华安现金富利投资基金2006年年度报告摘要

　　华安现金富利投资基金

　　2006年年度报告摘要

　　基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　2、基金的投资

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　5、信息披露

　　6、其他有关资料

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标

　　*注：本基金收益分配按月结转份额

　　提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、净值表现

　　A、历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　*注：本基金收益分配按月结转份额

　　B、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比

　　C、图示基金过往三年每年的净值收益率

　　基金过往三年每年的净值收益率与同期业绩比较基准收益率对比图

　　3、基金收益分配情况

　　四、管理人报告

　　1、基金管理人及基金经理情况

　　A.基金管理人

　　华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20号文批准于1998年6月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本1.5亿元人民币，公司总部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气（集团）总公司、上海国际信托投资有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海广电（集团）有限公司和上海沸点投资发展有限公司。

　　截至2006年12月31日，公司旗下共管理了基金安信、基金安顺、基金安久、基金安瑞4只封闭式证券投资基金，华安创新、华安中国A股、华安富利、华安宝利、180ETF、华安宏利、华安国际配置7只开放式基金，管理人民币资产265.61亿元，美元资产1.98亿美元。

　　B.基金经理

　　项廷锋 先生：管理学博士，8年证券从业经历。1999年6月进入华安基金管理公司研究发展部从事行业研究，当年10月调入基金投资部负责华安旗下基金的债券部分资产的投资与研究工作；自2003年12月起担任华安现金富利投资基金基金经理。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安富利投资基金基金合同》、《华安富利证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。但由于10月份开始，华安富利基金出现持续大额赎回，规模大幅下降，存在着一定的流动性压力，为了保护广大投资者的利益，公司一方面利用市场回购利率上升的有利时机，加大减券力度；另一方面在股东的支持下，采取积极措施化解了流动性风险，保护了投资者的利益。在此期间，出现了正回购比例、存续期超过一年的以7天回购利率为基准的浮息券、持有同一商业银行发行的次级债、存放在没有托管资格的商业银行的定期存款超过法规及相关规定比例的情形，但至12月末，所有的指标均已调整合规。除此之外，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

　　3、基金经理工作报告

　　（1）2006年华安富利运作回顾

　　A、货币市场运行

　　2006年，央行面对“加息”、“升值”、“新股IPO”三大因素的交互作用，适时地两次加息、三次上调准备金比率、四次定向发行央票，并辅以灵活的公开市场操作，基本实现了货币市场的相对平稳运行。

　　1月至9月，随着固定资产投资、信贷持续超预期增长或增长率高位运行，经济呈现局部过热特征，央行适时地两次加息。期间，市场存在强烈的货币紧缩预期，一年期央行票据发行参考利率因此逐级走高。

　　9月以后，随着固定资产投资、信贷增长率的持续下降，经济局部过热现象有所缓解，市场的加息预期开始弱化，一年期央行票据发行参考利率开始温和下行，并稳定在2.8%不到的水平。

　　源于人民币升值而引发的市场过度富裕的流动性贯穿2006年全年，成为左右货币市场走势的又一重要因素。随着贸易顺差叠创新高，人民币升值的压力，在预期与现实相互作用下日益强化，准备金比率第一次成了常规的货币调控工具。

　　而4月启动的新股IPO，造成银行间市场资金大转移导致了严重的结构失衡，货币市场短期品种利率因此而剧烈波动。

　　图1 银行间市场R007利率走势资料来源：α债券分析系统

　　图2 一年期央行票据发行参考利率走势资料来源：α债券分析系统

　　图3 2006年人民币兑美元走势 资料来源：//www.chinamoney.com.cn/

　　B、基金管理

　　2006年的基金管理状况可分为两个阶段：

　　第一阶段，1--9月份，华安富利基金不仅有效地克服了受央行货币政策调控、新股IPO密集发行等造成的基金规模大起大落、资金紧张等不利因素，而且在风险管理方面，通过依托内部自主开发的信用风险评级系统的支持，及时规避了部分企业的短期融资券引发的基金投资信用风险，确保了华安富利基金的平稳运行。

　　第二阶段，公司10月中旬发生的突发事件，给富利基金流动性管理造成很大的压力。为了保护广大投资者的利益，维护市场和整个行业的稳定，在监管部门、公司股东以及托管银行的大力支持和全力配合下，公司采取积极有效的措施，抓住回购市场利率大幅上升的有利时机，加大减持浮息债的力度，有效化解了基金组合的流动性风险。2006年12月下旬，基金规模趋于稳定、投资组合更为合理、日常管理平稳有序。

　　（2）2007年展望

　　2007年货币市场仍将带有2006年货币市场运行的痕迹。源于投资反弹引发的加息预期、源于人民币升值而衍生的流动性过剩以及源于新股IPO对货币市场利率的拢动，仍将主导货币市场的运行。

