广发策略优选混合型证券投资基金招募说明书【更新】摘要

　　【2006年第1号】

　　基金管理人：广发基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　【重要提示】

　　广发策略优选混合型证券投资基金（以下简称本基金）于2006年4月17日经中国证监会证监基金字【2006】72号文核准募集。本基金基金合同于2006年5月17日生效。

　　基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

　　投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。基金的过往业绩并不预示其未来表现。

　　本摘要根据本基金合同和本基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅本基金合同。

　　本基金的基金合同已经根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》及其它有关规定作了修订并已于中国证监会指定报刊或网站进行了公告。

　　本招募说明书所载内容截止日为2006年11月16日，有关财务数据和净值表现截止日为2006年9月30日（财务数据未经审计）。

　　一、基金管理人

　　（一）概况

　　1、名称：广发基金管理有限公司

　　2、住所：广东省珠海市凤凰北路19号农行商业大厦1208室

　　3、办公地址：广州市天河区体育西路57号广东红盾大厦14、15楼

　　4、法定代表人：马庆泉

　　5、设立时间：2003年8月5日

　　6、电话：020－85586601

　　7、联系人：陈伯军

　　8、注册资本：1．2亿元人民币

　　9、股权结构：由广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）、广州科技风险投资有限公司、香江投资有限公司和烽火通信科技股份有限公司共同发起设立，分别持有基金管理人48．33％、18．33％、16．67％和16．67％的股份。

　　（二）主要人员情况

　　1、董事会成员

　　马庆泉：董事长，男，博士，教授，研究员，中国人民大学博士生导师，第三届中国证券业协会副会长，中国证券业协会基金业委员会主任委员。历任中央党校研究室主任、副教授、教授，广发证券副总裁、常务副总裁、副董事长、总裁，嘉实基金管理有限公司董事长，第二届中国证券业协会秘书长等职务。

　　欧阳西：董事，男，硕士，经济师。曾任广发证券财务总监、投资银行部常务副总经理、投资自营部总经理、投资银行部副总经理、项目经理，现任广发证券副总裁。

　　冯梦觉：董事，男，大学本科学历，工程师，曾任广州市星火公司副总经理兼任百星生物工程有限公司副总经理，广州科技开发总公司总经理助理，广州科技实业发展公司常务副总经理，广州科技风险投资有限公司总经理，现任广州科技风险投资有限公司董事长，兼任广州生产力促进中心副主任、广州科达实业发展公司总经理、广州市科技馆筹建办主任。

　　李建绍：董事，男，ＥＭＢＡ，高级经济师，曾任武汉邮电科学研究院团委书记、市场策划部副主任，长江爱立信电信有限公司财务总监、总会计师，烽火通信科技股份有限公司财务管理部总经理，现任烽火通信科技股份有限公司副总裁兼财务总监。

　　董茂云：独立董事，男，法学博士，教授，曾任复旦大学法律系副主任，现任复旦大学法学院副院长。

　　姚海鑫：独立董事，男，经济学博士，教授，辽宁大学博士生导师，曾任辽宁大学工商管理学院副院长兼辽宁大学工商管理硕士（ＭＢＡ）教育中心副主任，现任辽宁大学财务处副处长。

　　罗海平：独立董事，男，经济学博士，曾任中国人民保险公司荆州市分公司经理、中国人民保险公司湖北省分公司业务处长、中国人民保险公司湖北省国际部总经理、中国人民保险公司汉口分公司总经理，现任太平保险湖北分公司总经理。

　　2、监事会成员

　　余利平：监事长，女，经济学博士，曾任广发证券成都营业部总经理、广发证券基金部副总经理、嘉实基金管理有限公司副总经理、董事长。

　　吕战会：监事，男，研究生学历，曾任兰州大学教师、广西第一律师事务所律师、广州宝洁有限公司法律部经理、美国友邦保险公司广州分公司和美亚保险公司广州分公司助理总经理和法律顾问，现任香江集团董事会秘书、总裁助理。

