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立足自律自强 瞄准国际标杆 提升服务水平http://www.sina.com.cn 2007年01月15日 16:10 证券日报
——专访投资银行业委员会主任委员、华西证券有限责任公司总裁胡关金 编者按：2007年1月22日，中国证券业协会第四届会员大会将在京召开，此次大会距第三届大会已有四年的时间。这四年中，是中国证券业协会与时俱进的四年，是深化职能的四年，更是推动资本市场积极发展的四年。为此，本报记者采访了中国证券业协会的各个相关部门，为您解读一个完整的发展中的中国证券业协会。从今日开始，本报将连续刊登中国证券业协会的六个非常设专业委员会主任委员的专访文章。 □ 本报记者 侯捷宁 在中国证券业协会第四届会员大会召开前夕，我报就投资银行业委员会近年的工作情况和行业未来发展等问题，采访了投资银行业委员会主任委员、华西证券有限责任公司总裁胡关金。他用“立足自律自强，瞄准国际标杆，提升服务水平”18个字描述了投资银行业的未来发展规划。 完善投行自律规则 在中国证券业协会投资银行业委员会成立之初，胡关金就被聘为第一届委员会主任委员，随后在2005年，胡关金连任了第二届委员会主任委员。据胡关金介绍，在他任期内的四年当中，一直把“探索行业自律管理，组织起草行业自律规则”做为工作重点之一。 他指出，2003年，投资银行业委员会根据中国证券业协会的安排 在广泛征求多方意见的基础上，起草了《中国证券业协会投资银行业务执业准则》和《中国证券业协会投资银行业从业人员执业守则》，并在2004年2月召开的中国证券业协会第三届常务理事会第三次会议上获原则通过。会后，根据实际需要和中国证监会领导的批示，委员会对《执业准则》有关收费条款先后作了两次调整完善。2005年6月，委员会结合当前投行业务出现的一些不正常现象，研究了《执业准则》和《执业守则》发布实施的条件和时机问题，并建议中国证监会同意发布这两项自律性的管理规定。目前，《执业准则》和《执业守则》尚在向中国证监会报备中。 此外，2005年5月，股权分置改革试点工作启动后，如何规范保荐机构从事股权分置改革业务的执业行为和收费，成为保荐机构面临的新问题。对此，胡关金领导的投资银行业委员会就此专门召集工作会议，对股权分置改革试点中保荐机构如何认真履行职责、合理收取费用等问题进行了研究，建议协会在总结首批股权分置改革试点保荐机构工作经验的基础上，制订、发布相应规则，规范各保荐机构从事股权分置改革业务的执业行为和收费标准。经过与证监会有关部门、部分保荐机构反复协商，协会于2005年7月15日正式发布了《关于保荐机构从事股权分置改革业务有关问题的通知》，明确了对保荐机构的执业要求和最低收费标准。之后，委员会还就保荐机构从事股权分置业务过程中遇到的具体问题、困难进行了研究，就股权分置项目所需保荐人数量、第二批通过保荐人胜任能力资格考试的投行人员注册等问题提出了具体建议，并以《关于在股权分置改革过程中进一步完善保荐代表人制度的建议》形式报送中国证监会有关部门。 积极研究行业重点课题 在探索行业自律管理，组织起草行业自律规则的同时，投资银行业委员会充分发挥汇集行业集体智慧的优势，紧跟证券行业和市场的最新进展，针对投资银行业发展中出现的新问题，组织专门研究力量开展前瞻性课题研究，取得了多项研究成果。 胡关金指出，2004年9月底，根据中国证券业协会的部署，委员会成立了“投资银行业务制度创新研究”课题组，就涉及股票发行体制、审核制度、保荐人制度等重大问题开展研究。历时三个月，经多次修改、论证及与中国证监会相关部门负责人深入交流，最终形成了一份关于股票发行制度改革政策建议的专题调研报告。该调研报告经协会审阅后，报送证监会领导及有关部门。在协会2004年度科研课题评选中，该报告获得三等奖。 此外，委员会在2003年还组织了投资银行业诚信建设研究、上市公司过度股权融资监管问题研究、发行通道制研究、投资银行发行方式研究、规范和完善投资银行业务收费问题研究、财务顾问研究、保荐制度研究、投资银行业务创新研究等9项重点课题，其中7项参加协会2003年度科研课题评选，4项获奖。