安永最早将在下个月完成太保集团2006年财报的

审计，并提交给中国

证监会。据目前规定，拟上市公司必须在上市前连续三年盈利。但太保集团在2004年曾产生亏损，并于2005年扭亏为盈，预计2006年经审计的财报将显示为盈利。目前，太保集团正在游说有关监管部门甚至更高级别的决策层为其年内在A股上市开出“特别通行证”。接近此事情的人士称，太保集团此项要求已初步获得保监会和证监会的同意，但更高级别的决策层尚未对此首肯。如果太保集团获准年内A股上市，无疑将影响其H股发行股数。《中国保险报》最近的报道称，太保集团计划年内在香港上市，发行1／4股份，募资10亿美元。倘若太保集团获准年内发行H股后很快回归A股，其发行H股的数量将减少。记者从相关渠道获悉，太保集团尚未选定其A股保荐人。太保集团正在等待监管部门的最终决定。

　　凯雷和美国保德信

　　已完成换股

　　为给香港和内地IPO清障，太保集团正与凯雷和保德信协商换股计划。早在2005年，凯雷和美国保德信金融斥资4亿美元购入太平人寿25%股权，并与太保集团签订“上翻条款”，即凯雷投资财团有权在规定条件下将其所持太保寿险的相应股权转换为一定比例太保集团股权。记者获悉，保监会已正式批准凯雷投资财团将其所持太保寿险24.9755%股权即4.99亿股转让给太保集团，双方按照太保集团的估值进行换股。目前双方的换股工作已接近尾声。高国富对员工称，凯雷曾是太保上市的障碍之一，但现在这个问题将很快完全解决。

　　太保集团受让此股权后将持有太保寿险公司19.48亿股，占太保寿险公司总股本的97.5%，对后者形成绝对控股之势。而凯雷和保德信则将持有太保集团19.9%股权。

　　在积极推进“换股计划”之际，太保集团亦推迟太平洋财险公司引入外资战略投资者的进程。此前有消息称，澳大利亚保险集团拟以2.8亿美元收购太平洋财险25%股份的提议事项已基本走完监管部门的审批程序，但由于太保集团急赶H股上市事宜，太保产险引入外资战略投资者事宜被延迟。

　　本报记者 谢艳霞

　　实习生 曾涛涛

　　图：

　　据报道，太保集团计划年内在香港上市，发行1／4股份，募资10亿美元。资料图片

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。