中行试水私人银行 艰难的起步

　　通过私人银行业务提升盈利空间，这种美好愿望需要中国银行克服自身和市场环境的一系列困难才能实现

　　本刊记者杨练/文

　　3 月28日，中国银行(601988)私人银行部分别在北京和上海两地正式开业，这也是中国银行与其战略投资者苏格兰皇家银行 (RBS)在私人银行业务方面一年多合作的成果。

　　私人银行部的开设，仅仅是中国银行向金融服务行业最具盈利能力领域的一种积极尝试，开业之初前来捧场的20多个客户也远未体现私人银行业务的巨大空间。不过，中国银行行长李礼辉对私人银行的未来前景充满乐观，他预计中国银行一年内能发展到1万名客户，更理想的初期目标是5万。中国银行希望私人银行业务能成为拓展其中间业务和

零售业务的推动力量，并在一到两年内发展为新的重要的利润增长点。

　　但对于这一纯粹的外部“舶来品”能否真正在中国落地，业内一些人士还持谨慎的态度。

　　业务发展面临挑战

　　早在去年，花旗银行和德意志银行就在上海了设立私人银行部门，瑞士友邦银行、法国爱德蒙得洛希尔银行等世界著名私人银行机构也在近两年在上海设立了代表处。而建行、工行、农行也在去年以理财金账户、财富管理中心等形式，有针对性地对中国的富人阶层开展了专项理财业务，开展了“准私人银行业务”。并且，国内很多银行都加大了私人银行业务的实质开拓，这种背景下，中国银行私人业务部门的成立无疑将成为一个标志性的开始。但是，绚烂的标志背后，则是中国银行业整体的实力和经验的欠缺。

　　据了解，有着多年国际市场运作的经验的RBS并不直接现身中国的私人银行业务市场，主要是其担心可能出现的“水土不服”——私人银行业务开展所需的制度环境在中国尚不完善，中国社会信用体制还未建成。而中国银行的优势恰恰在于熟悉中国国情、拥有一套实践成功的信用评价方法和风险防御体系和大量的客户资源。

　　不过，对中国银行而言，其客户资源可能仍然缺乏特色。据了解，国内其它一些商业银行或是拥有众多富豪级客户或是理财客户众多，私人银行业务早就暗自开展。而中国银行还存在业务发展战略和体系不完善、针对性极强的金融服务产品缺乏、复合型专业人才缺失等薄弱环节，最大的软肋还在于金融创新能力方面的巨大差距，这也是中国银行想通过与 RBS合作而掌握的东西。

　　中国银行研究室一位人士表示，由于中资银行金融创新能力先天较弱，在对外合作中往往处于弱势地位。因为一项

理财产品或其他金融创新产品，无论是外观、造型设计等，还是产品的内容设计和服务理念都是别人的专利，“我们没有自己的核心竞争力，只能沦落为扮演私人银行业务产业链低端的角色。”

　　据上述人士介绍，目前，中国银行与RBS的合作只是契约型的合作，这种合作是低层次的合作，RBS只是负责中国银行私人银行的招聘培训、薪酬等级确定、组织架构、运营模式等各项事宜，承诺不在国内建分行，主要做批发业务，不做私人银行业务与

银行卡业务，但中国银行的私人银行也并未涉及RBS的后台产品设计的合作，而产品的规划、设计才是私人银行的核心竞争力。

　　而问题严重性可能还不在于此，中国银行是否会借开展私人银行业务之名去行拉客户之实？中国银行的一位客户经理说，私人银行业务是需要一定数量的客户为基础，但如果把稳定旧客户、发展新客户作为开展私人银行业务的根本目标，那就违背了私人银行业务的初衷了。

　　据悉，尽管中国银行的宣传材料上铺天盖地说明私人银行客户起点是100万美元，与外资银行动辄200万美元，甚至1000万美元的底线比，已是低门槛。 但知情人士透露，尽管这样，中国银行私人银行业务的具体门槛并不是固定不变的，在实际操作中可以灵活把握，为了获得更多客户，客户经理可以低于对外宣称所设定的最低资产限额的底线来招徕客户。

　　上述客户经理说：“私人银行业务并不是客户越多越好，如果为了招揽客户随意降低底线，只能说明对于目标市场缺乏明确的定位。这种做法非但不能增强私人银行业务的盈利性，反而可能起到适得其反的作用。”

　　市场环境有待完善

　　事实上，私人银行业务概念在国内的首次提出是在2005 年5月25日，银监会颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法( 征求意见稿 )》，但是同年9月正式出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》最终删掉了私人银行服务的相关条款。有分析认为，主要原因是我国金融市场条件尚未成熟，金融体制的一些因素成为我国私人银行业务发展的掣肘。

　　首先与国外的富人基本上都受过高等教育相比，国内现在很多富人的知识水平并不高，但是私人银行的产品一般比较复杂，教育水平低的富豪很难理解这些产品。而且中国富豪状态各异，其中一些人的收入属于“灰色收入”，很难对其资产属性做出准确的判断。

　　其次， 中资银行的产品竞争力非常有限，主要原因是设置的门槛还是太低，既要考虑客户不能流失，又要考虑盈利要好，即使是单独针对一两个人设计的产品，产品回报率也往往不高。 目前，内地利率市场化程度不够，差异性产品非常少，人民币金融产品的丰富性不足，可以提供的投资银行业务、资产管理业务有限，这是内地银行开展私人银行业务的核心阻碍。

　　中国银行个人金融部总经理岳毅说，私人银行市场要想发展起来，归根结底，监管政策很重要。一般而言，最好的私人银行都出现在监管比较成熟、金融市场比较灵活的地区，最重要是要建立金融混业经营模式，而中国一直是严格的分业经营。加上私人银行是新事物，对于它的内涵和运行机制的理解都很不成熟，与国际上真正意义的私人银行还有很大差距。 “不过，中行的国际化程度相对较高，可以在香港、澳门和其他离岸中心设立的分支机构和子公司进行全球化的资金配置，能增加开展私人银行服务的经验。随着中国金融业的进一步开放，例如放开 QDII 和国际投资基金等海外投资的条件限制，中行的私人银行业务将会稳步发展。”岳毅说。

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