投资利益抵触基金宗旨 盖茨基金会考虑调整策略

　　本报记者 李豫川 综合报道

　　比尔和梅林达·盖茨基金会(Bill & Melinda Gates Foun-dation，以下简称盖茨基金会)1月10日宣布，该基金会正在对过去的投资策略进行评估。盖茨基金会运营总监谢丽尔·斯科特(Cheryl Scott)当天在一份声明中称，“基金会将对其投资策略进行评估，以确保其社会责任角色的实现。”基金会有可能改变其目前的投资模式。此前，《洛杉矶时报》指出，盖茨基金会投入数亿美元资金持有一些企业的股票或债券，这些公司与盖茨基金会所宣称的促进健康、安居和社会福利问题等目标相抵触。

　　投资业务凸显冲突

　　尽管盖茨基金会目前尚未表示将如何调整投资组合，但其运营总监斯科特说：“基金会的投资问题很复杂，我们欢迎公开的讨论，如果发现个别企业或行业确实对社会造成了损害，我们就会退出对其投资。”

　　《洛杉矶时报》指出，盖茨基金会每年从其投资中获得巨额收益，而这些投资可能与其宣称的社会公益活动相冲突。其中总资产的41%以上(约87亿美元)被投资到了一些企业，这还不包括该基金会持有的美国国债和外国政府债券。

　　比尔·盖茨1994年以9400万美元创建该基金会，截至2005年底，盖茨基金会共拥有350亿美元资产，是目前全球资产规模最大的慈善基金。2006年6月，“股神”沃伦·巴菲特宣布，他将把1000万股伯克希尔公司B股普通股(NYSE:BRK-B)股票赠予该基金会。当时，该股票每股价格为3071.01美元，这笔赠与的股票价值接近310亿美元。

　　目前，盖茨基金会致力于扩大以下四个方面的权益：全球卫生保健、教育、图书馆公用计算设备、以及给予美国西北部太平洋沿岸地区弱势儿童和家庭的支持。位于西雅图的盖茨基金会与全美和全球合作伙伴联手，旨在确保在这些方面的进步能够惠及最需要的群体。

　　据《福布斯》报道，该基金会2003年以268亿美元的资本获得了高达39亿美元的投资报酬。实际上，通过投资经营扩大慈善事业已经成为美国许多慈善基金会的基本运作模式。像多数慈善机构一样，盖茨基金会每年将总资产的5%用于捐赠以避免支付更多的税收，另外95%的资产用于投资。2005年，盖茨基金会捐献了大约14亿美元。

　　据悉，盖茨基金会在美国主要投资传统经济中的一些企业。该基金会一位雇员称，盖茨基金会投资团队的一个目标是：为基金会的持续运营和捐赠谋求资金支持。比尔和梅琳达要求投资经理们尽量将投资组合分散化，但并没有明确的指示。

　　盖茨基金会运营总监谢丽尔·斯科特10日称，盖茨和梅琳达给基金会的投资确定了“两不许”：第一，如果我们认为一家公司的盈利模式和经营活动属于基金会认为“错误的”那一类，基金会就将不会给予投资。这也是盖茨基金会从未持有烟草类公司股票的原因；第二，如果持有一家公司的股票会导致和梅琳达处于利益冲突之中，此类投资也将被禁止。

　　《洛杉矶时报》称，盖茨基金在麻疹免疫研究等方面投入了2.18亿美元用于保健事业；但与此同时，也对Eni,英荷壳牌、埃克森美孚、雪佛龙和法国道达尔等能源巨头投入了大约4.23亿美元，而这些公司应该为能源开发带来的巨大环境污染负责。另外，盖茨基金会投资的许多公司并没有履行在环境保护、消除雇员歧视、改善劳动条件和职业道德等方面的社会责任。

　　盖茨基金会大约有2.24亿美元资金投资于一些博彩业公司(如拉斯维加斯金沙集团、MGM Mirage公司和佩恩国民博彩公司)，还包括对一些酒品企业(中国青岛啤酒公司、日本麒麟啤酒公司和英国烈性酒生产商Diageo公司和Johnnie Walker威士忌公司)。《洛杉矶时报》还发现，截至2005年12月，该基金会至少将4300万美元投资于香烟包装商Alcan公司、President连锁店公司、Pantry公司与香烟销售收益相关的企业。

　　盖茨基金会效应不可小视

　　洛克菲勒基金会高级副总裁道格拉斯·鲍尔说：“如果全球最大的基金会要考虑什么问题，其他的基金会也会认真琢磨同样的问题。这会在基金会投资领域引发一次不大不小的震荡。”

　　资产规模位列美国基金会前10名的戴维和露西尔·帕卡德基金会(David & Lucille Packard Foundation)和威廉和弗洛拉·休利特基金会(William & Flora Hewlett Foundation)两大基金会1月10日也表示，他们亦考虑对其投资进行再评估，以保证其有助于社会公益和环境保护。

　　拥有2000家捐赠基金成员的全美基金会理事会(Council on Foundations)总裁史蒂夫·甘德逊表示：在捐赠基金中，盖茨基金会是最近几个才意识到其社会投资重要性的组织。但如果盖茨基金会决定补上这一课，那么公众对慈善机构的好感会更上一层楼。

　　休利特基金会去年秋天曾对媒体称，他们投资的目的就是实现利润最大化，现在他们也要重新考虑这一策略。该基金会发言人埃里克说：“投资委员会已经考虑我们的投资策略问题了，不久可能会向基金会提交一个新议案。”

　　拥有5.22亿美元捐赠资产的Cummings基金会则呼吁基金会应该通过代理人投票的方式，促使相关企业改进其社会责任感。

　　美国第二大基金会福特基金会拥有115亿美元资产，他们每年要实施数百次的代理人投票。

　　斯科特称，盖茨基金会的投资经理目前也通过股票代理人投票，以鼓励相关企业改善公司治理。他说：“盖茨基金会的投资经理曾经在一些企业投票反对某些管理层的提议，因为它们不符合盖茨基金会的核心原则———包括一个股东在

　　斯科特还表示，盖茨基金会将继续进行“项目相关投资”(program-related investments)，与通常的投资不一样，主要是支持该基金会所进行的慈善事业目标。此前，盖茨基金会仅进行了一项“项目相关投资”，为西雅图地区的学校提供一笔总额为140万美元的无息贷款。