宏源证券股份有限公司 2006年度报告摘要

　　宏源证券股份有限公司

　　2006年度报告摘要

　　重要提示

　　本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

　　本年度报告摘要经公司第五届董事会第八次会议审议通过。因工作原因，二位董事未能亲自出席本次会议，书面授权委托其他董事代行表决，姚荣江董事授权汤世生董事，齐大庆独立董事授权李永飞独立董事。没有董事、监事、高级管理人员对年度报告摘要内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。

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会计师事务所和香港陈叶冯会计师事务所有限公司分别按照国内和国际审计准则对本公司年度财务报告进行审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。

　　本公司董事长汤世生先生、财务总监许建平先生及财务会计总部总经理张延强先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　第一章公司基本情况简介

　　一、基本情况简介

　　二、 联系人和联系方式

　　第二章会计数据和业务数据摘要

　　第一节 主要会计数据

　　单位：元

　　第二节 主要财务指标

　　单位：元

　　非经营性损益项目

　　第三节 国内外会计准则差异

　　单位：千元

　　第四节 按8号编报规则计算的前三年主要会计数据和财务指标

　　单位：元

　　第五节 净资产收益率和每股收益

　　第六节 按证券公司年报编报准则要求披露的财务状况指标及经营成果指标

　　一、财务状况指标

　　表一

　　表二

　　单位：元

　　二、经营成果指标单位：元

　　三、公司手续费收入分部报告单位：元

　　手续费收入2006年度较2005年度增加185，609，746.80元，增幅为195.05%，主要系本年度证券市场行情持续攀升，本公司代理证券买卖交易量增加所致。

　　第三章股本变动及股东情况

　　第一节 股份变动情况单位：股

　　注：高管持股为公司离任人员持股尚未解冻。

　　第二节 股东情况

　　一、股东数量和持股情况单位：股

　　二、控股股东及实际控制人情况介绍

　　1.控股股东及实际控制人变更情况

　　√适用 □不适用

　　2.控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　3.公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用 □不适用

　　第四章董事、监事、高级管理人员和员工情况

　　第一节 董事、监事、高级管理人员情况

　　注1：董事薪酬需提请公司股东大会审议批准。

　　注2：独立董事津贴为2006年9-12月。

　　注3：徐际国监事会主席，高涛副总经理、董事会秘书自2007年起在公司领薪。

　　第二节 公司员工情况

　　截止2006年底，公司共有员工1129人。具体情况见下表：

　　第五章董事会报告

　　第一节公司经营情况的回顾

　　一、公司历史沿革

　　公司1994年2月在深圳证券交易所上市，是新疆第一家上市公司。公司的前身是1993年以社会募集方式设立的新疆宏源信托投资股份有限公司。2000年9月，中国证券监督管理委员会批准公司整体改组为宏源证券股份有限公司，获准开展综合类券商业务并取得主承销资格，公司成为中国第一家上市证券公司。2005年，公司通过规范类券商的评审，跻身于中国规范类券商之列。

　　1994年公司总股本17，500万股；1995年，经实施每10股送1股，每10股配1股，公司总股本变更为20，415万股；1997年，经实施每10股送1股，公司总股本变更为22，456.5万股；1998年，经实施每10股送1.5股，资本公积金转增3.5股，公司总股本变更为33，684.75万股；1999年，经实施每10股送2.5股，资本公积金转增1.5股，公司总股本变更为47，158.65万股；2000年，经实施每10股送1股，公司总股本变更为51，874.515万股；2003年，经中国证监会批准，公司增发人民币普通股9000万股，增发后公司总股本变更为60，874.515万；2006年，公司注资新增股份852，459，016股，公司股份总数增至1，461，204，166股。

　　二、公司主营业务范围

　　公司主要经营证券(含境内上市外资股)的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息，证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销）；证券投资咨询（含财务顾问）；受托投资管理；中国证监会批准的其他业务。

　　三、报告期内公司经营情况

　　2006年，公司紧紧围绕董事会确定的“整合资源、深化管理、塑造核心竞争力”经营方针，抓住有利的政策和市场机遇，及时调整经营策略，改革创新，通过不懈的努力，各项经营管理工作均取得了可喜的成绩，并取得了良好的经营业绩。

