中船集团启动整体上市

　　中船集团启动整体上市

　　旗下公司沪东重机增发不超过4亿股，募资约120亿元

　　控股国内3家主要A股造船上市公司的中船集团，拟通过认购增发股份实现核心民品业整体上市。沪东重机(600150)日前公告，公司拟向控股股东中船集团、宝钢集团等国有大型企业非公开发行不超过4亿股，募集资金约120亿元，用于收购外高桥造船100％的股权、澄西船舶100％的股权和广州中船远航文冲船舶工程公司54％的股权及技术改造。公司将通过此举实现中船集团核心民品业务的整体上市。受此消息，沪东重机开盘即被巨单封涨停，并带动广船国际和江南重工冲击涨停。

　　非公开发行对象不超10家

　　本次非公开发行

股票价为30元／股。本次募集资金约为120亿元，由资产和现金两部分组成。其中，中船集团以持有的外高桥造船66.66％的股权、澄西船舶100％的股权及远航文冲54％的股权认购；宝钢集团和上海电气分别以所持外高桥造船16.67％的股权认购本次新股。上述用于认购本次发行新股的资产评估值约90亿元，另预计可募集现金约30亿元，主要用于外高桥、澄西船舶等公司的技术改造。本次非公开发行的对象不超过十家，包括控股股东中船集团、中信集团、宝钢集团、中船财务有限责任公司、上海电气(集团)总公司和中国人寿、全国社保基金理事会等国有大型企业。非公开发行的4亿股中，中船集团以资产认购约2.37亿股(不足部分以现金补足)，宝钢集团、上海电气分别以资产认购约0.315亿股(不足部分以现金补足)，中国人寿、中船财务、宝钢集团、中信集团等国有大型企业以现金认购约1亿股。

　　拟收购的外高桥造船注册资本13.2亿元，是我国最大、最现代化的船舶制造厂商，目前具备年造船250万吨的能力。三期工程建成后，具备年造船340万吨的能力。2006年造船产量达300万吨以上，约占中船集团造船总吨位的50％。截至2006年10月31日，外高桥造船总资产108.44亿元，净资产21.54亿元，净利润7.08亿元。拟收购的澄西船舶也是中船集团的优质资产，是中国修船行业的领导者和主力军。该公司注册资本2亿元，拥有10万吨、8万吨、3万吨、1.5万吨浮船坞各1座，总坞容22.5万吨。而远航文冲则有40多年的修船经验，是中国最早承修外轮的修船厂之一，也是中国南方最大型的修船基地工厂。

　　净资产收益率降至12％

　　沪东重机管理层初步预计，以2006年1月1日外高桥造船等三家公司的股权已进入上市公司模拟计算，2006年末公司净资产将从12亿元增至132亿元；2006年净利润从2.5亿元增至15亿元，同期每股收益将从1元增至2.3元，每股净资产从4.5元增至19元，净资产收益率则从21％降至12％。

　　

长城

证券分析师认为，近年我国船舶制造业的景气高涨比较明显地体现在沪东重机、广船国际和江南重工的业绩增长上。目前，船舶制造上市公司的估值水平要高于整个市场，尤其广船国际及沪东重机的PE已达到市场平均水平的两倍以上。

　　据悉，中船集团注册资本63亿多元，是国资委直接管理的特大型企业集团，其主业就是造船。同时，中船还积极发展修船业，船用配套及钢结构等非船业务。2006年完工交船602万吨，居世界造船集团前三名。本次非公开发行完成后，中船集团的大型民用船舶制造、修船和船用大功率柴油机制造(造、修、配)业务等三块核心民品业务将实现整合，形成一个完整独立的业务运作主体和产业链。

　　昨日，有造船上市公司高管对本报记者称，除了散装船和集装箱船外，装载原油等的液货船也迎来订单大幅增长。此外，造船业还有军工研发概念。中国的造船行业将迎来新的发展机遇。

　　本报记者汪江涛

　　中船集团控股公司各有专长

　　名称主攻内容

　　沪东重机专攻造机是中船集团中唯一的船用低速柴油机制造企业，产量占国内约60％，在中船集团和国家船舶配套工业的发展战略中都占有重要地位。

　　广船国际造船为核心业务专注于灵便型船舶产品的开发和建造，是中国最大的500家工业企业之一，为华南地区最大的现代化造船综合企业。

　　江南重工成套船舶机械制造基地国内钢结构制作领域的龙头企业之一，主导产品有大型钢结构工程、重型港口机械、特种压力容器等。

　　

　　中船集团整合旗下公司，实现整体上市。资料图片

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