受益中部崛起

　　天相投顾研究员曹平■在对华新水泥进行调研后认为，公司面临的市场状况比预想的要乐观。预计华新水泥2007-2009年的每股收益将分别达到0.61元、0.99元和1.58元，三年净利润的年均增长率超过60%。按照2008年预测每股收益，给予公司22-25倍市盈率水平，合理估值区间在21.78～24.75元，调高评级至“买入”。

　　曹平■分析，水泥行业的结构调整加速、

中部崛起和新农村建设等因素使得华新水泥正面临难得的发展机遇。根据国家统计局提供的数据，2006年公司的主要市场——湖北、湖南、河南、江西、安徽五省合计实现城镇固定资产投资1.60万亿元，同比增长32.72%，远远高于全国城镇固定资产投资增速。公司的市场开拓立足华中地区，需求的上升必将刺激业绩快速增长。

　　华新水泥的实质控制方Holcim给予公司较大支持。通过大股东Holchin.B.V.下属的贸易公司，公司的水泥向美国、非洲、中东、南美等国家和地区出口。2006年，公司出口业务收入同比增长176%。曹平■预计，2007年公司的产品出口金额将可维持2006年的水平。

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