嘉实服务增值行业证券投资基金2006年年度报告摘要

　　嘉实服务增值行业证券投资基金

　　2006年年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中的财务会计报告已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了标准无保留审计意见的审计报告，请投资者注意阅读。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　§2 基金简介

　　2.1基金基本资料

　　2.2基金产品说明

　　2.3基金管理人

　　2.4基金托管人

　　2.5信息披露

　　§3 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.1主要财务指标单位：元

　　注：本基金合同生效日为2004年4月1日，2004年度主要财务指标的计算期间为2004年4月1日至2004年12月31日。

　　3.2基金净值表现

　　3.2.1本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　3.2.2本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较

　　图1：嘉实服务基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2004年4月1日至2006年12月31日）

　　注1：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第十八条（（二）投资范围和（六）投资组合比例限制）的约定：

　　（1）在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围：股票资产25%-95％；债券资产0%-70%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，基金投资于服务业股票的比例不低于基金股票资产的80%。（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%。（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。（4）法律法规规定的其他限制。

　　由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

　　注2：2006年12月22日，本基金管理人发布《关于变更嘉实服务增值行业基金基金经理的公告》，聘请党开宇女士任本基金基金经理，徐轶先生不再担任本基金基金经理。

　　3.2.3本基金自基金合同生效以来的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率比较

　　图2：嘉实服务基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图

　　3.3自基金合同生效以来每年的基金收益分配情况

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金管理人及基金经理情况

　　4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

　　本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，注册资本1亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格。2005年公司引入新股东德意志资产管理（亚洲）有限公司，成为中外合资基金管理公司。

　　截止2006年12月31日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、11只开放式证券投资基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉实300指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金和嘉实策略增长基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金3只开放式基金属于嘉实理财通系列系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金投资组合。

　　4.1.2基金经理小组简介

　　党开宇女士，上海交通大学管理科学与工程硕士，CFA，5年证券从业经历。2001年4月至2003年10月任招商证券股份有限公司证券投资部投资经理；2003年10月加入诺安基金管理有限公司，2004年5月至2005年1月任诺安平衡基金基金经理助理，2005年1月至2006年9月任诺安平衡基金基金经理，2005年12月至2006年9月任诺安股票基金基金经理。2006年9月至今任职于嘉实基金管理有限公司，2006年12月至今任本基金基金经理。

　　孙林先生，经济学硕士，证券从业经历7年。曾受聘于国泰君安证券公司从事证券投资工作。2000年10月加入嘉实基金管理有限公司工作，曾任基金泰和基金经理助理，2005年6月至今任本基金基金经理。

　　4.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》的规定和约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.933元，本报告期基金份额净值增长率为130.79%，业绩比较基准收益率为83.30%，基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率47.49个百分点。

　　报告期内，世界经济和国内经济双重景气、股权分置改革、资产注入、股权激励、财富效应等等，使得A股市场炙手可热，这一现象也已经被无数次的探讨和解释。由于投资者结构的变化，使得证券投资基金成为当年最大的赢家之一，超越指数的投资收益和巨额的发行量，市场进入了赚钱效应带来的正反馈中。

　　报告期内，本基金的超额收益主要体现在2006年下半年，这与下半年我们在金融地产行业的集中配置以及两个板块行情的集中启动紧密相关。需要强调的是，本基金属于严格的行业基金，而非全市场基金。服务行业内各子行业的表现有很强的相关性，因此本基金的业绩会出现明显的阶段性。

　　4.4宏观经济、证券市场及行业走势等简要展望

　　展望2007年，我们认为宏观经济会延续惯性增长，中国经济体已经逐步成长为可以经受风浪的大船，相应的就是A股和H股估值水平的继续提升。尽管指数的相对涨幅不会再像2006年那样出现200%的涨幅，但市场中个股的亮点依然会层出不穷。对顺应中国经济发展趋势的行业、政府大力扶持的行业、能产生大企业的行业，我们都应密切关注。其中竞争力越来越强、治理结构日趋成熟、有优秀管理团队的企业将是我们的重点投资对象。

　　具体到服务行业，我们依然关注：金融业中能持续成长为大企业的公司、地产中的行业龙头企业、商业中的区域龙头企业、有资源优势的传媒和旅游企业、有资产注入的交通运输企业。

　　§5 托管人报告

　　本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对嘉实服务增值行业证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

　　本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

　　§6 审计报告

　　嘉实服务增值行业证券投资基金2006年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所有限公司审计、注册会计师汪棣、魏珣签字出具了“无保留意见的审计报告”（普华永道中天审字〔2007〕第20475号）。

　　§7 财务会计报告

　　7.1基金会计报表

　　7.1.1资产负债表 单位：元

　　7.1.2经营业绩表及收益分配表

　　（一）经营业绩表 单位：元

　　（二）收益分配表 单位：元

　　7.1.3基金净值变动表 单位：元

　　7.2 年度会计报表附注

　　7.2.1本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

　　7.2.2重大会计差错的内容和更正金额

　　本报告期本基金无重大会计差错的内容和更正金额。

　　7.2.3关联方关系及关联方交易

　　（一）关联方关系

　　（二）关联方交易

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　1. 通过关联方席位进行的交易

　　2006年度本基金未通过关联方席位进行证券交易。

　　上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　2. 关联方报酬

　　（1）基金管理人报酬

　　支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。

　　本基金在本年度需支付基金管理人报酬61，014，838.37元(2005年：104，174，882.96元)。

　　（2）基金托管费

　　支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

　　本基金在本年度需支付基金托管费10，169，139.73元(2005年：17，362，480.37元)。

　　3.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为144，343，259.09元(2005年：255，297，431.61元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为2，581，540.42元(2005年：4，952，861.96元)。

　　4. 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　本基金与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下（单位：元）

　　5. 关联方投资本基金情况

　　最近两个年度，无涉及关联方投资于本基金份额。

　　7.2.4报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　(1) 报告期末本基金因认购新股而流通受限制的股票情况如下： 单位：元

　　(2) 报告期末本基金持有股权分置改革而暂时停牌的股票：无

　　（3）报告期末本基金持有非公开发行的股票 单位：元

　　注：鲁西化工的锁定期限自2006年7月4日始至2007年7月3日止，华联综超的锁定期限自2006年5月17日始至2007年5月16日止。

　　（4）报告期末本基金持有的暂时停牌的其他股票 单位：元

　　（5）报告期末流通受限制不能自由转让的债券:无

　　§8投资组合报告

　　8.1报告期末基金资产组合情况

　　8.2报告期末按行业分类的股票投资组合

　　8.3报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的的前十名股票明细

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。

　　8.4报告期内股票投资组合的重大变动

　　（一）报告期内累计买入价值前20名的股票明细

　　（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的所有股票明细

　　（三）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　8.5报告期末按券种分类的债券投资组合

　　8.6报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　8.7报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细

　　8.8报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细:无

　　8.9投资组合报告附注

　　（一）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　（二）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

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