三年巨变观东海

　　编者按：2003年到2005年，是中国证券市场历史上最为惨痛的三年，也是最为令人迷茫、令人刻骨铭心的三年。

　　然而，证券市场大萧条的三年，却是东海证券大发展的三年。2003年5月增资扩股到10.1亿以来，东海证券用短短一年半的时间拿到了综合类证券公司的主要业务资格；2005年3月，高票通过证监会、证券业协会评审，成为第十家创新试点类券商，完成了脱胎换骨式的大转型！

　　短短三年时间，东海证券由一家濒临倒闭的地方性的小型、单一经纪类公司一跃成长为位居全国前列的综合类中型券商，成为规范发展、奋发图强、快速成长的证券市场创新改革的主力军。

　　证券时报记者卢荣

　　三年励精图治，三年沧海桑田，透过手中这一张张数字与图表，让我们一起来解读东海证券发展变化的动人历程———

　　★数字一：原常州证券注册资本八千万，坏账近四千万，公司在2003年5月完成增资扩股后，注册资本达到10.1亿元，公司实力得到壮大，一跃成为中等规模证券公司。2003年底公司客户资产为33亿元，至2006年底，增加到近150亿元，是原来的4.5倍。

　　经过三年的整合，公司盈利能力厚积薄发，2006年三季度实现净利润17519.76万元，同比利润增长率列全国前茅；综合业务排名大幅度提升。2003年初原常州证券在全国124家证券公司中，综合业务排名位于100名之后，三年后，市场交易量和综合业务已进入全国先进行列；资产质量指标排名进入前十名；某些单项利润指标如营业部人均利润、营业利润率指标排名名列前茅。

　　解读：2003年到2005年，是中国证券市场历史上最为惨痛的三年，也是最为令人迷茫、令人刻骨铭心的三年。三年里，上证指数由1748点跌到了998点，一度洞穿了千点大底，市盈率降到15倍以下，创下历史最低；证券行业整体经营困难，相比之下，东海证券通过三年的稳健经营，取得了优异成绩，实现了有形与无形资产的大幅度增值。

　　解读：三年来，东海证券先后获得了十四项业务资格，完成了从经纪类向综合类的转型，成为国内第十家创新试点证券公司；2005年6月，受中国证监会的委托，东海证券成功地托管了五洲证券；同年10月，受中国证监会委托，东海参加了广东省证券的托管工作，并很好地完成了任务；2006年2月，又接受了人民银行、

银监会、证监会的委托，对泛亚、中兴、焦作信托的经纪业务进行托管。

　　解读：经过三年的全力拓展，东海证券业务能力不断壮大，传统经纪业务取得了成倍增长。三年前，原常州证券是中国证监会重点监控的高危券商，仅有A股经纪业务，营业部只有9家，其中有7家在常州。经过增资扩股至今，营业网点已发展到29家，市场交易量和综合实力在全国券商营业部排名进入部均前18名。到2006年3月，东海经纪业务的市场份额就一举突破了10‰，而且一直保持强劲的增长势头，到2006年10月，又增长了10个百分点。

　　解读：东海证券投资银行业务起步较晚，但经过三年的奋发努力，已经后来居上。公司现有项目储备超过20个；2004年，东海证券投资银行业务就已经排名在全国的前15名；2006年

股票承销家数进入全国前十名；2006年6月，成功担任人福科技配股主承销商，完成了业务史上的一次大突破；9月，又完成了名流置业定向增发，10月，东方海洋IPO成功发行上市；日前，又一个IPO项目也顺利过会……

　　东海投行，这个年轻的团队、崭新的名字，正在中国资本改革市场上茁壮成长。

　　解读：积极发展以网上交易为主的非现场交易，是公司经纪业务转型的重要战略。2003年9月获得网上交易资格以来，公司对东海龙网先后进行了三次全面改版，完善和强化网站的营销和服务功能，建立了以常州、洛阳为中心的南北呼叫中心，针对不同客户分别推出了专家在线服务、预约服务和核心客户专用邮箱服务等服务项目，受到广大投资者的好评，有效地推动了公司非现场交易的发展。目前网上交易占比已达57％以上，公司网站的点击率比改版前提高了40倍。2005年11月，东海证券龙网再次当选“中国优秀证券网站十佳”；2006年又获得“最具人气网站”称号，已经连续四年获得了中国优秀证券网站大奖。

　　解读：三年前，原常州证券只有9家营业部，其中有7家在常州，严重制约了公司的发展。2003年7月，公司上海业务总部正式开始运营。2005年初公司受让了三家证券营业部并进行搬迁，长沙、青岛、南京、上海浦东北园路营业部已经相继开业，公司营业网点数量和布局均得到了一定程度的充实和改善。去年通过托管并正式受让五洲证券的经纪业务，营业网点数量与客户资产又有了较大的增长。目前公司正在广州、苏州等地筹建营业部，逐步形成遍布沿海内地、省内省外、浦东浦西的网点结构，完成立足江苏、走向全国的网点布局，为各项业务的持续发展提供广阔的舞台。

　　★数字及解读二：取得创新试点资格后，公司加快了业务创新的力度。积极探索创新业务、开发衍生产品，寻找新的利润增长点。在资产管理业务方面，自主开发的集合理财产品“东风一号”已于2006年9月成功发售，目前运行状况良好，净值不断上升；在固定收益业务方面，虽然起步较晚，但在短期融资券和资产证券化方面，已经跻身全国前列，取得了可观的收益；南京城建污水处理项目已于2006年7月成功发行；在创新衍生产品方面，是青岛海尔、雅戈尔、三只权证的一级交易商，成为当时全国三家一级交易商之一。2005年11月起，又成功地在上海证券交易所开展权证创设业务，为公司创造了较好的经济效益。

　　除此之外，东海证券的国际合作范围日益扩大。循着“立足江苏，面向全国，走向世界”的战略目标，三年来，在不断完成前两个目标的同时，一直拓展着国际化道路，并已见到成效。三年来东海与许多国际上有影响的大公司进行了业务的洽谈，其中有些项目已经进入签约阶段。

　　随着东海自身在业内形象和地位的不断提升，今后广泛开展国际业务合作的路子将会越走越宽。

　　解读：公司狠抓人才队伍建设。2003年以来公司相继实行了全员劳动合同制制度、营业部前后台分离制度、重要岗位全员竞聘制度、业绩考核末位淘汰制度等一系列人事制度改革，最终建成一套能上能下、能进能出、奖勤罚懒、鼓励先进的人事激励与考核机制，使公司人力资源配置得到进一步的优化，提高了效率和市场竞争力。通过三年的调整优化、教育培养，目前公司总部员工99%都是大学以上学历，72%是博士硕士，海外

留学归来和具有海外工作经验的占25%。这与原先常州证券本科学历以上的不到20人、硕士博士为零、人员专业结构明显偏低的情况形成鲜明对比。人才结构得到显著改善，为各项新业务的迅速开展打下了基础。

　　三年的逆市奋发，三年的超常规发展，使东海抓住了证券市场成长的历史性机遇，抢占到了改革发展的制高点，为今后的加速发展铺就了一条宽广的大道。有了这样一个耀眼的开端，我们坚信，只要有东海证券全体员工上下一心、加倍努力，东海的明天一定会变得更加夺目绚烂！

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