兴业银行发A股 恒生银行创新高

　　证券时报记者杜志鑫

　　本报讯1月8日，兴业银行IPO申请通过证监会发审会审核，持有兴业银行15.98%股权的香港恒生银行（0011.HK），最近两日连续上涨。昨日，恒生银行再涨0.56％，收于107.6港元，创近一年半以来的股价新高。

　　据统计，自2004年恒生银行购买兴业银行15.98%的股权至今，如果按照兴业银行15元的发行价计算，恒生银行2年多的时间里净赚逾70亿元。

　　新年首单IPO

　　证监会通过兴业银行发行A股的审核请求，成为2007年的首单IPO。根据预披露招股说明书，兴业银行本次发行由中银国际担任主承销商，在不考虑超额配售的情况下，拟发行不超过13.33亿股A股。据初步估计，兴业银行有望在今年2月初挂牌。

　　据悉，兴业银行本次募集资金将全部用于充实核心资本，提高资本充足率；并根据该行实际需要用于增设分支机构、电子化建设、购建固定资产和资金营运等。本次IPO将有利于兴业银行资本充足率的进一步达标。截至2006年6月30日，兴业银行按

审计数据调整计算的资本充足率为7.17%，符合中国

银监会过渡期监管规定。

　　恒生银行两年赚逾70亿

　　2004年4月，恒生银行成功获得兴业银行15.98%的股权，当时的买价是每股2.7元的价格，恒生银行花费了17.26亿元人民币。

　　根据分析师分析，以2006年银行股平均市盈率20倍左右来推算，兴业银行发行价可达10-15元。同时，目前A股金融股普遍走强，中国人寿、工商银行、中国银行A股普遍强于H股，因此预期兴业银行能获得较高的发行定价。如果按照15元发行价计算，恒生银行两年多的时间即可净赚78.6亿元。

　　资料显示，恒生银行持有兴业银行63909万股，仅次于

福建省财政持有的102000万股，为兴业银行第二大股东。截至2006年6月30日，兴业银行资产总额为5322.20亿元，股东权益141.40亿元，2006年上半年实现净利润17.46亿元。发行前，兴业银行每股净资产为3.54元，2006年1至6月每股收益为0.44元，净资产收益率为12.78％。

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