科讯证券投资基金2006年年度报告摘要

　　科讯证券投资基金

　　2006年年度报告摘要

　　基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行

　　重要提示

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2007年3月1日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

　　一、基金简介

　　二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　（单位：人民币元）

　　重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要财务指标

　　（二）基金净值表现

　　1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：

　　2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率的历史走势图

　　注：(1)基金合同中关于基金投资比例的约定：

　　a．本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；

　　b．本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

　　c．遵守中国证监会规定的其他比例限制；

　　本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。

　　（2）本基金基金合同未规定业绩比较基准。

　　（3）本基金于2006年1月1日聘任侯清濯先生担任基金经理，免去马骏先生基金经理职务，但基金原有投资目标、投资范围、投资策略和选股标准等完全没有变化。

　　3、过往三年基金每年净值增长率图示

　　（三）过往三年基金每年的收益分配情况

　　（单位：元）

　　三、管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理介绍

　　1、基金管理人及其管理基金的经验

　　经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电器股份公司、重庆国际信托和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东美的电器股份公司分别占出资额的25%，重庆国际信托占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。

　　公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、投资发展部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。

　　自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。

　　截至2006年12月31日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金等八只开放式基金和易方达深证100交易型开放式指数基金。

　　2、基金经理介绍

　　侯清濯先生，生于1975年，清华大学工学硕士，曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理，本报告期内任基金科讯基金经理。

　　（二）基金运作合规性说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）基金经理报告

　　1、投资策略和业绩表现回顾

　　基金科讯在2006年坚定看好中国的宏观经济趋势，尽可能将主要资产配置在与国民经济紧密相关的行业板块中，并取得了较好的效果。基金科讯当期业绩超过封闭式基金平均水平。回顾2006年基金科讯的股票组合，钢铁、汽车和消费品板块配置比例明显超过封闭式基金平均配置水平，这些行业板块的超额收益对基金科讯业绩贡献最大；而零售、金融等板块的配置一直明显低于封闭式基金平均配置水平，基金科讯非常遗憾地错过了这些行业板块中的超额收益。未来基金科讯在坚持独立研究、投资的同时，也必须逐步开拓视野、虚心学习借鉴其他基金的投资经验，为持有人谋求最大的投资收益。

　　截至报告期末，本基金份额净值为2.3496元，本报告期份额净值增长率为116.39%。

　　2、宏观经济和市场展望

　　2006年度市场强劲上涨，涨幅超过市场普遍预期，仅第四季度上证指数就上涨了923点。整个市场在震惊之余，纷纷从不同的角度出发思考2007年市场的走势，并采取相应的策略。基金科讯认为，当前市场最大的共识在于人民币持续升值的潜力。人民币持续升值的背后是中国活跃的对外贸易，但究其本质看，人民币升值只能算是中国宏观经济强劲上涨的一个外在现象，是中国成长为经济大国、强国这一不可逆转的巨潮中的浪花之一。在2007年或者今后相当长的时期内，以人民币升值和消费增长等为外在现象的中国宏观经济都将维持上涨趋势。预计2007年中国股市有望与宏观经济保持同步上升趋势。消费服务、钢铁、航运等几个板块最有可能随着宏观经济的上涨而步入持续的上升景气周期，步入上升周期的企业大幅增长的业绩必将推动上市公司股价的进一步上涨。基金科讯有理由相信， 2007年中国A股市场仍然是充满机会的市场，并将积极调整策略，除了在传统的消费、制造等领域进一步深入发掘，保持相对配置优势外，还要不断开拓研究视野和投资范围，对于由新操作系统Vista和通讯3G系统引发的IT产业新的浪潮波及到的、并且未曾重点配置的板块，都将给予充分的重视。

　　在新的一年中，预计对当前A股市场估值水平的分歧、宏观统计数据与微观企业经营状况背离等因素也会对市场产生负面影响，造成指数的波动。但基金科讯坚信，中国宏观经济向上发展的趋势不会改变，进入景气上升周期的企业业绩最终会推动指数进一步上涨，而基金科讯就是要在这一过程中，寻找优势企业并买入持有，为持有人谋求持续稳定的资本增值。

　　四、托管人报告

　　2006年，交通银行在科讯基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，依法安全保管了基金的资产，勤勉尽责地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。

　　2006年，按照《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，本托管人对基金管理人———易方达基金管理有限公司在科讯基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、基金份额净值和费用计算上进行了认真复核，未发现基金管理人有损害基金持有人的利益行为。

　　2006年，由科讯基金管理人———易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关科讯基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　交通银行

　　2007年3月1日

　　五、审计报告

　　安永华明会计师事务所审计了科讯证券投资基金2006年12月31日的资产负债表和2006年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表，并出具了标准无保留意见的审计报告。

　　六、财务会计报告

　　（一）基金会计报表

　　1、资产负债表

　　科讯证券投资基金资产负债表

　　2006年12月31日 单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　2、经营业绩表及收益分配表

　　科讯证券投资基金经营业绩表

　　2006年度

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　科讯证券投资基金

　　收益分配表

　　2006年度

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　3、基金净值变动表

　　科讯证券投资基金

　　基金净值变动表

　　2006年度

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　（二）会计报表附注

　　附注1.本基金年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　附注2.重大会计差错的内容和更正金额

　　本基金2006年度并无重大会计差错。

　　附注3.关联方关系及关联方交易

　　（1）主要关联方关系

　　以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　（2）通过主要关联方席位进行的交易

　　说明：

　　基金交易佣金的计算方式如下：

　　沪市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.11）-股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03+国债现货成交全价金额*0.01+国债回购金额*相应费率）

　　深市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.1875）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03+国债现货成交全价金额*0.01+国债回购金额*相应费率）

　　向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　（3）关联方报酬

　　A 基金管理人报酬

　　基金管理人报酬按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×1.5%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币19，066，583.61元（2005年度：13，709，807.79元），其中已支付基金管理人人民币16，868，308.89元，尚余人民币2，198，274.72元未支付。

　　B 基金托管人报酬

　　基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.25%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币3，177，763.82元（2005年度：2，284，967.95元），其中已支付基金托管人人民币2，811，384.71元，尚余人民币366，379.11元未支付。

　　(4)与关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易

　　本基金本报告期及2005年度均未发生与关联方进行的银行间同业市场债券(含回购)交易。

　　(5) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业存款利率计息，由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：

　　单位：元

　　（6）关联方投资本基金的情况

　　A.基金管理人所持有的本基金份额

　　基金管理人2006年度及2005年度持有本基金基金份额变动相关的交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。

　　B.基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额

　　附注4.报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　（1）本基金截至2006年12月31日止因

股权分置改革暂时停牌而流通转让受限制的资产情况如下：

　　以上因股权分置改革而暂时停牌的股票，其年末估值单价是根据最近一个交易日的市场平均价确定。

　　（2）其他流通转让受限制的基金资产:

　　七、投资组合报告

　　1、本报告期末基金资产组合情况

　　2、本报告期末按行业分类的股票投资组合

　　3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　4、本报告期内股票投资组合的重大变动

　　（1）本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的股票明细

　　（2）本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的股票明细

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