　　刘文红：监事，女，经济学硕士，曾任广发证券研究发展中心研究员，现为广发基金管理有限公司市场拓展部副总经理。

　　3、总经理及其他高级管理人员

　　林传辉：总经理，男，大学本科学历，曾任广发证券投资银行总部北京业务总部总经理、投资银行总部副总经理兼投资银行上海业务总部副总经理、投资银行部常务副总经理。

　　肖雯：副总经理，女，企业管理硕士，高级经济师。曾任珠海国际信托投资公司助理总经理、广发证券电子商务部副总经理、广发证券经纪业务总部副总经理。

　　朱平：副总经理，男，硕士，经济师。曾任上海荣臣集团市场部经理、广发证券投资银行部华南业务部副总经理、基金科汇基金经理、易方达基金管理有限公司投资部研究负责人、广发基金管理有限公司总经理助理。

　　兰惠艳：督察长，女，工商管理硕士，高级经济师，曾任广发证券稽核部经理。

　　4、基金经理

　　何震，男，经济学硕士。12年证券从业经历，曾在海南富南国际信托投资公司、君安证券有限责任公司、广发证券股份有限公司工作。2002年8月加入广发基金管理公司，现任广发稳健增长开放式证券投资基金基金经理。

　　5、本基金投资采取集体决策制度，投资决策委员会成员的姓名及职务如下：

　　主席：公司总经理林传辉；成员：公司副总经理朱平、投资管理部总经理易阳方、研究发展部总经理许雪梅。

　　二、基金托管人

　　（一）基本情况

　　名称：中国工商银行股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

　　成立时间：1984年1月1日

　　法定代表人：姜建清

　　注册资本：人民币286，509，130，026元

　　联系电话：010－66106912

　　联系人：蒋松云

　　（二）主要人员情况

　　中国工商银行资产托管部共有员工77人，平均年龄30岁，90％以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有硕士以上学位或高级职称。

　　（三）、基金托管业务经营情况

　　作为中国首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国工商银行始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格履行着资产托管人的责任和义务，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的业务管理模式、健全的托管业务系统、强大的市场营销能力，为广大基金份额持有人和众多资产管理机构提供安全、高效、专业的托管服务，取得了优异业绩。截至2006年9月，托管证券投资基金67只，其中封闭式16只，开放式51只。托管资产规模年均递增73％。至今已形成包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社保基金、企业年金、产业基金、ＱＦＩＩ资产、履约类产品等十大类14项产品的托管业务体系。继2004年先后获得《亚洲货币》和《全球托管人》评选的“中国最佳托管银行”称号后，2005年，又分别获得《财资》和《全球托管人》评选的“中国最佳托管银行”称号。

　　三、相关服务机构

　　（一）、基金份额发售机构

　　1、直销机构

　　基金管理人通过在广州、北京、上海设立的分公司为投资人办理开放式基金开户、认购、申购、赎回、基金转换等业务：

　　（1）广州分公司

　　地址：广州市体育西路57号广东红盾大厦14层

　　客户服务电话：95105828或020－83936999

　　直销专线电话：020－85586601

　　传真：020－85586639

　　（2）北京分公司

　　地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层

　　电话：010－68083368

　　传真：010－68083078

　　（3）上海分公司

　　地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦北塔17层

　　电话：021－68828545

　　传真：021－68826113

　　本公司网址：ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　2、代销机构

　　（1）名称：中国工商银行股份有限公司

　　住所：北京市西城区复兴门内大街55号

　　法定代表人：姜建清

　　电话：010－66107900

　　传真：010－66107914

　　联系人：田耕

　　（2）名称：广东发展银行股份有限公司

　　住所：广州市农林下路83号

　　法定代表人：李若虹

　　联系人：江璐

　　电话：020－38323704

　　传真：020－87311780

　　公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｅｂａｎｋ．ｇｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（3）名称：广发证券股份有限公司

　　住所：广东省珠海市吉大海滨路光大贸易中心

　　办公地址：广州市天河区天河北路183号大都会广场36、38、41、42楼

　　法定代表人：王志伟

　　电话：020－87555888－875

　　传真：020－87557985

　　联系人：肖中梅

　　客户服务热线：020－87555888转各营业网点

　　公司网址：ｗｗｗ．ｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（4）名称：广发华福证券有限责任公司

