工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金2006年第四季度报告

　　工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金

　　2006年第四季度报告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2006年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经

审计。

　　二、基金产品概况

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要财务指标

　　单位：元

　　（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

　　工银瑞信精选平衡混合型基金累计份额净值增长率

　　与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2006年7月13日至2006年12月31日）

　　注：1、本基金合同于2006年7月13日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。

　　2、根据基金合同规定，本基金投资组合的比例范围为：投资于股票资产的比例范围为40%－80%，投资于债券及其它短期金融工具的比例为20%－60%。按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。在本报告期末，本基金的投资组合比例达到基金合同的要求。

　　四、管理人报告

　　1、基金经理简介

　　吴刚先生，数理统计硕士，拥有12年证券投资管理经验。曾任基金融鑫、长盛成长价值基金和长盛动态精选基金基金经理，业绩优良。

　　张翎先生，工商管理硕士，拥有8年证券投资管理经历。曾先后担任泰信天天收益基金经理和泰信先行策略基金经理。2006年5月加入工银瑞信基金管理有限公司。

　　2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明

　　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责的为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他法律法规、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金基金合同》的规定。

　　3、报告期内的业绩表现和投资策略

　　（1）行情回顾及运作分析

　　四季度股市大幅上涨，沪深300指数年末收于2041点，涨幅为45.47%，市场资金供给十分充裕，资金推动的迹象明显；在以前基金的赚钱示范效应下，新基金发行规模巨大，出现多只发行超过100亿的新基金，甚至有新基金发行一天超过400亿，以前行情的资金推动特点是散户投资者直接进场买股票，而现在的特点是主要通过申购基金，交给专业的机构投资操作。从行业来看，金融、钢铁、石化、地产表现出色，元器件、日用化工、计算机硬件等表现一般；从结构上看，受指数期货2007年推出的影响，大市值股票表现出色，中小市值股票表现不佳，再次出现一九现象。

　　本基金在四季度前期完成了建仓工作，主要集中在信息技术、金融、医药、经常消费等行业上，主要选择前景广阔、增长良好的公司进行投资。

　　（2）本基金业绩表现

　　截止报告期末，本基金份额累计净值为1.3313元。本报告期份额净值增长率为29.28%，同期业绩比较基准增长率为25.64%，超过比较基准3.64%。

　　（3）市场展望和投资策略

　　经过2006年股市整体超过100%的大幅上涨，市场估值已基本到位，但是，一方面宏观经济平稳增长，上市公司业绩持续增长，另外，对长期牛市的预期以及赚钱效用吸引了大量场外资金持续入场，会使市场的高估值在较长时间存在；预计业绩增长和资金推动仍然会推动股市长期上涨，但其中可能会出现阶段性的大幅波动。

　　展望07年，我们仍然看好信息技术、金融、医药、经常消费等行业，并将继续持有这些行业中的领先企业。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　（四）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　（六）投资组合报告附注

　　1、本报告期末本基金未持有权证。

　　2、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　3、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

　　4、基金的其他资产构成

　　单位：元

　　5、基金持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　6、基金报告期末持有的资产支持证券明细

　　本报告期末本基金未持有资产支持证券。

　　7、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　基金管理人在本基金认购期内认购金额为20，000，000.00元，认购份额为20，008，200份。本报告期内，基金管理人未有新的投资，基金管理人持有的本基金的份额未发生变化。

　　六、开放式基金份额变动

　　单位：份

　　七、备查文件目录

　　（一）备查文件目录

　　1、中国证监会批准工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金设立的文件；

　　2、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金基金合同》；

　　3、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金托管协议》；

　　4、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　（二）存放地点

　　基金管理人或基金托管人处

　　（三）查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　工银瑞信基金管理有限公司

　　二〇〇七年一月十九日

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