机构痴心不改 坚定看好银行股

　　本报记者 屈红燕

　　兴业银行昨日上市并未如预期所料给金融板块带来上冲动力，相反，银行股延续了上周的跌势，昨日继续全线下跌。但是，在机构看来，银行股的深幅下跌并非因为基本面变化引起，只是短期内随着资金面和政策调控下跌，而这正带来良好的买入机会。

　　招商证券：看好银行高成长性

　　招商证券金融行业研究员罗毅表示，本轮银行股大跌主要是因为前期流入的“热钱”急速撤退所导致的，与基本面毫无关系。事实上，来自银行的违规资金前期主要囤积在银行股上，在银监会近期查处违规流入股市的银行资金后，这些“热钱”开始撤退，造成近期银行股大幅下跌。

　　“下跌带来好的买点，我国银行股的高成长性并没有改变。”罗毅认为，除非

房价大跌30%并且带来银行业大量的坏账损失，否则只要我国经济继续高速发展，银行股就会保持高成长性。罗毅估计，招商银行的合理价值为18.5元，民生银行为13.5元，目前这两只股票都被市场超卖，另外，兴业银行的合理估值为18到27元，只要在18-20元之间，都是好的建仓点位。

　　国信证券：再下跌，将会出手买入

　　“银行股前期的确涨幅太高了，调一调也很正常，但如果再下调，我肯定会继续买入的。”国信证券受托投资部副总经理张益凡表示，看好银行股，尤其看好中小银行股。

　　张益凡认为，调整将会持续一段时间，但下跌带来了良好的建仓机会，在新春之前，调整可能将会结束，从长期来看，只要中国经济整体没有问题，中小银行将会保持高成长性，估值因成长性而比较合理。但是因为大银行的资产质量不是很好，其成长性可能会受阻，但像工商银行的股价竟然贵过花旗，就有点说不过去。而深发展、招商、浦发、民生等中小银行的

零售业务已经具有特色，如果下跌，无疑会是建仓良机。

　　平安证券：看好并建议耐心持有

　　平安证券金融行业研究员邵子钦表示，本轮银行股深幅下跌主要是因为政策调控所致，但下跌的空间不是很大，因为金融地产不分家，此次对地产的调控带来了银行股的下跌，但长期看好银行股的基本面。

　　邵子钦认为，大家对银行股的良好预期其实并没有改变，只是短期内涨幅过大和政策调控，才使银行股出现深度下跌。但从长期来看，我国银行股的成长性良好，尤其是招商银行等中小银行的零售业务已经初具雏形，未来的增长具有非常大的确定性，建议投资者耐心持有。招商银行的2007年PE为3.78，2008年的PE为3.2，估值还是比较合理的，浦发、民生的成长性也没有问题。对于兴业昨日的低开低走，邵子钦认为，兴业银行的价格合理区间应在21.5元至24.5元，中轴价23元，虽然低开低走，但兴业银行股价会随着业绩上升逐步走高。

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