　　住所：福州市鼓楼区温泉街道五四路157号7－8层

　　法定代表人：王比

　　联系人：吴晓立

　　电话：0591－87383623

　　传真：0591－87383610

　　客户服务热线：0591－87383333或拨打各城市营业网点咨询电话

　　公司网址：ｗｗｗ．ｇｆｈｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（5）名称：兴业证券股份有限公司

　　住所：福州市湖东路99号标力大厦＠法定代表人：兰荣＠联系人：杨盛芳

　　电话：021－68419974

　　传真：021－68419867

　　客户服务热线：021－68419974

　　公司网址：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（6）名称：申银万国证券股份有限公司

　　住所：上海市常熟路171号

　　法定代表人：谢平

　　联系人：王序微

　　电话：021－54033888

　　传真：021－54038844

　　客户服务电话：021－962505

　　公司网址：ｗｗｗ．ｓｗ2000．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（7）名称：东海证券有限责任公司

　　住所：常州延陵西路59号常信大厦18、19楼

　　法定代表人：顾森贤

　　联系人：龙涛

　　电话：021－50588876

　　传真：021－50586660－8880

　　客户服务电话：010－86525005（北京）、021－62196752（上海）、0755－83154530（深圳）、0519－6634000（常州）。

　　公司网址：ｗｗｗ．ｌｏｎｇｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（8）名称：国泰君安证券股份有限公司

　　住所：上海市浦东新区商城路618号

　　法定代表人：祝幼一

　　联系人：芮敏祺

　　电话：021－62580818－213

　　传真：021－62569400

　　客户服务热线：400－8888－666

　　公司网址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

　　（9）名称：金元证券有限责任公司

　　住所：海南省海口市南宝路36号证券大厦4层

　　法定代表人：郑辉

　　联系人：金春

　　电话：0755－83025666

　　传真：0755－83025625

　　客户服务电话：0755－83025695

　　公司网址：ｗｗｗ．ｊｙｚｑ．ｃｎ

　　（10）名称：长城证券有限责任公司

　　住所：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层

　　法定代表人：魏云鹏

　　联系人：高峰

　　电话：0755－83516094

　　传真：0755－83516199

　　客户服务电话：0755－82288968

　　公司网址：ｗｗｗ．ｃｃ168．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（11）名称：中国银河证券有限责任公司

　　住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦Ｃ座

　　法定代表人：朱利

　　联系人：郭京华

　　电话：010－66568587

　　传真：010－66568532

　　客户服务热线：010－68016655

　　公司网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（12）名称：东北证券有限责任公司

　　住所：长春市人民大街138－1号

　　法定代表人：李树

　　联系人：高新宇

　　开放式基金咨询电话：0431－96688－99；0431－5096733

　　开放式基金业务传真：0431－5680032

　　公司网址：ｗｗｗ．ｎｅｓｃ．ｃｎ

　　（13）名称：东方证券股份有限公司

　　住所：上海市浦东大道720号20楼

　　法定代表人：王益民

　　联系人：盛云

　　电话：021－62476600－3019

　　传真：021－62474651

　　客户服务热线：021－962506

　　公司网址：ｗｗｗ．ｄｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（14）名称：东吴证券有限责任公司

　　住所：苏州市十梓街298号

　　法定代表人：吴永敏

　　联系人：方晓丹

　　电话：0512－65581136

　　传真：0512－65588021

　　公司网址：ｗｗｗ．ｄｗｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（15）名称：光大证券有限责任公司

