换股+增发 东方电气整体上市

　　东方电机以24.17元的价格向东方电气集团定向增发3.67亿股，收购东方汽轮机、S东锅股权等资产；S东锅在10送2.5完成股改后，将以1：1.02的比率换成东方电机的股票，从而实现东方电气集团的整体上市。

　　分析人士预计，整体上市后东方电机的业绩将有大幅增长，此举将对股价产生极大的刺激作用。

　　东方电机A股、H股今起复牌，S东锅进入股改与流通股股东的沟通阶段。

　　S东锅 先股改再换股

　　要实现东方电气集团的整体上市，东方电气集团首先要完成对S东锅的股改，对价为10送2.5股。

　　除了支付对价外，东方电气集团还承诺在S东锅股改完成后，以1：1.02的比率将S东锅的股票兑换成东方电机的股票。

　　不同意换股的S东锅流通股股东可以在正式要约收购期限内选择将其所持有的S东锅股票按照25.40元/股的价格全部或部分转让给东方电气集团。

　　如果要约收购的结果导致收购人和东方电机合并持有的S东锅的股份高于S东锅总股份的90％，则S东锅的上市地位将依法予以终止。

　　东方电机 向集团定向增发

　　在完成上述计划的同时，东方电机将向东方电气集团定向增发，收购其持有的S东锅和东方汽轮机股权。

　　根据公告，东方电机将向东方电气集团定向发行3.67亿股，募资收购其持有的S东锅股改后股份（约占东方锅炉股份总数的68.05％）以及东方电气集团持有的东方汽轮机有限公司100％的股权，定向增发股票折股价格为每股24.17元。

　　东方电机董事会还通过了H股股权激励计划（草案），公司将授予激励对象450万份H股股票增值权，占目前公司股本总额45000万股的1％，每份股票增值权拥有在授权日起5年内的可行权日获得股票价格超过行权价格所带来的收益的权利，行权价格为20.80港元。

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　　核电和新能源是发展方向

　　昨日晚间，记者电话采访了远在香港的东方电气集团总经理斯泽夫。

　　斯泽夫透露说：“我在香港，主要是因为明天东方电气在这里的预路演，为整体上市做准备。”

　　至于为何采取通过东方电机收购东方锅炉的方式来实现整体上市， 斯泽夫笑着说：“因为我们最终的目标是走出国门，打造一个世界级的企业。东方电机在香港和上海两地上市，东方锅炉仅在上海上市，H股这个平台优势是东方锅炉所不具备的。”

　　东方电气集团整体上市的目的是什么？斯泽夫给出了答案：“我们要完善公司整个产业链，提升公司的整体核心竞争力。毕竟，上市前，公司旗下的主力公司东方电机、东方锅炉和东方汽轮机都是各自经营，实力比较分散。一旦整体上市后，它们将形成一股合力，对增强整个集团的综合竞争力有不可预估的作用。”

　　谈到东方电气集团整体上市后的发展方向，斯泽夫表示：“这几年我们的精力主要用在核电方面，下一步，我们将对公司的产品结构做出一些调整，更侧重于风电、太阳能等新能源的发展。不过，核电市场对我们来说仍是非常重要的部分。我们非常希望公司在常规核电机组上能和国际的一些大公司同台竞争。”

　　今年1月18日，斯泽夫曾向记者透露公司今年的销售目标是225亿元。但是，当记者昨日询问斯泽夫公司整体上市后销售目标是否会再次做出调整时，他却以不便透露的理由拒绝回答这一问题。

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　　东方电气集团背景

　　中国东方电气集团公司（简称东方电气集团）创建于1984年，是中国最大的发电设备制造和电站工程承包特大型企业之一，是中央确定的涉及国家安全和国民经济命脉的53户国有重点骨干企业之一，到2005年底，资产总额达400亿元，员工2.8万人。

　　2005年，东方电气集团完成发电设备总产量超过23000MW，连续两年保持了发电设备产量世界第一的记录。

　　记者 毛晋楠 实习记者 张亦帆