尽快让经纪业务告别靠天吃饭

　　———访证券业协会证券经纪业务委员会主任委员、海通证券董事长王开国

　　证券时报记者于扬

　　去年以来，股市的繁荣让证券经纪业务重新焕发生机。如何客观评价证券经纪业务发展现状，以及如何进一步推动经纪业务的转型和创新？就这些问题，证券时报记者近日采访了中国证券业协会证券经纪业务委员会主任委员、海通证券董事长王开国。

　　记者：您怎么评价中国证券市场制度性变革为经纪业务发展带来的新机遇？

　　王开国：2005年下半年起，随着

股权分置改革的推进，证券市场逐步复苏。2006年随着股权分置改革的基本完成和券商综合治理的完成，市场进入了一个全新的时代，股市持续向好，交易非常活跃。同时，随着新品种和新产品的推出，市场交易也更加活跃，而即将推出的融资融券、股指期货、利率期货、外汇期货、国债期货、备兑权证等衍生金融产品，更将极大地提高券商经纪业务的市场深度和广度，同时也对经纪业务提出了全新的专业服务要求。

　　在新的市场环境下，券商在经纪业务方面需要加速转型、改革和创新，努力走专业化道路以及为客户提供增值服务，同时还要努力推进前后台分离、客户交易结算资金第三方独立存管、实施集中交易、集中清算、集中风控、规范业务流程等新的业务管理体制和风控体制，以迎接新的国际化竞争格局。

　　记者：经纪业务专业委员会近年来在这方面做了哪些工作？

　　王开国：在协会统一领导下，委员会以提高证券经纪业自主创新能力，增强行业自律管理水平为工作重点，在加强自律、沟通、研究问题、反映意见、提出建议等方面展开了积极而富有成效的工作。

　　一是强化和推进经纪业务自律管理体系的建设。2006年，委员会成立了准则草案起草工作小组，修改完善了《中国证券业协会证券经纪业务执业准则》草案。2006年9月，准则草案征求了全体证券公司及监管部门的意见，目前，根据证券公司和监管部门的意见又进行了修改，拟提交即将召开的会员大会审议。

　　根据经纪业务发展的需要，委员会还将执行了四年的《证券交易委托代理业务指引》（1至4号）送20多家证券公司征求修订意见，并根据各公司的意见进行了修改，拟择机修订颁发。

　　二是持续推动经纪业务领域的创新研究。针对证券经纪业务发展中出现的新问题、新动向，委员会组织专门研究力量开展关系行业健康长远发展的创新业务研究，取得了重大进展：切实推进证券经纪人制度研究，提出了《证券经纪人管理办法》的初稿；借鉴性地开展经纪业国际发展经验研究，提出了我国证券公司推进经纪业务创新的相关对策；探索性地开展证券营业部经营模式转型和风险控制的研究；及时地进行银证通业务利弊的研究。

　　三是立足行业健康发展，为监管部门提供政策建议。这方面的工作主要有：配合协会组织证券公司会员对《中国证券登记结算公司证券资金交收处理办法（征求意见稿）》和《关于协助司法机关冻结流动证券有关问题的通知》进行研究讨论，并提出修改意见。

　　四是根据市场环境的变化，建立新的业务管理和风控模式。积极组织经纪业务转型经验和问题的交流与沟通工作，提出转型中应明确发展的重点、建立合理成本体系、培育专业队伍，处理好业务开拓与风险控制的关系、改进机制与吸引人才的关系等建议，号召行业积极探索证券经纪业务新的增值服务品种与运作模式，推动证券经纪业稳定发展。

　　记者：随着市场行情的持续火爆，经纪业务的外部环境也得到显著改善。在这一新形势下，如何看待经纪业务的现状和存在的主要问题？

　　王开国：尽管近一两年来，证券经纪业务在规范化可持续发展方面取得了显著的成绩，但还是要清醒地认识到，经纪业务依然存在不少影响长期健康发展的问题。

　　目前的主要问题有：一是证券经纪业务“靠天吃饭”的问题没有得到根本解决，经纪业务产品和服务同质化现象明显，客户咨询服务的能力和水平有待提高；二是客户资金账户，尤其是其中的“拖拉机账户”的规范清理工作困难大、难点多；三是佣金价格恶性竞争问题依然突出，例如广东、深圳、武汉、上海、南京等地的佣金率处于很低的水平且难以提高；四是经纪人制度推行依然缓慢，经纪人的合法保障问题没有得到解决。这些问题需要在今后的工作中进一步调查研究，提出有效的政策建议和方案。

　　记者：下一步如何推动经纪业务转型与创新？

　　王开国：在新形势下，专业委员会将充分发挥自身优势，主要从以下几方面积极推动经纪业务的转型与创新。

　　首先，继续完善与推进经纪业务的行业自律和规范化建设。为此，建议在历年调查研究和论证的基础上，借鉴国际经验，继续完善与推动经纪业自律和规范化建设。具体包括：继续完善《证券经纪业务执业准则》，争取早日颁布实施；研究完善《证券经纪人管理办法》，报请监管部门审核颁发；根据经纪业务发展的新情况，修订完善《证券交易委托代理业务指引》（1至4号）。

　　其次，集中行业资源，努力做好经纪业务转型创新研究。2007年以后，影响证券经纪业务发展的法律环境、制度环境和市场环境都将发生较大变化。针对这些因素的现实与深远的影响，委员会将集中行业资源，重点选取几个关系到经纪业务转型创新的热点问题进行专题讨论和研究，比如：“证券营业部如何利用好IB制度拓展业务服务客户”、“转型期证券经纪业务盈利模式研究”、“证券营业部在融资融券制度推出后的业务创新与风险控制”、“客户资金第三方存管对行业的影响与实施方案的改进”、“融资融券和股指期货等新业务的自律规则”等。

　　再有，把握行业发展动态，提出政策建议。委员会将紧跟证券市场和行业发展的最新动态，深入调研，对后股权分置时代，经纪业务转型和创新中出现的新问题新现象进行研究。对发展中出现的新问题、新现象，组织会员单位，通过日常资料收集、问卷调查、数据分析、座谈等形式掌握相关信息，把握发展趋势，制订解决方案，提出有益于行业持续健康发展的政策建议。

　　最后，维护行业利益，反对不正当竞争。在新的市场形势下，证券营业部对客户资源的占有与争夺更加激烈，不正当竞争亦在所难免。为了维护行业的整体利益，促进经纪业和谐健康发展，委员会应认真组织调研目前的收费标准，收集相关数据，及时掌握存在的问题，明辨发展趋势，并在此基础上建立新形势下的合理成本体系，引入以规范行业竞争秩序为目标的自律检查机制。

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