经纪业务创新将着眼管理、风控两大领域

　　□本报记者 商文

　　四方面问题困扰

　　记者：进入2006年，证券市场开始逐步回暖。在交易活跃，手续费大幅增长的情况下，券商渡过了近5年最艰难的时期，正在逐步走上新的发展轨道。作为券商的传统业务和主要收入来源，您能否评价一下目前券商经纪业务的发展现状及主要存在的问题？

　　王开国：随着券商自查整改、综合治理工作的推进，监管部门处置和化解风险的手段和能力逐步增强，证券经纪业务的历史遗留问题得到根本改变，风险控制能力和水平得到实质性提高，经纪业务的规范化取得突破性进展。特别是去年以来，保证金独立存管制度改革推行，结算备付金分账管理实施，证券经纪业务风险控制能力得到进一步的提高。

　　尽管证券经纪业务在规范化方面取得了显著的成绩，但仍然存在着不少影响长期健康发展的问题：首先，证券经纪业务“靠天吃饭”的问题没有得到有效解决，产品、服务同质化现象明显，客户咨询服务的能力和水平有待提高；其次，客户资金账户，尤其是其中的“拖拉机账户”的规范清理工作困难大、难点多；第三，佣金价格恶性竞争问题依然突出，如广东、深圳、武汉、上海、南京等地的佣金率处于很低的水平且难以提高；第四，经纪人制度推行依然缓慢，经纪人的合法保障问题没有得到解决。

　　合规经营、专业化和增值服务成券商改革重点

　　记者：随着

　　王开国：证券市场的制度性变革为券商经济业务带来新的发展机遇。在新的市场环境下，券商的经纪业务在加速转型、改革和创新。即将推出的融资融券、股指期货、利率期货、外汇期货、国债期货、备兑权证等衍生金融产品，将极大地提高券商经纪业务的市场深度和广度，同时也对经纪业务提出了全新的专业服务要求。

　　目前，合规经营、走专业化道路，为客户提供增值服务成为券商改革的重点，并全力推进前后台分离、客户交易结算资金第三方独立存管、实施集中交易、集中清算、集中风控、规范业务流程等新的业务管理体制和风控体制，以迎接新的国际化的竞争格局。

　　业务创新着眼管理及风控模式两大领域

　　记者：浮动佣金制的实施、各类机构投资者的扩展和非现场客户的迅猛增长使证券经纪业务的市场环境有了很大变化。面对这一新的市场环境，您提出要积极推进证券经纪业务的转型与创新。这种转型和创新将主要体现在哪些方面？

　　王开国：应该说，证券经纪业务未来的转型和创新主要体现在业务管理和风控模式两个方面。

　　对此，委员会已经专门组织会员单位，考察营业部风险控制机制和控制能力，研究前后台分离和客户资源开发、维护及管理的业务流程再造，针对新的业务管理模式探索新的风险控制体系，总结行业内试点营业部的经验教训，并不断完善调查研究的成果。

　　另一方面，委员会将积极组织经纪业务转型经验和问题的交流与沟通工作，提出转型中应明确发展的重点、建立合理成本体系、培育专业队伍，正确处理好业务开拓与风险控制的关系、改进机制与吸引人才的关系等建议，号召行业积极探索证券经纪业务新的增值服务品种与运作模式，推动证券经纪业稳定发展。

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