四大板块或成新行情主角

　　本轮行情中，机械制造板块表现最为抢眼，银行、电力和水泥板块总体表现也颇为不俗。伴随整体上市预期、新税法的颁布和股指期货的临近，上述四大板块料将出现新的机会。

　　制造：期指权重股

　　从今年2月28日起，制造业板块中的个股出现普涨行情，不仅占据了涨幅榜的半壁江山，其中不少更创下历史新高，如美的电器（000527）、S东锅（600786）等。

　　“从即将推出的股指期货来看，机械制造板块是沪深300指数中的一大权重股，这是其此次受追捧的重要因素。”万国测评首席分析师王荣奎指出，该板块中领涨的主要是航天军工股，也就是行业的龙头股，如广船国际（600685）、西飞国际（000768）、洪都航空（600316）等。

　　“前期调整中，机械板的下调幅度较大，调整已非常充分，因此反弹也比较剧烈。”王荣奎说。

　　国泰君安

证券分析师张锦灿则指出，机械制造板块的增长离不开政策的扶持。目前，国务院常务会议原则批准大型飞机研制重大科技专项正式立项。大飞机规划包括大型运输机和大型客机两部分，研制难度很大，周期较长，虽然对相关公司近期内的业绩影响有限，但从长远看，国家对航空制造业重视程度的提高对行业是个不错的利好。

　　银行：调整已比较充分

　　在“加息”、“两税合一”等因素刺激下，去年引领大盘屡创新高的银行股在沉寂一段时间后，近期表现再度十分抢眼。

　　如果说加息对大盘属利空的话，那么对银行股而言，加息就成了利好。据业内人士介绍，一方面，加息有助于减缓存款向

资本市场流动的速度，另一方面，加息还能增加贷款收入。由于目前市场对贷款需求还是很旺盛，加息对银行股的利好效应会更加明显。

　　“从近期交易情况看，银行股持续的大单积累数在不断增加，这表示机构投资者在进行战略性补仓。”王荣奎称，前些时候大盘大幅调整时，银行股也没有下跌得很厉害。

　　国泰君安分析师伍永刚则认为，近期银行股进入年报披露季节，良好的业绩同样推动了该板块的走高。

　　电力：资产注入是主旋律

　　 在Wind统计中，有多家电力股在近期创下新高，如宝新能源（000690）、皖能电力（000543）、穗恒运A（000531）等。

　　业内人士指出，伴随已经实施的一、二次以及可能实施的第三次煤电联动预期，煤炭成本上升和利用率下降带来的盈利能力压力逐步缓解。一些龙头上市公司盈利能力的稳定性远远好于行业平均水平，行业强者恒强的局面愈加明显，外延扩张以及并购行为的主导力量显示行业集中度有不断提高的趋势。

　　“电力板块的强势主要来自五大电力集团的资产整合。”王荣奎指出，“资产注入以及整体上市步伐正渐行渐近，如华电集团旗下的华电国际（600011）、中国电力投资集团旗下的九龙电力（600292）、吉电股份（000875）等，这些都为相关个股创造了巨大的机会。”

　　他同时表示，新税法的出台也是一大利好。“企业所得税从33%降到了25%，有助提升公司业绩。同时，新税法还缩小了税基，也就是说，企业交的税其实还不足25%。”

　　水泥：结构性调整

　　水泥行业部分个股的表现近期也十分惹眼，如海螺水泥（600585）、冀东水泥（000401）等纷纷创下新高。

　　业内人士称，水泥行业的走高与国家“提高行业集中度”的政策有着密切的联系。1月，发改委、国土资源部、中国人民银行等三大部委联合发布了《关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单的通知》，明确今后将大力支持海螺水泥、华新水泥等12家全国重点水泥企业以及48家区域性重点企业。同时淘汰落后水泥的行政力度也在加大。

　　国金证券分析师贺国文指出，政府出台水泥行业政策的密集程度很高，折射出今年行业的重点还是在于结构性调整。从出台的政策来看，国家采取行政手段对结构性调整的力度明显加大，政策的可执行度增强，行业加速整合的态势进一步明朗。

　　他建议，投资者应首先关注整体规模最大、管理最优秀、布局最合理的水泥龙头———海螺水泥。此外，在结构调整的大背景下，还可关注具有重组潜质的二线水泥企业，如尖峰集团（600668）、秦岭水泥（600217）等。

早报记者 陈其珏 实习生 黄锴

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