2006年终特稿之1：基金业迎来盛世辉煌

　　本报记者 韩平

　　2006年，一直被“黑幕”报道弄得灰头土脸，也经常被媒体嘲笑根本看不出理财有何专家水平的基金管理公司，终于靠着超越大盘的优异投资成绩———在大盘上涨80%的情况下，众多股票型基金的累计净值翻了一番，而成为众多投资者追捧的对象———百亿基金接二连三地诞生，发行时间不断缩短，开户人数屡创新高，中国的基金业在2006年终于迎来了 自己的盛世辉煌！

　　百亿基金已成“小儿科”

　　开放式基金在发行期内能够冲上百亿规模的，2006年以前不过两家，而且还都是发行了一个月才取得这个成绩的。而2006年12月7日，嘉实策略增长以一天完成发行募集资金419.17亿元的成绩，创下了基金业发行时间最短以及首发规模最大两项纪录。同时，首家千亿元规模的基金公司也告诞生。该基金不仅刷新了今年5月广发策略优选基金创造的184亿元的发行纪录，而且接近2005年全行业39只偏股基金424.39亿元的总发行规模。同时，它还创造了全球基金史上的最高单日募集纪录！成为我国基金业的一个标志性事件。嘉实基金借此实现了从2004年的300亿元规模，到2005年的400亿元规模，狂飙至2006年的1000亿元规模的发展

神话！

　　

　　图：上证基金指数2006年周K线图。

　　除了嘉实基金外，今年还诞生了6只百亿元规模以上的基金。先是广发基金首开记录，创下184亿元的历史纪录，易方达价值精选紧随其后，华夏增长124亿元，接下来南方基金两只产品冲破百亿元大关，另外工银瑞信也受到强烈追捧。短短的半年时间，百亿元基金有如雨后春笋般在盛世中破土而出。以致于中国证监会不得不紧急发文要求基金发行时严格控制宣传规模，并中止了新基金的发行工作。

　　从2006年年初中国基金业遭到大规模赎回，市场一片风声鹤唳，到2006年年底，中国证监会不得不对火爆的市场叫停，基金业在2006年狠狠地疯了一回。据统计，截止到年底，我国共有基金管理公司59家，管理的资产规模达到7500亿元，基金已成为证券市场第一大机构投资者。而今年一年，共新成立基金90只，首发总规模达到3947.31亿元。而在2001年到2005年的5年时间里，先后成立的165只开放式基金的首发总规模才为4067.77亿份。

　　基金产品创新不断

　　历经8年发展，我国基金业初步形成多元化的竞争格局。基金产品层次逐步丰富，形态相当齐备，几乎所有类型的基金：封闭式、开放式、ETF、LOF、伞型基金、复制型基金等，均已出现并大多得到了快速发展。而在投资标的的选择上，货币型基金、短债基金、债券基金、保本基金、各种类型的股票型基金更是琳琅满目。今年华安首推的国际配置基金（QDII），又使得中国的投资人可以参与全球范围的投资。

　　今年基金苦尽甘来，与基金管理公司在年内不断推出新产品，并在营销方面不断创新是分不开的。

　　在形式创新方面，今年南方首次推出复制基金，吸引了大量投资者跟进。之后景顺长城、华夏、易方达等公司也推出其绩优基金的复制产品，具有畏高症的投资者得以迅速进入市场。而富国天益则成为基金分拆的首位实践者。之后嘉实基金更是鲜明地提出“净值归一”持续营销，引发市场哄动，大量基金纷纷跟进。

　　而最值得关注的是，华夏旗下的基金兴业封转开，点燃了封闭式基金大幅上扬的导火索。该基金转型方案以全票通过迎来“封转开”开门红之后，2006年的最后一个月又有两只封闭式基金在持有人大会上通过了转型方案。基金兴业在实施“封转开”之后，基金份额不但没有下降，18亿的申购份额还远远超过了基金兴业原有的规模，几乎相当于发了一只新的开放式基金。而对持有人来说，自2006年年初至8月4日停止交易，该基金的市场价格上涨了35.37%，高出净值涨幅12.83%，转开放带来的超额收益明显。

