民生银行完成A股市场最大一次私募

　　□本报记者 王尧

　　备受市场瞩目的民生银行定向增发一事终于尘埃落定，在为期近一个月的定向发行过程之后，民生银行终于确定了此次增发的发行价格、对象以及获配股份数量。最引人注目的是，新希望投资有限公司及其关联公司四川南方希望实业有限公司共获配售约4.1亿股，刘永好仍稳居民生银行第一大股东地位。

　　民生银行3月19日发布公告确认了此次定向增发的最终结果。民生银行原有第一大股东新希望投资有限公司以及关联公司四川南方希望实业有限公司，共获配售约4.1亿股，刘永好继续维系了第一大股东地位。卢志强旗下中国泛海控股集团有限公司和史玉柱的上海健特生命科技有限公司共获配售3.6亿股。中国人寿、平安保险各获6亿股，达到了此次增发的单一投资者上限，国寿与平安均可进入前十大股东行列。光大证券股份有限公司获配3000万股。

　　据了解，民生银行此次定向增发的价格果然如外界猜测的那样为9.08元。由于受到众多机构的追捧，民生银行以182亿元的募资完成了中国A股市场规模最大的一次私募。接下来的两年内，民生银行将不再需要为资本充足率而担心。

　　3月19日，民生银行同时发布了2006年年报。年报显示，截至2006年底，民生银行资产总额达7004亿元，比上年末增加1429亿元，增幅26%；存款总额达5833亿元，比上年末增加945亿元，增幅达19%；贷款总额（含贴现）达4474亿元，比上年末增加693亿元，增幅达18%；净利润38.32亿元，比上年增加11.59亿元，增长43%；不良贷款率（五级分类法）为1.23%，较年初下降了0.05个百分点，不良贷款余额55.02亿元，比上年末增加6.74亿元，资产质量继续在同业中保持较好水平。

　　对于利润增长，民生银行方面表示主要有三方面的原因：第一，是该行业务规模继续扩大，存贷利差扩大，实现了规模效益。与上年相比，存款总额增长19%，贷款总额增长18%；第二，是加快产品和服务创新，逐步形成新的利润增长点；第三，是加强成本管理，提高资产盈利能力。

　　据了解，2006年民生银行公司银行业务完成了业务集中经营改革，全力推动全行重点行业的专业化开发。零售银行改革取得突破性进展，强大的零售银行总部搭建成形，

零售业务结构调整效果逐步显现，推出“按揭开放账户”、“一桶金”小业主贷款、“易汇通”快速自动汇款结算等新产品。实现国际结算量466亿美元，2007同比增长73%。全年新增国际结算客户2，725家，国际业务客户总数达到5524家。代理行733家。

　　今年民生银行将进一步加快经营转型，完善流程化管理体系，全面提升综合竞争实力。加快总行公司业务体系改革，提升总行支持增长的能力。深化零售银行改革，理顺“三分离”后业务管理关系，加强业务规划统领作用，创新市场营销思路，推进零售业务的特色发展。积极发展贸易融资业务、中小企业业务、投资银行业务，加快发展信用卡业务、

理财业务和网银业务，不断提高中间业务收入比重。同时，民生银行还将探索多元化经营。加大投资银行业务创新力度，着力拓展融资顾问、资产

证券化、金融租赁等业务。

　　值得注意的是，民生银行发布的公告称，将与中电财和天保公司共同出资在天津设立民生金融租赁股份有限公司，注册资本为人民币40亿元。合资三方均以现金出资，其中民生银行出资金额为人民币20.4亿元，占公司注册资本51％；中电财出资金额为人民币13.6亿元，占公司注册资本34％；天保公司出资金额为人民币6亿元，占公司注册资本15%。

　　对于设立金融租赁公司，民生银行方面表示对此筹划已久。2006年上半年，民生在国内率先推出银租共赢计划，成立了租赁金融服务部，推出8个与融资租赁公司无缝组合的服务产品，如银团贷款、推出多种信托产品、积极开展资产转让和基金代销业务等。目前民生银行租赁业务资产已达100亿元，融资租赁领域的合作规模在全国金融同业中处于前列。民生银行的银租共赢计划主要针对租赁行业的现状、业务特点和风险控制要求，依托租赁公司为操作平台，通过与其上下游客户的合作，为租赁公司及上下游客户提供定制金融服务。

　　保险巨头热投银行股为哪般

　　□本报记者 黄蕾

　　绚丽“回归”不久的中国人寿、平安保险，昨日现身民生银行定向增发名单。两家分别斥资约54.5亿元各获配售6亿股，接近单一投资者上限，锁定期分别26个月和12个月，追捧银行股之架势可见一斑。

　　国寿、平安如此大手笔投资，进入民生银行前十大股东似乎已无悬念。但知情人士称，即便如此，两家在此次民生银行定向增发中，也只是扮演着财务投资者的角色。

　　国内保险机构全情参与银行增发并非首次，在过去一年，保险商们在增发银行股上多有斩获。去年11月，平安保险就与旗下平安寿险和平安产险，成功通过增持约1.38亿股浦发银行A股，引来业内人士不少关注。

　　事实上，自保险业“国十条”明确表示支持保险机构投资商业银行股权后，保险机构投资银行股的步伐就越来越快。梳理公开信息后发现，去年7月，在中行A股发行中，保险机构共投资逾46亿元获配15亿股，占中行A股发行规模比例超过20%；仅仅三个月后，保险机构投资工行A股的规模又超过了中行A股，保险机构共投资约142亿元获配45.5亿股，占工行A股发行总规模的30.5%。

　　保险公司对银行股的热情正与日俱增，数家保险机构高层在近期一些公开场合表示，若适逢良机，银行股或将成投资首选。

　　那么，保险机构缘何热衷银行股？市场人士分析认为，紧抓牛市商机，进一步拓宽投资渠道，以提高投资回报，是保险公司意欲增持银行股份的主因。正如一家保险公司投资部高层所言：“提高投资收益率、改善资产负债匹配是保险公司的‘生命线’之一，银行股作为增长潜力强劲的投资‘富矿’，自然吸引着保险机构的目光。”

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