　　1.经纪业务经营管理与业绩情况：经纪业务完善了营业部管理和考核办法，落实了对营业部的垂直管理，加强营销服务工作，推动非现场交易和服务模式。2006年，经纪业务A股、基金累计成交额1306亿元，与2005年相比增长191%，增长幅度基本与市场持平。实现收入3.20亿元，实现利润1.35亿元，与2005年相比增长1391.93％。

　　2.投资银行业务经营管理与业绩情况：投行业务方面，建立有效地激励机制，提高投行的市场竞争力，《关于投资银行业务改革和创新的决定》的印发实施，为投行业务实现跨越式发展创造了良好条件。2006年，投行业务共保荐发行了世博股份、粤水电、天康生物3支股票，发行家数在业内排名第7位，发行金额排名第13位。公司被深圳证券交易所评选为2006年度中小企业板“优秀保荐人”，完成了8家上市公司的股改工作，为多家企业提供了其他财务顾问服务。实现收入总额为0.46亿元，与2005年相比增长42.64%。

　　3.证券投资业务经营管理与业绩情况：证券自营业务坚持价值投资理念，加强市场调研和市场研判，基本把握住了市场运行的脉络，在自有资金大幅增加的情况下，做好一级市场新股申购工作，有效提高申购资金收益率，取得了较高的收益。年内运作收益率为106.08％，居行业前列。

　　4.其他管理与业务支持部门工作情况：资产管理部门完成了传统资产管理业务清理工作，公司集合理财产品计划工作小组，对市场集合理财产品情况进行调研，为资产管理业务转型做好了准备。

　　对证券公司的托管清算和对所属公司的资产处置工作取得进展，圆满完成对新疆证券的托管工作，公司大多数的所属公司已清帐完毕，进入资产拍卖或关闭阶段。

　　管理和业务支持部门坚持深化管理，加强公司内控建设，进一步提高风险管理工作的权威性和覆盖面；审计部门完善常规审计，强化非现场审计；客户资金管理部门加强客户资金管理，推动实施第三方存管；资金财务部门认真执行会计政策，加强计划管理和自有资金的运筹；技术部门加快集中交易系统建设，维护信息系统稳定运行；研发部门做好价值研究，为业务部门提供支持；人力资源部门加大绩效考核力度，调整人员结构；党团工会围绕公司经营发展，做好党建和企业文化工作，公司整体运营水平不断提高。2006年末，公司总资产76.20亿元，与2005年33.54亿元相比，增长了1.27倍，居行业第20位；净资本31.05亿元，与2005年1.44亿元相比，增长了20.56倍，居行业第3位；净资产35.19亿元，与2005年6.96亿元相比，增长了4.06倍，居行业第5位；净利润2.28亿元，与2005年度相比，增长26.72倍，居行业第26位。2006年末，公司每股净资产2.408元，比2005年的1.143元增加了1.265元；每股收益0.1560元，比2005年的0.0135元增加了0.1425元。2006年最后一个交易日，公司股票价格为12.16元，股票市值为177.68亿元，与2005年同期相比，股票价格上涨了8.21元，股票市值增长了153.64亿元。

　　1.公司证券经纪业务经营情况

　　(1)代理买卖证券情况

　　(2)报告期内，公司网上交易额为786.56亿元，占公司总交易额的51%。

　　(3)报告期内，公司没有代理保管证券情况。

　　(4)报告期内，公司没有代理兑付债券业务。

　　2.公司证券承销业务经营情况

　　(1)承销次数、承销金额和承销收入情况

　　单位：万元

　　(2)按照8号准则披露的公司2006年度承销情况

　　单位：万元

　　(3)2006年担任上市推荐次数3次，分别担任世博股份、粤水电、天康生物的主承销商及上市推荐人。2006年以前年度累计担任上市推荐次数6次，分别担任六国化工主承销商及上市推荐人、博汇纸业主承销商及上市推荐人、春天股份主承销商及上市推荐人、伟星股份主承销商及上市推荐人、石岘纸业上市推荐人及承德钒钛主承销商及上市推荐人。其中六国化工、博汇纸业、春天股份及伟星股份四个项目上市推荐费已与主承销费于2004年同时收取，石岘纸业上市推荐人收入15万元已于2003年收取，承德钒钛上市推荐费与主承销费已于2003年同时收取。