　　住所：上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦南塔15－16楼

　　法定代表人：王明权

　　联系人：刘晨

　　电话：021－68816000

　　传真：021－68815009

　　客户服务电话：021－68823685

　　公司网址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ

　　（16）名称：国信证券有限责任公司

　　住所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16－26层

　　法定代表人：何如

　　联系人：林建闽

　　电话：0755－82130833－2181

　　传真：0755－82133302

　　客户服务电话：800－810－8868

　　公司网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ

　　（17）名称：海通证券股份有限公司

　　住所：上海市淮海中路98号

　　法定代表人：王开国

　　联系人：金芸

　　电话：021－53594566

　　传真：021－53858549

　　客户服务热线：021－962503

　　公司网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

　　（18）名称：中信建投证券有限责任公司

　　注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

　　办公地址：北京市朝阳门内大街188号

　　法定代表人：黎晓宏

　　联系人：权唐

　　电话：010－65186758

　　传真：010－65182261

　　咨询电话：400－8888－108

　　公司网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ108．ｃｏｍ

　　（19）名称：联合证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层

　　法定代表人：马国强

　　联系人：范雪玲

　　电话：0755－82492000

　　传真：0755－82492062

　　客户服务热线：400－8888－555

　　公司网址：ｗｗｗ．ｌｈｚｑ．ｃｏｍ

　　（20）名称：平安证券有限责任公司

　　办公地址：深圳市八卦岭八卦三路平安大厦三楼

　　法定代表人：叶黎成

　　联系人：余江、庄维佳

　　电话：0755－82450826、22622287

　　传真：0755－82433794

　　客户服务电话：95511

　　公司网址：ｗｗｗ．ｐａ18．ｃｏｍ

　　（21）名称：招商证券股份有限公司

　　住所：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座39－45层

　　法定代表人：宫少林

　　联系人：黄健

　　电话：0755－82943511

　　传真：0755－82943237

　　客户服务热线：400－8888－111、0755－26951111

　　公司网址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（22）名称：中银国际证券有限责任公司

　　住所：上海市浦东新区区银城中路中银大厦39层

　　法定代表人：平岳

　　联系人：张静、金坚

　　电话：021－68604866

　　传真：021－50372474

　　客户服务热线：021－68604866

　　公司网址：ｗｗｗ．ｂｏｃｉｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

　　（23）名称：山西证券有限责任公司

　　住所：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼

　　法定代表人：吴晋安

　　联系人：刘文康

　　电话：0351－8686708

　　传真：0351－8686709

　　客户服务热线：0351－8686868

　　公司网址：ｗｗｗ．ｉ618．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（24）名称：湘财证券有限责任公司

　　住所：长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼

　　法定代表人：陈学荣

　　联系人：陈伟

　　电话：021－68634818－8631

　　传真：021－68865938

　　客户服务热线：021－68865020

　　公司网址：ｗｗｗ．ｘｃｓｃ．ｃｏｍｗｗｗ．ｅｅｓｔａｒｔ．ｃｏｍ

　　（25）名称：华泰证券有限责任公司

　　住所：南京市中山东路90号华泰证券大厦

　　法定代表人：吴万善

　　电话：025－84457777－248

　　传真：025－84579763

　　联系人：张小波

　　客户服务热线：025－84579897

　　公司网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（26）名称：国都证券有限责任公司

　　住所：北京市东城区安外大街安贞大厦3层

　　法定代表人：王少华

　　联系人：马泽承

　　电话：010－64482828－390

　　传真：010－64482090

　　客户服务热线：800－810－8809

　　公司网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｄｕ．ｃｏｍ

　　（27）名称：国联证券有限责任公司

　　住所：无锡市县前东街168号

　　法定代表人：范炎

　　联系人：袁丽萍

　　电话：0510－82831662

　　传真：0510－82830162

　　客户服务热线：0510－82588168

　　公司网址：ｗｗｗ．ｇｌｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（28）名称：国海证券有限责任公司

