梦断兴业证券定向增发 长城资产再走麦城

　　本报记者　张望　福州报道　

　　兴业证券股份有限公司跌宕起伏的增资扩股和第一大股东争夺战，终于尘埃落定。

　　“根据兴业证券2006年度股东大会形成的决议，这次增资扩股是向原股东按10∶3的比例定向增发股份，共增发6亿股，价格为每股1.5元。”知情者向本报记者透露。

　　“此次定向增发对象只限于部分老股东，其中最主要的定向增发对象是福建省财政厅，长城资产管理公司已经确定不在考虑之列。”

　　至此，炙手可热的兴业证券第一大股东宝座争夺，在经历近半年明争暗战后，曾经志在必得的长城资产最终黯然离去。

　　赢家

　　“兴业证券此次定向增发金额高达9亿元，而福建省财政厅通过定向增发，持股比例将增持至30%以上，稳坐第一大股东位置。”知情者表示。

　　福建省财政厅至少将投入资金4亿元，几乎占据增发的一半份额。

　　虽然截至2006年底，兴业证券每股净资产还不到0.8元，但相对于当前市场券商概念股扶摇直上并屡创新高的股价，兴业证券仅以1999年增资扩股时的价格增发，个中原因值得玩味。

　　“之所以定价较低，就是为降低福建省财政厅的增持成本，同时此次定向增发对象大部分为国有控股企业，低价位也有利于国有资产增值。”一位接近福建省财政厅的人士认为。

　　“兴业证券此次定向增发对象是原先持股1000万股以上股东，福建省财政厅及其相关联企业获得多数份额的做法，不仅稀释了其他股东的股权份额，更重要的是确保福建省财政厅遥遥领先的第一大股东位置。”知情者称，“这种安排可以有效避免今后再次出现第一大股东纷争。”

　　资料显示，2006年，兴业证券实现净利润3.03亿元，经纪业务排名全行业第16位。目前，兴业证券净资本6.3亿元，净资产7.79亿元。定向增发后，其净资本将超过15亿元，一举跨进创新类券商的净资本要求门槛。

　　“定向增发的相关材料准备本月底上报证监会，估计5、6月份可全面完成增资扩股工作。”知情者透露。

　　“目前，证券公司要做大做强，上市是必经之路。”知情者表示，“但兴业证券是否采取借壳上市，现在还没有具体方案。”

　　长城资产的硬伤

　　就在福建省财政厅稳固第一大股东地位之际，长城资产开始痛定思痛。

　　“长城资产管理层专门对此次走麦城进行了剖析研究，决定吸取教训重新寻找收购对象。”知情者透露，“但由于有关方面的关系还没有理顺，短期内不可能有新动作。”

　　据透露，造成长城资产此次无功而返的原因，除福建省政府坚持必须确保第一大股东的决心外，关键还在于证监会从一开始就不同意长城资产私下收购兴业证券股权。

　　该人士分析认为，证监会的态度可能与长城资产一度放弃托管大鹏证券有关，并且对其“偷偷摸摸”收购巴士股份(600741。SH)、交大昂立(600741。SH)、龙溪股份(600741。SH)所持兴业证券股权的做法表示反对。

　　而自诩势在必得的长城资产，在股权还没有过户的情况下，已着手准备对兴业证券重组改造。

　　“具体负责入主兴业证券工作的是长城资产上海办事处，采取方式是通过上海一家与兴业证券关系密切的民营企业操作，协议受让3家上市公司持有的股权。”知情者称。

　　但这种做法首先遭到福建省政府强烈抵制，随后证监会也表明不认可长城资产股东资格的态度。

　　“长城资产收购的兴业证券股权，首先在福建当地就无法通过工商登记与股权变更许可，同时福建证监局根本就没有审核通过，更别说证监会的批准了。”知情者表示。

　　而3家上市公司出让的兴业证券股权，在游走一圈后，也将重回自己的怀抱。

　　作为四大

　　“券商业务火爆使长城资产急于求成，致使其折戟沉沙，现在长城资产已全力以赴去争取证监会支持，正在为下一次出手作准备。”知情者称。