丰和价值证券投资基金2006年年度报告摘要

　　丰和价值证券投资基金

　　2006年年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中的财务会计报告已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了标准无保留审计意见的审计报告，请投资者注意阅读。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　§2 基金简介

　　2.1基金基本资料

　　2.2基金产品说明

　　2.3基金管理人

　　2.4基金托管人

　　2.5信息披露

　　§3 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.1主要财务指标 单位：元

　　3.2基金净值表现

　　3.2.1本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　3.2.2本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较

　　图1：基金丰和累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2002年3月22日至2006年12月31日）

　　注：因基金合同没有规定业绩比较基准，所以基金净值表现未与同期业绩比较基准进行比较。

　　3.2.3本基金基金合同生效以来每年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率比较

　　图2：基金丰和净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图

　　3.3过往三年每年的基金收益分配情况

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金管理人及基金经理情况

　　4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

　　本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，注册资本1亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格。2005年公司引入新股东德意志资产管理（亚洲）有限公司，成为中外合资基金管理公司。

　　截止2006年12月31日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、11只开放式证券投资基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉实300指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金和嘉实策略增长基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金3只开放式基金属于嘉实理财通系列系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金投资组合。

　　4.1.2基金经理简介

　　赵军先生，毕业于南开大学金融系，获硕士学位。7年证券从业经验。先后在中信证券资产管理部和金融产品开发部从事研究工作。2000年加入嘉实基金管理有限公司任研究部总监，2004年8月至今任本基金基金经理，现任公司总经理助理。

　　4.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　3.3 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　截至报告期末本基金份额净值为2.0730元，本报告期份额净值增长率为115.89%。

　　报告期内，A股市场持续上扬，沪深指数迭创新高，2006年上证综合指数收益率超过130%。行业方面，食品饮料、金融、有色、房地产等行业涨幅居前，而电力、计算机硬件、煤炭、电子元器件等涨幅靠后；市场在市值、价值/成长间的风格轮换非常明显。

　　报告期内，本基金重点超配了银行股，取得了比较理想的投资效果，但是没有能够把握住有色、房地产两个行业的投资机会，未能充分分享到上述板块的超额收益。在个股方面，本基金重点投资的金发科技、海螺水泥等对组合收益贡献较大。

　　4.4 宏观经济、证券市场及行业走势等简要展望

　　展望2007年，中国经济增长可能呈现出平稳略降的态势，CPI受粮食价格上升以及基础公用品价格改革的影响将温和上升。同时，经济增长方式有望开始由主要依靠投资和出口拉动向消费与投资、内需与外需协调拉动转变，经济增长的内生性逐渐增强，这将在一定程度上指导我们对相关板块的投资。

　　静态地看，目前A股市场的总体估值水平已经处于全球新兴市场的高端，但由于多数投资者对A股上市公司盈利持乐观预期，市场流动性过剩的状况短期难以改变，因此我们认为，未来一段时期的A股市场将保持活跃，市场依然存在较多的结构性投资机会。这样的机会包括：

　　（1）得益于经济持续增长和行业整合，部分与经济增长高度相关的基础产业，如水泥、钢铁、有色等，行业内供求状况和企业效益获得明显改善，可以预期未来较长时期部分行业龙头企业盈利不仅快速增长，而且稳定性和持续性增强，我们相信，这部分公司的股票价格将获得业绩增长和估值提升的双重推动。

　　（2）伴随股票市场的全流通和A股市场的繁荣，一个重要的投资机会将来自上市公司行为方式的积极改变，这包括通过资产整合、兼并收购实现公司效益的提升，也包括通过实施股权激励计划实现公司治理结构改善等。

　　（3）在经历一轮主要由大盘蓝筹股推动的行情之后，部分具有良好成长性的中小市值公司将再度受到市场关注。

　　我们将充分关注上述三方面的投资机会，合理配置资产，力争实现基金资产的不断增值。

　　§5 托管人报告

　　在托管丰和价值证券投资基金的过程中，本基金托管人———中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《丰和价值证券投资基金基金合同》、《丰和价值证券投资基金托管协议》的约定，对丰和价值证券投资基金管理人—嘉实基金管理有限公司2006年1月1日至2006年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　本托管人认为，嘉实基金管理有限公司在丰和价值证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本托管人认为，丰和价值证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的丰和价值证券投资基金2006年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

　　中国农业银行托管业务部

　　2007年3月29日

　　§6 审计报告

　　丰和价值证券投资基金2006年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所有限公司审计、注册会计师汪棣、魏珣签字出具了“无保留意见的审计报告”（普华永道中天审字〔2007〕第20473号）。

　　§7 财务会计报告

　　7.1基金会计报表

　　7.1.1资产负债表 单位：元

　　7.1.2经营业绩表及收益分配表

　　（一）经营业绩表 单位：元

　　（二）收益分配表 单位：元

　　7.1.3基金净值变动表 单位：元

　　7.2 年度会计报表附注

　　7.2.1本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

　　7.2.2重大会计差错的内容和更正金额

　　本报告期本基金无重大会计差错的内容和更正金额。

　　7.2.3关联方关系及关联方交易

　　（一）关联方关系

　　（二）关联方交易

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　1. 通过关联方席位进行的交易

　　本基金本年度未通过关联方席位进行证券交易。

　　2. 关联方报酬

　　(1)基金管理人报酬

　　支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×1.5% / 当年天数。

　　本基金本年度需支付基金管理人报酬61，928，855.80元(2005年：45，932，863.91元)。

　　(2)基金托管费

　　支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。

　　本基金本年度需支付基金托管费10，321，475.87 元(2005年：7，655，477.37元)。

　　3. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为168，140，738.53元 (2005年：135，420，093.34元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1，478，176.92元 (2005年：1，051，420.37元)。

　　4. 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　本基金与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易如下（单位：元）:

　　5.关联方投资本基金情况

　　（1）基金管理人投资本基金情况

　　注：（1）基金管理人作为本基金发起人，于本基金发行期间2002年3月15日至2002年3月18日通过网下配售认购本基金份额6，000，000份，每份发行价格为1.01元，其中：面值为1.00元；发行费用为0.01元。（2）报告期内基金管理人通过二级市场买入本基金基金份额6，010，000份，交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。

　　（2）基金管理人主要股东及其控制的机构投资本基金情况

　　① 基金管理人主要股东中诚信托投资有限责任公司投资本基金情况

　　注：中诚信托投资有限责任公司（原中煤信托投资有限责任公司）作为本基金发起人，于本基金发行期间2002年3月15日至2002年3月18日通过网下配售认购本基金份额6，000，000份，每份发行价格为1.01元，其中：面值为1.00元；发行费用为0.01元。

　　②基金管理人主要股东中诚信托投资有限责任公司控制的机构投资本基金情况：无

　　7.2.4报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　（1）报告期末本基金持有因

股权分置改革而暂时停牌的股票： 单位：元

　　（2）截至2006年12月31日，本基金持有非公开发行的股票: 无

　　（3）截至2006年12月31日，本基金持有其他流通受限的股票 单位：元

　　（4）流通受限制不能自由转让的债券

　　本基金截至2006年12月31日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额143，300，000元(2005年：无)，于2007年1月4日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

　　§8 投资组合报告

　　8.1报告期末基金资产组合情况

　　8.2报告期末按行业分类的股票投资组合

　　8.3报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的的前十名股票明细

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。

　　8.4报告期内股票投资组合的重大变动

　　（一）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的股票明细

　　（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的股票明细

　　（三）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额单位：元

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