　　住所：中国广西南宁市滨湖路46号

　　法定代表人：张雅峰

　　联系人：覃清芳

　　电话：0771－5539262

　　传真：0771－5539033

　　客户服务热线：4008888100（全国）、96100（广西）

　　公司网址：ｗｗｗ．ｇｈｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

　　（二）注册登记人

　　名称：广发基金管理有限公司

　　住所：广东省珠海市凤凰北路19号农行商业大厦1208室

　　法定代表人：马庆泉

　　办公地址：广州市体育西路广东57号红盾大厦14楼、15楼

　　电话：020－85586128

　　传真：020－85586830

　　联系人：李尔华

　　（三）出具法律意见书的律师事务所

　　名称：国浩律师集团（广州）事务所

　　住所：广东省广州市体育西路189号城建大厦9楼

　　负责人：刁金梅

　　电话：020－38799345

　　传真：020－38799335

　　经办律师：程秉章小炎

　　联系人：章小炎

　　（四）审计基金资产的会计师事务所

　　名称：深圳鹏城会计师事务所

　　办公地址：深圳市东门南路2006号宝丰大厦5楼

　　法人代表：饶永

　　电话：0755－82203222

　　传真：0755－82237549

　　经办注册会计师：杨克晶侯立勋

　　联系人：杨克晶

　　四、基金的名称

　　广发策略优选混合型证券投资基金

　　五、基金的类型

　　契约型开放式混合型基金

　　六、基金的投资目标

　　通过综合运用多种投资策略优选股票，分享中国经济和资本市场高速增长的成果，为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

　　七、基金的投资方向

　　具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金股票资产的配置比例为30％－95％，债券资产的配置比例为0－65％，权证的配置比例为0－3％，现金或者到期日在一年以内的政府债券大于等于5％。

　　八、基金的投资策略

　　（一）资产配置策略

　　本基金将主要根据下述因素的判断，确定资产配置策略：

　　（1）宏观经济因素

　　宏观经济形势从两个方面影响股市，一是对上市公司的业绩产生影响，二是改变投资者的投资行为。由于股市往往对宏观经济进行提前反映，因此，本基金管理人将重点关注一些宏观先行指标。

　　（2）政策因素

　　我国政府对经济体系的宏观调控能力很强，可以说，政策是影响股市运行的核心因素之一。本基金管理人将重点关注的政策因素包括：财政政策、货币政策和证券市场宏观管理政策。

　　（3）资金供求因素

　　资金供求是决定我国证券市场运行的重要因素。

　　（4）市场波动周期

　　市场脉动节奏呈现明显的周期特征，投资进出时机的把握对提高投资收益有着极为重要的作用。

　　（二）股票投资策略

　　本基金股票投资策略主要通过综合运用多种投资策略优选出投资价值较高的公司股票构建股票投资组合。

　　具体的投资策略包括：

　　1、主题投资策略：此种投资策略就是通过对宏观经济中制度性、结构性或周期性的发展趋势或发展动力进行前瞻性的研究与分析，挖掘并投资于集中代表整个市场阶段发展趋势的上市公司。

　　本基金使用主题投资分析框架（ＴｈｅｍａｔｉｃＩｎｖｅｓｔｉｎｇＡｎａｌｙｓｉｓＦｒａｍｅ）进行主题投资的分析研究，所遵循的步骤如下：

　　（1）首先寻找经济社会发展变化的趋势：即明确经济结构或产业即将发生的根本性变化，分析这些根本性变化的内涵和寓意。

　　（2）继而认清使该种趋势产生和持续的内在驱动因素：即有效分析经济运行中真正起作用的驱动因素，客观清楚的认识证券市场的发展规律与发展趋势。

　　（3）最后将能够从这种趋势中受惠的公司纳入投资范围：即找出充分代表或体现该投资主题的公司，经过全方位的周密调查研究后建立主题投资组合。

　　（4）重复以上过程，不断的寻找、发现、研究新的主题投资机会。

　　2、买入持有策略：此种投资策略主要投资的对象为相对价值被低估的成长型股票，通过长期持有分享高成长性所带来的收益。具体应用ＧＡＲＰ（ＧｒｏｗｔｈａｔＲｅａｓｏｎａｂｌｅＰｒｉｃｅ）选股法进行股票选择。

　　ＧＡＲＰ选股法重视股票投资价值与成长潜力的平衡，既规避投资标的价格高企的风险，又具备高速成长的优势。应用ＧＡＲＰ选股法选择出的股票，会有潜在的两个收益渠道：没有考虑成长潜力下，价值回归中的投资收益；成长潜力释放带来的价值增长。

