节能减排加速高耗能产业优胜劣汰

　　□本报记者 陈健健

　　节能减排成为当前宏观调控的重点之一，专家指出，石化、水泥、钢铁、有色等高能耗行业将直接感受到节能减排的压力，其中，中小型企业将面临生存寒流，从而加速行业内优胜劣汰，而对于节能环保行业的企业来说，则将继续感受政策“暖风”。

　　总体来看，高耗能行业都将面临节能减排带来的压力，有关环保支出的成本也会逐步增加。不过，专家指出，就行业内部来讲，节能减排的推进和落实将带来高耗能行业内部的优胜劣汰，具体来讲，行业龙头公司受到的影响不会很大，相比之下，规模较小的企业将受到较大冲击。

　　中信证券王野表示，目前国内煤炭消费量占到国内全部能源消费总量的七成以上，从这一点看，煤炭行业会受到较大影响。就上市公司来讲，煤炭的需求会受到一定抑制，但抑制程度不会很大。另一方面，规模小、回采率低、污染重、安全条件相对较差的中小型煤炭企业将最容易受到冲击，其生存空间将进一步恶化，因此节能减排反而会促使煤炭资源的整合，使资源向大企业集中。而大部分煤炭类上市公司规模都较大，因此对于优质的煤炭类上市公司来说，节能减排反而是长期有利的。

　　石化行业情况也是类似。银河证券李国洪认为，短期来看，企业的成本会加大，但长期来看，由于落后的产能会被淘汰，节能减排对小企业尤其是小的民营企业影响会比较大，而对石化业的龙头企业来说则是好事。

　　联合证券的叶洮则认为，节能减排如能切实贯彻，将对“节能”的整治重点铝行业，和“减排”的整治重点铅锌行业，形成供应量的限制，而对相关上市公司构成长期利好。

　　对于电力行业，国泰君安研究员姚伟认为，电力行业的优胜劣汰也会因此加速。由于限制小火电的发电就可以达到节能减排的目的，而小火电的“关停并转”就给优质电力企业带来了更多需求空间。另外，节能减排对于燃料价格的上涨也会有一定的抑制作用。

　　相比高耗能产业，本身就从事节能、环保产业的公司则将从节能减排的推进中受益良多。

　　比如，以生产节能灯具为主业的佛山照明（000541）、联创光电（600363）、雪莱特（002076）等公司。雪莱特的证券事务代表黄金凤在接受记者采访时表示，节能减排对公司肯定是利好。她介绍，目前国内灯具市场整体上节能型灯具所占比例还不是很高，尤其是广大的农村地区，大多还在使用普通的白炽灯泡，节能产品仍然有较大推广空间。浙江阳光（600261）的有关人士也对记者表示，节能减排将对公司经营带来正面影响。

　　另外，长期看来，新能源板块比如风电行业也将感受环保“铁腕”逐步到位的积极效应。而巨化股份（600160）、三爱富（600636）等拥有CDM项目而带来业绩大幅增长预期的化工类公司也将受到更多关注。

　　而对于污水处理行业，姚伟表示，节能减排对行业虽然也是利好，但由于该行业的公用事业性质，企业究竟能受益几何很难说。