海通证券借壳都市股份

　　海通证券借壳都市股份

　　证监会重组审核委员会昨起审核此项目

　　在国金证券和东北证券分别借壳成都建投和S锦六陆相继获得证监会审核通过后，海通证券借壳都市股份上市项目昨天正式“上会”。中国证监会重组审核委员会昨天起正式审核都市股份重大资产出售和吸收合并海通证券的申请。

　　都市股份昨天起停牌，将在相关事宜确定后复牌。对于此项目能否通过证监会审核，都市股份相关负责人称，此项交易存在重大不确定性。倘若“过会”，海通证券将成为第三家获准借壳上市的证券公司。否则，海通证券借壳上市一事将如广发证券借壳上市一样成为一场马拉松战役。

　　做成干净的壳资源

　　此次借壳上市，在上海市政府的推动下，上海光明食品集团做出了重大资产转售行动。为吸收合并海通证券，光明集团下控的都市股份与光明集团达成《资产转让协议》。根据有关协议，都市股份将向光明集团出售全部资产及负债。与此同时，都市股份现在全部业务及员工亦将随资产及负债一并由光明集团承接。此项协议已于去年12月28日签订生效。

　　在获得证监会批准后，都市股份将正式向光明集团出售所有资产和负债，全部员工和业务亦将由光明集团承接。由此，都市股份将成为一个完全干净的壳资源。

　　吸收合并海通证券

　　成为一个干净的壳资源之后，都市股份拟以新增股份换股吸收合并海通证券。海通证券的换股价格为每股2.01元，都市股份的换股价格为每股5.80元，由此确定海通证券与都市股份的换股比例为1∶0.347。通证券合并前股份总数为87.34亿股，依价由此换为都市股份30.31亿股。合并后，都市股份股数将增至33.89亿股。都市股份将承继及承接海通证券的所有资产、负债、业务及员工等，而海通证券作为被合并方则在合并完成后予以注销，其债权债务由都市股份承继。

　　都市股份与光明及海通证券的相关协议已于1月23日召开的股东大会通过。此后，都市股份递交申请，昨天方被受理审核。一位资深投行人士称，由于此项目较为复杂，不同于一般的IPO，因此由证监会重组委员会审核，而非发审委。审核一般不会在一天的会议之后即有结果。

　　拟定向增发10亿股

　　在吸收海通证券获得批准后，都市股份将以每股13.15元定向增发不超过10亿股的股份。海通证券借壳都市股份完成后，其净资产将为39.79亿元，总股本为33.89亿股。而在定向增发实施后，海通证券的净资产将会有明显增加。

　　业内人士预期，海通证券希望在借壳上市之后迅变为中国券商第一高价股，超过中信证券。它不通过IPO而是借壳方式上市，本身就证明其做大之心颇坚。

　　4个月股价涨7倍

　　尽管海通证券能否成功借壳都市股份尚不得而知，但自2006年年底有关消息披露以来，都市股份已经连续攀升。自1月4日复牌截至昨日停牌4个月的时间内，共有7次连续2到3个交易日，都市股份

　　本报记者谢艳霞李乾涛

　　业内人士预期，海通证券希望在借壳上市之后成为为中国券商第一高价股，它通过借壳方式上市本身就证明其做大之心颇坚。