　　基于对上述三大因素的预期，我们倾向于：货币市场收益率曲线短端到新股IPO支撑，中长端受到人民币升值压力的压制，货币市场的收益率曲线仍较扁平，但总体较2006年有所抬高；加息可能阶段性地引起收益率曲线的型变。

　　就富利管理而论，我们将进一步强化基金的现金管理定位，突出流动性风险管理在基金日常管理中的核心地位。在确保基金资产安全的大前提下，合理配置基金资产，捕捉、把握因新股IPO对货币市场利率运行可能出现的拢动机会，实现基金持有人现金管理收益的最大化。

　　4、基金内部监察报告

　　本报告期内，监察工作以保障公司合规运作、维护基金份额持有人利益出发，由独立的监察稽核部对公司后台运行、基金运作、基金销售及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，同时推动公司风险控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实。

　　在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：

　　（1）组织员工进行法律法规的学习，强化员工合规经营和风险控制意识；

　　（2）根据法律法规和监管规定的要求，推动公司和相关部门修订完善公司内控制度；

　　（3）完善投资交易系统控制功能，提高合规监察效率；

　　（4）开展基金运作稽核检查工作，通过定期检查、不定期抽查等工作方法，加强公司运作合规性控管。

　　本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。

　　五、托管人报告

　　2006年度，本托管人在对华安现金富利基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　2006年度，华安现金富利基金的管理人———华安基金管理有限公司在华安现金富利基金的投资运作、每万份基金净收益和7日年化收益率、基金收益分配、基金费用开支等问题上，基本遵循《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》、《货币市场基金信息披露特别规定》等有关法律法规。

　　2006年度，华安现金富利基金因证券市场波动或基金规模变动发生过不符合有关法规或基金合同中所规定的投资比例限制的情况，出现过异常交易的情况，我行及时向华安基金管理公司发送提示函件，华安基金管理公司在规定时间内及时对投资组合进行了调整。

　　本托管人依法对华安基金管理有限公司在2006年度所编制和披露的华安现金富利基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　中国工商银行股份有限公司资产托管部

　　2007年3月23日

　　六、

审计报告

　　本报告期本基金财务报告经普华永道中天

会计师事务所有限公司审计，

注册会计师汪棣、陈宇签字出具了普华永道中天审字(2007)第20208号标准无保留意见的审计报告。

　　七、财务会计报告

　　（除特殊注明外，单位：人民币元）

　　(一)、资产负债表

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(二)、经营业绩表

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(三)、收益分配表

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(四)、净值变动表

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(五)、会计报表附注

　　1.主要会计政策、会计估计及其变更

　　本年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　2.重大会计差错的内容和更正金额

　　无。

　　3.关联方关系和关联方交易

　　(1).关联人、关系、交易性质及法律依据列示

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(2).关联方交易

　　①本报告期与通过关联方席位进行的交易：无。

　　上年度2005年度与通过关联方席位进行的交易：无。

　　②本报告期与关联方进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：

　　上年度2005年与关联方进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：

　　(3).关联方报酬

　　① 基金管理人的报酬

　　本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的0.33%的年费率计提。计算方法如下：

　　H = E × 0.33% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　本基金在本报告期间需支付基金管理费80，838，396.71元。（2005年：136，953，736.99元。）

　　② 基金托管费

　　本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。计算方法如下：

　　H = E ×0.10% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　本基金在本报告期间需支付基金托管费24，496，483.91元。（2005年：41，501，132.58元。）

　　③基金销售服务费

　　支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：

　　H ＝ E × 0.25% ÷ 当年天数

　　H 为每日应计提的基金销售服务费

　　E 为前一日基金资产净值

　　基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付给华安基金管理有限公司，再由华安基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。

　　本基金在2006年度需向关联方支付的基金销售服务费如下：

　　④ 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为242，760，786.36元(2005年：3，204，221，187.54元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为13，790，605.79元(2005年：20，728，262.07元)。

　　(4).基金各关联方投资本基金的情况

　　① 基金管理公司运用固有资金投资本基金的情况：

　　2006年度基金管理公司投资本基金的情况：

　　2005年度基金管理有限公司投资本基金的情况：

　　② 关联方持有的基金份额：无。

　　4.本基金流通受限、不能自由转让的基金资产

　　（1）本基金截止本报告期末流通受限的债券情况如下：

　　（2）本基金截至2006年12月31日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额796，000，000.00元(2005年：9，311，000，000.00元)，系以如下债券作为质押：

　　八、投资组合报告

　　(一) 报告期末基金资产组合

　　注：银行存款和清算备付金合计中包括1，000，000，000.00元商业银行定期存款投资。

　　(二) 报告期债券回购融资情况

　　报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值20％的说明：

　　(三) 基金投资组合平均剩余期限

　　1、投资组合平均剩余期限基本情况

　　报告期内投资组合平均剩余期限违规超过180天的说明：本报告期内无。

　　2、期末投资组合平均剩余期限分布比例

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