　　(4)2006年度担任财务顾问22次，实现辅导和财务顾问（含独立财务顾问、股权分置改革、持续督导）收入1，559万元。2006年以前年度累计担任财务顾问（含独立财务顾问）和辅导127次。

　　3.公司证券自营业务情况

　　单位：万元

　　注：上述指标依据《证券公司年度报告内容与格式准则（2002年修订）》的有关要求披露。

　　4.公司受托投资经营情况

　　单位：万元

　　注：上述指标依据《证券公司年度报告内容与格式准则（2002年修订）》的有关要求披露。根据中国证监会有关清理规范受托投资管理业务规定，公司原受托投资管理业务已于2006年3月底清理完毕。

　　四、公司资产构成情况

　　1.公司资产构成变化的主要因素

　　资产构成中，银行存款余额增幅为190.88%，结算备付金增幅为671.78%，主要是本年度证券市场持续攀升，客户资金存款增加，以及公司成功实施股权分置改革暨注资26亿元所致。自营证券投资成本减幅为55.46%，主要是公司因经营需要，减少证券自营持仓量所致。受托投资成本减幅为100%，主要是公司根据中国证监会有关规定，清理规范受托投资管理业务，原受托投资管理业务业已清理完毕所致。代买卖证券款增幅为190.64%，主要是本年度证券市场持续攀升，股民缴存保证金增加所致。

　　2.报告期末，公司资产负债表流动性状况、资产质量、负债状况分析

　　报告期末，公司资产总额76.20亿元，其中流动资产71.91亿元，占总资产94.37%；流动比率10.04，资产总体质量较好，流动性强；公司负债总额41.02亿元，全部为流动负债；净资本为31.05亿元，净资本与净资产比率88.25%，符合监管部门的要求。

　　3.公司的主要融资渠道、长短期负债结构

　　报告期内，公司主要通过银行借款、银行间同业拆借及增资扩股等方式对外融资。经中华人民共和国财政部财金函[2006]76号“财政部关于宏源证券股份有限公司股权分置改革方案的批复”核准，公司于2006年6月14日实施了股权分置改革，同时由中国建投与特定投资者共同向公司注资26亿元，其中中国建投注资24亿元、凯迪投资注资2亿元，用于充实公司资本、补充营运资金。目前公司负债结构主要为短期借款，无长期负债。

　　4.客户资金安全情况

　　公司已建立了客户资金安全运行机制，客户资金独立存管及实现状况符合中国证监会要求，内控制度严密，风险监控有效。公司客户资金独立存管工作一直以来始终是公司领导非常重视的一项工作，自2005年公司获得规范类证券公司资格后，公司按照监管部门的要求，对此项工作实施持续的整改和完善。2006年在申请创新类证券公司的过程中，公司顺利通过了监管机构对公司客户资金独立存管的验收。

　　5.公司不存在尚未清理的柜台个人和机构债务。

　　6.报告期内，公司没有表外负债、账外资产和账外经营等情况。

　　7.报告期内，公司财务状况和经营成果的表外项目

　　报告期内公司向中国建设银行新疆分行借款9，200万元属抵押借款，抵押物为公司部分房产，抵押有效期为2006年3月10日至2008年3月10日。此借款属公司与中国建设银行新疆维吾尔自治区分行历史遗留的拆借资金业务，经双方协商后，将借款形式转为以公司自有房产作抵押物，抵押期限为两年的抵押借款。详情见会计报表注释五、14。无其他可能影响公司财务状况和经营成果的主要表外项目。

　　8.营业费用情况单位：元

　　营业费用2006年度较2005年度增加71，203，417.42元，增幅为37.95%，主要系本年度证券市场行情持续攀升，公司加强对客户服务力度和服务质量所致。

　　五、公司现金流量分析

　　报告期公司现金及现金等价物净增加额为50亿元，其中经营活动产生的现金流量净额为26.54亿元，投资活动产生的现金流量净额为0.15亿元，筹资活动产生的现金流量净额为23.33亿元。现金及现金等价物净增加额与上年同期相比，增加51.04亿元，主要原因为：

