尚福林说法：保持清醒保护投资者

　　本报记者 于海涛

　　坚决打击各类违法犯罪活动，积极推动建立资本市场专业化司法审判制度

　　“要坚决打击各类违法犯罪活动，切实维护投资者的合法权益，维护投资者的信心！”

　　2006年12月29日，中国证监会主席尚福林在“《公司法》《证券法》(修订)实施一周年座谈会”上表示，“两法”的实施以及配套法规、规章的制定和修改工作及时跟进，资本市场法律体系基本形成。

　　针对资本市场还没有完全解决的一些体制性、机制性、结构性的问题，以及在新环境中可能出现的新问题，他表示，监管层将不断完善法规体系、健全执法机制、提高市场效率。

　　“面对资本市场，我们必须始终保持清醒的头脑，注意多一分冷静，多一分思考。”尚福林表示。

　　完善法规体系

　　尚福林说：“要从资本市场规范发展的内在规律出发，围绕发行、交易、结算活动，从各类经营主体和中介服务主体的市场准入、治理结构、行政规范以及监督管理等方面严格制度规范、完善规章和规范性文件。”

　　他介绍，两法实施以来，证监会先后发布了关于首次公开发行

　　这些规则的制定和发布，为资本市场法律规则体系进行了全方位的清理和重构，涉及数量之多，变动之大，速度之快，皆为历史之最，法律规则体系已经覆盖了资本市场发行交易结算等各领域。

　　特别重要的是，与资本市场关系密切的《刑法修正案(六)》、《破产法》的通过，进一步夯实了资本市场的法制基础，资本市场的主要法律关系更加清晰，法律体系更加完善。

　　记者了解到，另外一些涉及资本市场各层次的法律法规，也正在完善之中。

　　首先，关于“两法”的补充司法解释正在酝酿中。

　　其中，最高人民法院已经起草了《关于适用<中华人民共和国公司法＞若干问题的规定》(二)和(三)，前者主要涉及公司设立、股权确认、股权转让、股东权利的行使以及股东代表诉讼等；后者主要涉及公司解散和清算，目前这两个司法解释已经完成了专家认证工作。

　　关于《证券法》，在国债回购、资本证券化、资本市场的侵权行为以及上市公司的并购、退出机制等方面，高院都已经做了大量调研工作，为下一步的有关司法解释积累了素材。

　　同时，拟议已久的《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》、《上市公司监督管理条例》、《上市公司独立董事条例》已经由证监会起草完毕，并上报国务院审议。

　　而《期货交易管理暂行条例》修订稿，已经由国务院法制办完成复核，正在提请国务院常务会议审议。

　　健全执法机制

　　众所周知，“起诉不受理、受理不开庭、开庭不判决、判决不执行”已经形成了我国证券市场诉讼案件的典型特征。而今后，这种局面有望打破。

　　“要不断完善执法机制、严格执法程序、规范执法行为、提高证券监管工作的法制化水平。”尚福林说。

　　他介绍，目前，中国证监会已经建立健全了行政执法责任制，日常监管工作的法制化程度不断提高；建立健全了行政处罚案件查审分离体制，组成了行政处罚委员会，设置了行政处罚的科学决策机制等。

　　据介绍，在证监会严格惩处证券市场违法违规行为的大背景下，截至目前，上市公司清欠和清理违规担保取得了重大进展，清欠275亿元，依法处置证券公司30家，证券公司综合治理工作取得了显著成效，另外查处了“科龙电器”、“南方证券”、“德隆公司”等一批重大违法违规案件，依法追究了相关机构和人员的行政责任和刑事责任。

　　“要主动跟进，积极研究股权分置改革后市场面临的新情况、新问题，以落实高管人员个人责任、强化信息披露、建立风险预警为重点，调整监管执法工作的思路和方法。”

　　尚福林说，下一步要切实加大中介机构的监管执法工作力度，明确界定执法尽责权限，提高执业质量，通过发挥中介机构对市场主体行为的引导、规范和约束功能，要坚决打击各类违法犯罪活动，切实维护投资者的合法权益，维护投资者的信心。

　　另外，目前以行政处罚为主而司法处罚介入不深的状况有望改变。

　　“积极推动建立资本市场实际需要的专业化司法审判制度，完善证券民事诉讼制度，以及其他多元化的纠纷解决制度。”

　　另据了解，针对多年来罚没款执行难的问题，证监会专门起草了《关于行政处罚罚没款核销及加大收缴力度有关问题的报告》，调整事先处罚决定和事后执行措施，从体制上提出执行监督工作划归稽查部门，以有利于执行工作的开展。

　　提高市场效率

　　“改善资本市场的运行机制、强化资本市场的功能、提高资本市场的效率”也将成为今后资本市场法制体系建设中的重要方面。

　　尚福林表示，要积极完善股权激励、信息披露、风险控制、并购重组等法律制度，提升公司治理水平，强化市场主体的自我发展、自我约束的自律机制，逐步形成市场持续健康发展的内在机制。

　　同时，继续推进多层次资本市场建设、适时推出创业板、及时发展固定收益类产品市场、扩大交易所市场规模、推进场外交易市场建设、稳步发展金融衍生产品市场。

　　另外，要进一步推进发行制度改革，提升审核效率，在风险可测、可控、可承受前提下，逐步放开对产品创新的限制，支持证券经营机构扩大服务范围，不断提高服务水平，通过竞争实现优胜劣汰，鼓励和支持上市公司和证券公司等通过规范经营做优做强，提升我国资本市场的

　　最后，尚福林提出，要加强法制和诚信文化建设，增强市场主体和广大监管人员依法经营、依法监管的自觉性；切实加强诚信建设，通过各种行之有效的形式，逐步在资本市场形成和创造清晰的行为准则、严格的契约意识、牢固的诚信观念和有效的责任追究，努力在资本市场营造法制和诚信的良好文化氛围。