2004年3月至4月，为促使业内人士增强对新颁布的《证券发行上市保荐制度暂行办法》的认识，自觉适应和配合保荐制度的实施，促进我国投资银行业务的规范健康发展，委员会与媒体联合举办了“变革和发展：保荐人制度与证券市场未来”有奖征文活动，共收到来自业界、高校和研究所的61篇论文，经业内专家两轮严格评选，最后评出20篇获奖论文，其中一等奖2篇，二等奖6篇，三等奖12篇。2005年，针对认股权证等金融创新工具的逐步推出，委员会还委托了部分委员进行了专门研究，起草了《保荐机构从事权证发行业务指导意见》(征求意见稿)，提交第二届投资银行业委员会第二次工作会议讨论，以明确保荐机构在权证发行业务中的权利义务，保护保荐机构的整体利益。 积极应对新形势下的机遇与挑战 自2002年以来，我国证券发行体制在不断变革中逐步完善。随着国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的贯彻落实，证券发行上市保荐制度、询价制度的正式实施，中小企业板的启动，《公司法》和《证券法》的修订，股权分置改革的实施，我国证券发行市场向着规范化、透明化、市场化的方向又前进了一步，这些都对我国投资银行业的发展产生了深远影响和积极意义，投资银行业进入全新的发展阶段。 据了解，截至2006年9月底，沪深市场累计融资规模为1727.38亿元，较2005年全年筹资额猛增了423.35%。其中，首发A股募集资金568.25亿元，A股定向增发募集资金425.23亿元，A股配股募集资金2.13亿元，发行企业债券705亿元，发行可转换债券26.77亿元。 胡关金认为，在新的行业发展形势下，投资银行业发展中面临新的机遇与挑战。首先，随着股权分置改革的进入收官阶段，证券市场正在向全流通时代迈进，在保荐制和新股发行询价制下，保荐机构、保荐人不仅要具备更高的定价能力、销售能力、发行方式创新能力，也要承担更多的责任和发行定价风险，投资银行的盈利模式面临重大调整。其次，随着对外开放进程加快，会有更多的外资投资银行进入中国资本市场，介入到本轮证券业的重组过程中来，投资银行业的竞争将更加激烈，一些经营管理相对粗放、内部控制相对薄弱的证券公司必将被淘汰出局。 因此，他指出，在新的市场形势下，国内投资银行业需要具备高度的责任感和使命感，在变革的过程中立足自律自强，勇于迎接挑战，借鉴学习国际一流投资银行的管理经验、专业技能和方法，全面提升专业服务水平。投资银行业委员会也要认真履行职责，积极汇集行业智慧，加强自律管理工作，不断促进行业的健康发展，提升行业形象和社会信誉。 他表示，几年来，投资银行业委员会依靠各位成员的积极参与和共同努力，做了一些工作，但与行业发展的需要相比，还存在很大的拓展工作的空间。为此，投资银行业委员会将在中国证券业协会的领导下，更加贴近行业发展实际，不断探索和改进工作方式，进一步发挥自身优势，在继续推进行业自律规范建设、跟踪行业发展动态、开展重点课题研究、扩大行业社会影响力、开展国际交流与业务培训等方面多做工作，为构筑集中行业智慧与力量的平台继续努力。 中国证券业协会投资银行业委员会成立背景 2002年，为适应证券市场自律发展的需要，中国证券业协会第三届常务理事会第一次会议决定，按照证券市场专业特点设置相应的委员会，作为协会内设的由专业人士组成的议事机构。与专业相对应，协会先后设立了证券经纪业委员会、投资银行业委员会和证券投资基金业委员会等几个专业委员会。 随着我国改革开放的进一步深入，行业自律组织的重要性日益突显。中国证券业协会能否真正发挥自律组织的作用，取决于能否为行业发展服务，能否得到行业的认同。经过这些年的实践和努力证明，投资银行业委员会成为了联系管理部门与行业发展的纽带，反映行业呼声、增进沟通了解的桥梁，集中行业智慧与资源的平台，推动自律创新的源头和面向行业发展的窗口，为投资银行业自律体系的建设与投资银行业的发展发挥了积极作用。 新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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