风险教育证券公司应有更大作为

　　唐超

　　受牛市赚钱效应的诱惑，加入到股市的投资者越来越多，甚至出现了不少全职但非职业的投资者。因此，有人判断我国已经进入了“全民炒股”时代。但是，我国证券市场仍处于一个新兴加转轨阶段，部分投资者的不成熟与不理性是此阶段的一个重要特点。因此，投资者风险教育已经成为摆在证券市场发展道路上重要议题。

　　在证券市场，证券公司是中介服务机构，为投资者提供经纪、咨询、集合理财等服务，并通过服务获得报酬。因此，投资者的交易是证券公司利润的主要来源之一。笔者以为，证券公司应该对投资者承担更多的风险教育义务。

　　对证券公司而言，投资者风险教育有着重要意义。一方面，风险教育可提高证券公司的服务水平，使之更广泛地获得投资者的认可，从而树立品牌。另一方面，我国《公司法》规定，公司应承担相应的社会责任，对投资者进行风险教育能够引导理性投资，影响投资行为，从而推进我国证券市场的健康发展，这正是证券公司承担社会责任的重要体现。

　　证券公司是证券市场的重要参与者，具备进行投资者风险教育的硬件与软件设施。笔者以为，就目前证券公司对投资者的教育现状而言，以下两方面应有改进。

　　其一，在投资者开户时应进行全面的风险教育。新入市的投资者一般都清楚股市的获利性，但对股市风险却知之甚少。在开户时不应仅仅给予投资者一份只有几页的投资风险提示，而应发放《风险教育手册》，全面进行风险教育。该书籍应深入浅出，通俗易懂，符合一般投资者的文化水平。在内容方面，不仅应包括证券基础知识与投资原理、还应包括证券市场所蕴藏的风险、可能出现的侵权行为。为了更方便阅读与理解，还可安排一些生动的案例，以其他投资者遭受损失的经历讲述证券市场的风险与陷阱。

　　有些投资者在开户的时候可能也不会认真地阅读这本书籍，但至少他有一个可以参考的资料。待其在证券市场摸爬滚打一段时间后，遇到一些让他们始料不及的情况，他们自然会再次翻阅这本书籍，从而对风险会有更加深刻的理解。另外，证券公司可提供相关测评材料，鼓励投资者随时进行投资水平与风险承受能力的测评，让投资者更了解自身的投资水平与风险承受能力，从而进行更理性的投资。

　　其二，证券公司出具的分析报告应更多地提示风险。目前，证券公司的分析报告以荐股为主，这就免不了大幅分析

　　投资者的风险教育是一个系统工程，在这个系统工程里，证券公司应作为主要角色应该有更大的作为。为了约束和评价证券公司进行投资者风险教育，可由证券业协会对此方面进行监管，制定评价细则。细则可要求，将上述风险教育的各项活动量化为评价指标，由证券公司主动申报的材料，再由证券业协会进行核实与调查，按照一定的标准进行评级并公开（公开是披露信息也是接受监督），从而在证券公司间形成良好的竞争环境。