　　3、逆向投资策略：此种投资策略主要投资的对象为相对价值被低估的价值型股票，待其价值回归后沽出获利。主要通过以下两方面因素的考察来选取股票：

　　（1）低市盈率或市净率

　　首先采用定量工具定期计算库中个股的市盈率和市净率，找出市盈率或市净率较低的公司股票。造成股票市盈率（市净率）较低可能有宏观、微观、产业三个方面的原因，因此需要进一步分析其基本面是否存在某些向好因素以支撑公司价值回归，并挖掘其投资机会。

　　（2）定性分析

　　然后基金管理人将对选出股票的“低价因素”进行合理分析，从中找到基本面素质较好，股价可望在短时间内回归的公司。

　　（三）债券投资策略

　　1、利率预测

　　债券投资策略的关键是对未来利率走向的预测，并及时调整债券组合使其保持对利率波动的合理敏感性。本基金将在利率合理预期的基础上，通过久期管理，稳健地进行债券投资，控制债券投资风险。尤其是在预期利率上升的时候，严格控制，保持债券投资组合较短的久期，降低债券投资风险。

　　2、收益曲线策略

　　收益曲线策略是以对收益率曲线形状变动的预期为依据建立或改变组合头寸。要运用收益曲线策略，必须先确定收益曲线变动的类型以及各种变动对组合收益率变动的影响。

　　3、债券类别配置

　　（1）一、二级市场配置

　　随着国债发行市场化的增强，本基金管理人将充分考量一级、二级市场的风险收益，并拟订配置策略。

　　（2）银行间债券市场和交易所市场配置

　　就目前而言，银行间债券市场流动性不如交易所市场。本基金将在均衡流动性和收益性的基础上合理配置两个市场的投资比例。

　　（3）债券品种配置

　　我国债券市场目前发展较为成熟且流动性较好的是国债与金融债市场，这将是本基金债券投资的主要品种；随着未来企业债与可转债市场的发展，本基金将在控制投资风险的基础上合理增加其投资比重。

　　（四）权证投资策略

　　权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。根据有关规定，本基金投资权证目前遵循下述投资比例限制：

　　1、本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分之五。

　　2、本基金持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的百分之三。

　　3、本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不超过该权证的百分之十。

　　若法律法规或监管部门取消上述限制，履行适当程序后，不受上述条款限制。

　　（五）投资决策依据和决策程序

　　1、决策依据

　　以《基金法》、本基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持有人利益作为最高准则。

　　2、决策程序

　　（1）投资决策委员会制定整体投资战略。

　　（2）研究发展部根据自身或者其他研究机构的研究成果，构建股票备选库，对拟投资对象进行持续跟踪调研，并提供个股、债券决策支持。

　　（3）基金经理小组根据投资决策委员会的投资战略，在研究部门研究报告的指引下，结合对证券市场、上市公司、投资时机的分析，拟订所辖基金的具体投资计划，包括：资产配置、行业配置、重仓个股投资方案。

　　（4）投资决策委员会对基金经理小组提交的方案进行论证分析，并形成决策纪要。

　　（5）根据决策纪要，基金经理小组构造具体的投资组合及操作方案，交由中央交易室执行。

　　（6）中央交易室按有关交易规则执行，并将有关信息反馈基金经理小组。

　　（7）金融工程小组定期进行基金绩效评估，并向投资决策委员会提交综合评估意见和改进方案。

　　（8）风险控制委员会对识别、防范、控制基金运作各个环节的风险全面负责，尤其重点关注基金投资组合的风险状况；金融工程小组重点控制基金投资组合的市场风险和流动性风险。

　　九、业绩比较基准

　　75％＊新华富时Ａ600指数＋25％＊新华雷曼中国全债指数

　　十、风险收益特征

　　较高风险，较高收益

　　十一、投资组合报告

　　本基金管理人董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2006年10月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2006年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计。

　　（1）．基金资产配置组合

　　（2）期末按行业分类的股票投资组合

　　（3）期末基金投资前十名股票明细

　　（4）按券种分类的债券投资组合

　　（5）债券投资前五名组合

　　（6）投资组合报告附注

　　1．本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。

　　2．报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　3．本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

　　4．本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金3，619，316．03元，应收证券清算款47，330，970．73元，应收股利820，846．66元，应收利息21，558，737．85元，应收申购款18，106，338．04元，合计为91，436，209．31元。

