中信银行A＋H下月底挂牌

　　中信银行A＋H下月底挂牌

　　BBVA将行使反摊薄权，中信集团承诺三年内不减持

　　本报讯(记者谢艳霞实习生曾涛涛)继49.5亿H股上周四通过香港联交所聆讯后，中信银行23亿A股将于下周一(4月2日)由证监会发审委审核。中信银行一家承销商资深人士对本报记者透露，“过会”后，中信银行将展开内地和全球路演，拟定4月26日实施香港和上海同步挂牌上市，募资额最高可达30亿美元，成为继工商银行后第二家沿用“A＋H”模式上市的企业。

　　发行价高于BBVA购买价

　　中信银行一家承销商资深人士称，中信银行在内地和香港发行的股数之比为4：6，即内地23亿A股，香港49.5亿H股，两地合计发售近73亿股。中信银行及其主承销商曾计划将其发行价定为每股净资产的3－4倍。但肯定不会低于BBVA去年购买中信银行股权价，即每股净资产3.3倍。据中信银行招股说明书称，去年净利润为37.26亿，每股收益0.12元，预计今年盈利总额不少于56.88亿。

　　中信银行两地上市后，中信集团持股比例将降至63.59％，仍为绝对控股股东。中信集团作出承诺，自中信银行A股在上交所上市之日3年内不减持。中信银行第二大股东中信国金承诺，自中信银行上市交易日起一年内不减持，相反会增持。

　　贷款投向集中度风险高

　　市场对中信银行的关联贷款表示担忧。中信银行招股说明书显示，中信银行要面对若干行业的信贷投放集中度风险。截至2006年12月31日，中信银行向制造业等四个行业发放的贷款占全部对公贷款组合的58.5％。值得关注的是，截至2006年12月31日，中信银行一年期或一年期以内到期、逾期或活期的资产和负债分别共计4412.87亿元和6163.76亿元。因此，该行资金来源期限与资产期限存在重大不匹配的情况。

　　BBVA将增持中信银行

　　BBVA将行使反摊薄权。据协议，如果中信银行首次H股公开发行的每股发行价格高于每股购买价格，BBVA同意支付首次H股公开发行的每股发行价格与每股购买价格之间的差额。中信集团则同意以1.72亿元在中信银行H股发行一周年后向BBVA出售占紧随首次交割之后中信银行发行在外股份的0.17％股份。双方还签订了排他性协议，BBVA同意在未取得中信银行同意的情况下不在中国设立除代表处外的任何分支机构，而中信银行亦同意不会在西班牙境内设立除代表处以外的任何分支机构。