　　(1)公司于2006年6月14日实施了股权分置改革，同时由中国建投与特定投资者共同向公司注资26亿元，同比增加现金净流量26亿元。

　　(2)报告期代买卖证券支付的现金净额为24.49亿元，同比增加25.95亿元。

　　经营活动现金流量与净利润重大差异的主要原因是，本年度证券市场持续攀升股民缴存保证金增加及公司因经营需要减少证券自营持仓量所致。

　　六、公司主要控股公司的经营情况及业绩

　　新疆宏源建信药业有限公司，注册资本为19，140万元，系公司控股公司，主要经营金属材料、化工产品、机电产品（以上项目中国家有专项审批规定的产品除外）、建材的销售，高新技术开发、物业管理及相关领域的投资和咨询服务，房屋租赁，普通货物运输（本单位生产物资运输）。药品（具体以药品经营企业许可证为准）及医疗器械产品（具体以医疗器械经营企业许可证为准）的销售。进出口业务（国家专项审批业务除外）。文化体育用品（专项审批产品除外）的销售。住所：乌市高新区体育馆巷188号。截止本报告期末，该公司资产总额为1.56亿元，实现净利润-2，241.48万元。

　　第二节 公司未来发展的展望

　　一、证券行业的发展趋势、面临的竞争格局

　　展望2007年，国家的宏观经济继续向好，全国金融工作会议提出，要大力发展资本市场，不断扩大包括股市和债市在内的资本市场规模，提升直接融资比例。资本市场将迎来战略发展机遇期。构建多层次资本市场步伐将进一步加快，法规体系和执法机制建设将进一步加强，统一互联的债券市场和新的金融衍生产品有望在2007年推出，证券市场对外开放将稳步推进。与此同时，随着证券业整合的加快，行业集中度进一步提高，优质证券公司的优势将得到进一步强化，券商上市迎来高峰，创新将成为行业发展的主导力量。新的形势，既为公司带来了难得的发展机遇，又给公司带来了巨大的竞争压力。

　　二、新年度的经营计划

　　面对机遇与挑战，2007年公司将在创新的起点上“又好又快”地发展，继续开拓创新，推动公司各项工作再上新台阶。

　　公司2007年度总体经营方针是：以加强投资银行业务、推动经纪业务创新和建设研究团队为重点，促进各项业务全面发展，努力提高经济效益和市场份额；加快全面创新，大力吸引人才，全面提升市场核心竞争力和价值创造能力；夯实管理基础，完善风险控制；树立品牌形象，争创行业一流券商。

　　2007年公司主要的工作任务是：

　　1.加快业务改革和资源整合，推进经济效益和市场份额的双提高。

　　2.实施全面创新，全面提升公司的市场核心竞争力和价值创造能力。

　　3.加强领导班子和人才队伍建设，完善人事激励约束机制。

　　4.实施全面风险管理，完善各项管理内控措施。

　　5.大力开展企业文化建设，重塑公司的核心价值观。

　　三、公司未来发展面临的风险及对策

　　尽管证券市场已走出低谷，但市场结构和运行机制有待进一步完善，经济波动、宏观政策调整和市场创新可能导致证券市场的波动。目前我国证券公司业务结构总体上趋同，与市场行情的关联度较高，在股指创出历史新高的情况下，如果出现较大的调整，则公司的业绩有可能受到一定的影响。公司将通过深化改革，开拓创新，调整业务运行机制，改进赢利模式等措施防范市场风险。同时，通过实施全面风险管理、改善业务流程、优化风险控制手段等措施，大力吸引人才，充实研究队伍，努力开拓创新业务和实施全面风险控制等措施，促进公司经营的持续稳健发展。

　　四、执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响。

　　公司于2007年1月1日执行新会计准则，首先，根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》，公司交易性金融资产等以公允价值计量，而原会计准则以成本与市价孰低计量，将会对公司的财务状况及经营成果产生较大影响；其次，根据《企业会计准则第18号－所得税》，公司资产或负债的账面价值与其计税基础存在差异，相应确认递延所得税资产、递延所得税负债及递延所得税费用或收益，也会对公司的财务状况及经营成果产生一定影响。

　　第三节 公司投资情况

　　一、募集资金使用情况

　　√适用 □不适用

　　变更项目情况

　　□适用 √不适用

　　二、非募集资金项目情况

　　□适用 √不适用

　　第四节 利润分配

　　一、董事会对会计师事务所“非标意见”的说明

　　□适用 √不适用

　　二、董事会本次利润分配预案或资本公积金转增股本预案

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