　　5．截至2006年9月30日，本基金未持有的处于转股期的可转换债券。

　　6．本报告期本基金所持有的权证均为被动投资。获得的权证数量和成本总额列示如下：

　　十二、基金的业绩

　　本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截至2006年9月30日。

　　1．本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　2．本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图

　　注：1．业绩比较基准：75％＊新华富时Ａ600指数＋25％＊新华雷曼中国全债指数

　　2．本基金自基金合同生效以来至披露时点未满一年

　　十三、基金的费用

　　（一）基金费用的种类

　　1、基金管理人的管理费；

　　2、基金托管人的托管费；

　　3、销售服务费；

　　4、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

　　5、基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费；

　　6、基金份额持有人大会费用；

　　7、基金的证券交易费用；

　　8、银行汇划费用；

　　9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

　　（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　1、基金管理人的管理费

　　基金管理费按前一日基金资产净值的1．5％的年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　管理费的计算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×1．5％÷当年天数

　　Ｈ为每日应计提的基金管理费

　　Ｅ为前一日基金资产净值

　　基金管理费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

　　2、基金托管人的托管费

　　基金托管费按前一日基金资产净值的0．25％的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×0．25％÷当年天数

　　Ｈ为每日应计提的基金托管费

　　Ｅ为前一日基金资产净值

　　基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

　　3、销售服务费

　　销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、持有人服务费等。

　　由于相关法律法规未正式颁布，本基金暂时不收取销售服务费。若相关法律法规允许本类型基金提取销售服务费或者增加销售服务费作为投资者可以选择的收费方式，则本基金可以提取销售服务费，在相关法律法规允许的费率范围内，与托管人协商一致并履行适当程序后收取。基金管理人依据本基金合同及届时有效的有关法律法规公告收取基金销售服务费或酌情降低基金销售服务费的，无须召开基金份额持有人大会。

　　本基金的销售服务费按前一日基金资产净值的年费率计提。销售服务费的计算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×Ｆ÷当年天数

　　Ｈ为每日应支付的基金销售服务费

　　Ｅ为前一日的基金资产净值

　　Ｆ为销售服务费费率

　　基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。若相关法律法规或监管机构对销售服务费的计算方法、提取方式或者其他事项另有规定，则从其规定。

　　上述“一、基金费用的种类”中第4－8项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，从基金财产中支付。

　　（三）本基金不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

　　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　　3、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用；

　　4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　　（四）基金管理费和基金托管费的调整

　　基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率或基金托管费率、基金销售费率等相关费率。调高基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2个工作日在至少一家中国证监会指定的媒体公告并报中国证监会备案。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金管理人于2006年4月23日公告的《广发策略优选混合型证券投资基金招募说明书》进行了更新，主要更新的内容如下：

　　1．根据本基金的运作情况，更新了“重要提示”的内容；

　　2．在“三、基金管理人”部分，根据公司人员变动对相关人员资料进行了更新。

　　3．在“四、基金托管人”部分，根据托管行人员变动情况和基金托管业务经营情况进行了相应更新。

　　4．在“五、相关服务机构”部分，增加了相关的代销机构并对原有销售机构的资料进行更新，代销机构的增加事宜均已公告。

　　5．在“六、基金的募集”部分，更新了有关本基金募集的情况。

　　6．对“七、基金合同的生效”予以更新。

　　7．在“八、基金的申购、赎回与转换”部分，对销售机构的资料予以更新，并对“基金转换”的规则予以明确。

　　8．“九、基金的投资”部分，增加了本基金最近一期投资组合报告的内容．

　　9．增加了“十、基金的业绩”部分的内容，对截至2006年9月30日的基金业绩情况予以披露。

　　10．对“二十、基金托管协议内容摘要”中的托管人信息进行了更新。

　　11．对“二十一、对基金份额持有人的服务”的内容进行了更新。

　　12．根据最新公告对“二十三、其他应披露的事项”进行了更新。

　　13．对“二十四、备查文件”进行更新。

　　广发基金管理有限公司

　　2006年12月29日

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