机构连续追逐消费主题概念股

　　在近期的行情中，股市最大的亮点并不是大盘蓝筹股的反复活跃，而是食品饮料、医药、商业等消费升级概念股表现出的摧枯拉朽般的强势上涨。尤其是在昨日，商业股大面积活跃，汉商集团、重庆百货、银座股份、王府井、大商股份等联袂上攻涨停。从近期的行情发展脉络来看，消费升级主题已经成为市场持续性挖掘的投资重点。

　　价值挖掘转向主题投资

　　在沪指向上突破2000点整数关口，并创出历史新高的过程中，行情的主角一直是工商银行、中国银行、中国石化等大盘蓝筹股，其中夹杂着钢铁、电力、汽车等二线蓝筹股的轮番活跃，这是市场从价值挖掘的角度进行的积极运作。不过，当工商银行、中国银行相继短线见顶并开始高位震荡的时候，以价值挖掘为主的大盘蓝筹股行情也暂时画上了休止符，市场资金也开始寻找新的投资方向，主题投资开始重新进入机构投资者的视野。从各大机构陆续出台的策略报告来看，消费主题已成为众多机构高度认同的一个投资方向。

　　可持续性的投资主题

　　近期消费升级主题已经得到了市场的挖掘，而投资者更关心的是，消费主题是否可以持续深化，而人口统计数据表明，中国在“婴儿潮”中诞生的人口在2006年至2020年的15年间将是中国生产、消费与投资的主力，他们的投资和消费变化将对中国经济产生深刻的影响。另外，收入增长、巨额储蓄、经济增长方式转变等都将推动消费升级。因此可以认为，消费主题的活跃并不是市场资金的简单挖掘，而是基于基本面的坚实支撑而进行的可持续性的深入挖掘。

　　把握主题投资的市场机会

　　目前，市场针对消费主题的挖掘行情刚刚启动，后市将进一步深化，并将为市场提供丰富的市场机会。首先，消费主题挖掘将呈现细分行业的轮动格局。未来中国经济增长的主要动力将由投资拉动转变为消费拉动，以住房和汽车消费为代表的消费升级已是有目共睹，而房地产板块及汽车板块也有出色的市场表现。在未来消费全面升级的预期下，医药行业、商业行业、食品饮料行业、旅游行业等都将成为消费升级的受益对象。其次，随着行情的深入，品牌公司将成为市场挖掘的重点。最后，两个消费主题新线索值得关注：一个是女性消费主题，包括上海家化、索芙特、瑞贝卡等；另一个则是新农村消费主题，如牵涉到农村家电升级的四川长虹、格力电器、TCL集团等。北京首证