　　另外，封闭式基金年底纷纷修改分红方案，不约而同地增加分红次数，也受到了市场的欢迎。银河证券首席基金分析师胡立峰预测，2007年将是小盘封闭式基金的“封转开”之年，2008年会是大盘封闭式基金转开放的攻坚之年。

　　牛市打造基金理财偶像

　　截至上周末，包括封闭式基金在内，具有可比数据的175只偏股型基金今年以来的平均累计增长率达到了96.37%。其中，累计净值增长率超过100%的基金高达75只。而排在前三位的景顺长城内需增长、上投摩根中国优势、上投摩根阿尔法3只基金的累计净值增长率则全部在150%以上。

　　而截至12月15日收盘，今年以来股票投资方向基金（运作满一年）平均净值增长率达到98.58％，其中开放式非指数型股票基金

　　为105.72％，指数型股票基金为106.25％，偏股型混合基金为98.17％。而同期上证指数涨幅为95.84％。股票型投资基金的涨幅全面跑赢了大盘，理财专家的名号当之无愧。

　　基金成为大赢家，受益的就是基民。景顺长城动力平衡10份派6元！南方高增长10份派7.47元！易方达平稳增长10份派8.1元，景顺鼎益10份派8.6元！最为惊人的是华安，该公司在年关将近之际，推出了10份派10元的中国历史上最高单次分红纪录。

　　最快分红的纪录由长信增利动态策略基金创造。该基金尚在封闭期内日前就公布分红方案，每10份分红0.8元。它自11月9日成立，截至12月4日，不到1个月时间内累计净值达到1.1064元，增长超过10%，成为中国开放式基金有史以来成立后最短时间内即实现分红的基金。

　　基金的高分红、高净值，带来了基金开户人数的狂增，在12月1日这一天，中国A股市场的开户数为21854户，而基金的开户数达到152220户，几乎为前者的7倍。12月份，短短15个交易日，基金新增开户数达到74万户，日均开户数约5万户。而在11月份，基金的日均新开户人数只有8000个。全年新增基金持有人突破750万户，为历年之最。

　　多元化带来新格局

　　2005年工商银行率先成立工银瑞信基金管理公司之后，银行开始打破证券公司对基金的一统天下。现在，第二批银行系基金整装待发。与此同时，其他金融机构进入基金业的速度也在加快。据统计，在目前59家基金管理公司中，有24家的股东是信托公司，其中20家基金公司的第一大股东或并列第一大股东是信托公司。我国第一家资产管理公司设立的信达澳银基金已进入运营。保险公司成立基金公司也提上了议事日程。随着多种国民经济核心力量进入基金行业，我国基金业正在形成金融实力股东竞争的格局，其影响长远而深刻。

　　更加振奋的是在2006年年尾，中国证监会研究中心负责人祁斌表示，对于私募基金乃至中国的对冲基金的“阳光化”等问题，证监会“在积极研究之中”。他认为，要促进基金业的发展和基金公司水平的提高，应针对私募基金、对冲基金等产品分化出更加市场化的激励机制。这是监管层面有关领导人首次公开表示对私募基金的开放态度。

　　祁斌认为，未来我国的资本市场，应该是一个立体的市场，其中，产品及投资者的结构都应该是立体化的。在这个市场中，应既有大型的养老金，如社保基金、保险基金、企业年金等；也有以稳健操作为主的公共基金，策略相对更加积极的私募基金、对冲基金，还有散户投资者。

　　统计数据表明，我国基金管理的资产规模，从占市值5％发展到30％，只用了5年时间，而美国基金业从5％到25％，则用去30年左右。中国基金市场的进步非常快，基金行业的对外开放实践也走在了整个资本市场的前列。

　　（金陵／编制）