私募基金牛市大扩容

　　

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　　本报记者 易非 深圳报道

　　上月底，在深圳举行的一次私募基金论坛上，有些没门票的人急得在场外大喊：“我是私募，为什么不让进？”他们看着明达信托的刘明达、林园等人在里面正襟危坐，觉得自己也该有一席之地。

　　深圳的私募基金扩容很快，其中既有浸淫多年的顶级高手，也有刚入行的菜鸟。在漫长的熊市中，干上私募是少数勇敢者的游戏，而在当前的牛市中，私募走出了大众化路线。

　　遍地是私募

　　“神州大地，现在到处是私募基金。”业内人士这样调侃现在的私募基金发展状况。市场牛气冲天，公募基金的发行动辄过百亿，私募基金也得到了很大的发展机会，有品牌的信托型基金根本就不愁发行，肖华创办的尚诚信托基金只经过寥寥几次路演，就募集了近2亿资金。

　　一些老的私募信托基金不断调高最低认购额度。在深国投的网站上，明达信托基金、天马、赤子之心、亿龙中国等信托私募基金都将原定的100万元最低认购额调高。其中康晓阳的天马更将最低认购额调高至500万元，这意味着一期信托计划将至少扩张到10亿元规模。

　　除了这些规范的私募基金以外，现在市场上的私募可谓五花八门，在网上拉客户的就是其中一种。

　　在天涯股市网络论坛上，记者碰到过一名拉客户的网友。他每天免费推荐5只股票，让人实测其水平，如果觉得合适，可以另上QQ私聊合作。其所做的就是帮人投资，大家将其账户操作密码交给他，由其全权操作，然后进行收入分成。

　　而在现实当中，不少的人士也在不断游说周边的亲朋好友，希望代客理财。在一家券商营业部的大户室，记者就见到了券商出身的冯先生。这位仁兄笑称自己是“追风者”，闻到腥味就扣动扳机。

　　“我们这样的人进入不了深国投的视野，所以只能拿着朋友的钱玩玩。”冯笑着说。据介绍，深国投目前挑选合作伙伴发行信托基金的条件非常苛刻，他们很珍惜赤子之心、明达基金树立起的信托金字招牌。

　　私募也学巴菲特

　　在鱼龙混杂之中，优秀的私募做得比公募基金还像公募。不久前，肖华的“金手指”点中了“孚日股份”，其私募信托基金赫然出现在孚日十大流通股东之列，消息一经公布，该股旋即涨停，即使此后市场数次大跌，孚日走势也相当稳健。据了解，肖华这种路数的基金还有一批，像他们这样坚守价值投资。

　　“建议关注某某股，在新疆发现金矿”，“某某股发现油田。”在对李先生的采访中，一会儿是手机传来消息，一会儿是MSN有人呼叫。有的消息他瞥一眼就删掉，有的消息他要琢磨一会儿，特别重要的消息他迅速打电话告诉研究员跟踪。李是国内某私募基金的掌门人，他不愿意透露姓名。

　　“这段时间我是很痛苦的，一些消息觉得是假的吧，它偏偏能涨很高，这些内幕消息的确很有诱惑力。”李承认。

　　在过去的一年中，他管理的信托基金业绩很好，这主要得益于选股。他选股的眼光很独到，去年其股票池中的铁龙物流等一批蓝筹股曾在6元附近横盘调整数月，他并没有像那些短线客一样，而是耐住性子苦苦等待，终于等来了铁龙物流翻了一倍。此时很多机构才开始注意到铁龙物流的潜力。

　　大牛市中，各种消息满天飞，但李先生仍坚持自己投资的原则。“投资应该还是要有自己的信念，如果不能坚持原则，依靠内幕消息，最后还是会亏回去。市场是很公平的，所有超出你个人能力的那部分超额收益不是你的，只是暂时替别人保管而已。”

　　对他们，研究人士的点评是，“私募人”干的是“公募事”。不过，随着时间的推移，越来越多的投资者选择了把钱交给李先生来管理，他们发现，李先生这类人选择的股票虽然在某个阶段涨得不快，但是资金安全程度较高，一段时间过后，收益仍很可观。

　　紧盯上市公司

　　“你这次去，一定要见到公司的高管，要想尽办法与他们多沟通。”陈先生打电话叮嘱手下的研究员。陈可以动用的资金据说已经超过两亿元。他手下的研究员也非等闲之辈，以前曾是国内某著名券商的金牌研究员。据了解，去年底的时候，国内很多做得好的金牌研究员都曾接到过私募基金的电话，邀其加盟。

　　一个不可忽视的事实是，相比起公募基金而言，很多大规模的私募基金更加重视与上市公司的沟通，他们不把上市公司的情况翻个底朝天，根本不敢大规模建仓，也许正是这样，他们才会显得比公募基金先知先觉。

　　福建南纸，这是一家地处福建南平的企业，春节后被Z先生盯上了，当时这家企业的股价还不到5块钱。他的嗅觉很灵敏，觉得去年四季度大盘蓝筹股炒了一阵，也该轮到低价股了。

　　Z看好“南纸”的理由在于其是国内九大新闻纸生产企业之一，而造纸行业由于原材料35%来自国外而受惠于人民币升值。另外福建南纸还参股兴业证券，持有兴业银行301万股，是典型的参股券商、银行概念。看到这里，他又专程来到南平，对福建南纸进行考察，并找来福建证券公司的朋友，询问这家公司的细况，最后决定大举建仓。现在福建南纸的股价已突破8元，两个月内他就在这只股票上挣了60%的利润。

　　在陈这里干，与过去在券商那里干不同，研究员过着痛并快乐着的生活，及时推荐了大牛股并力劝重仓持有，可以受到老板重金奖励，但如果不幸漏掉了因基本面发生变化股价大幅上扬的公司，那么陈的脸色可会不太好看，他要求手下研究员不管用什么方法，都要搞到上市公司的第一手资料。

　　钱太多也是负担

　　还有很多私募基金经理的操作像是“追风者”。“关注S股。”那位出身券商的冯先生接到电话，迅速打开某S股的K线图，发现形态很好，于是迅速扣动“扳机”，该股第二天果真上涨。同样的一幕出现在另外一天，但结果却正好相反。消息不确切，冯的资金被套住，不管，斩仓出局，另寻机会。看着冯的操作，感觉他仿佛在一个赌场，手握着筹码，不断算着自己输赢的概率，然后下重注，希望摸到一把“同花顺”。

　　冯先生坦承自己靠的是“野路子”，听消息就追，他认为自己在业内人脉丰富，做这一套有把握。不过，他认为在牛市当中，消息无论真假，传播速度都相当快，即使消息不实，受的惩罚也不大，他甚至利用金融行为心理学来为自己的这套做法寻找根据。

　　在过去的一年中，冯由200万元起家，收益做到了3倍，让他的朋友与自己赚了个盆满钵满。不过，春节以后他发现自己的短平快打法不行了。因为很多人慕名而来，把钱委托给他管理，随着资金量迅速膨胀，他发现自己触到了一个资金量的

天花板，过去的那套玩法似乎行不通了，一是这么大的资金量很难同时进去，二是进去了也不怎么涨，“可能我进去的时候主力就发现我了，像我们这种短线客他们是不喜欢的，我们快进快出的做法会破坏他们的盘面，所以他们一定要把我们洗出来。”他显得有些无可奈何。

　　“我们开始转向长期投资。”冯在随后一次电话中告诉记者。这似乎是一次“剑宗”向“气宗”的靠拢。不过，这种转变对于快枪手的他实在是一种折磨。

　　周末特稿 Feature

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