万科定向增发募资42亿元

　　万科定向增发募资42亿元

　　南都集团认购5000万股成其股东，后续并购将展开

　　本报讯(记者汪江涛)万科(000002)昨日公告，已经以每股10.5元的价格发行4亿股，募集资金42亿元，扣除发行费用后募集资金净额4.1967亿元。增发完成后，万科的总股本上升到43.7亿股。值得注意的是总部在浙江的南都集团由于认购定向增发的5000万股而成为股东，而按照计划，万科将继续收购南都集团及关联方所持浙江南都剩余20％的股权。

　　万科今年7月公布的增发计划称，定向发行的定价方式为不低于董事会决议公告日前20个交易日公司A股

股票收盘价格的平均值，即不低于5.67元／股。而到了此次正式增发，发行价格竟一路飙升到10.5元。在获得审批通过后，万科最终的发行价格与定价基准日前20个交易日均价相比的比率为1.85。也就是说，万科自增发消息发布以来，其最终定价因为二级市场股价的走强而攀高。

　　万科因为增发其业绩预期也被调高。国信证券方焱称，万科未来一年合理估值为19.80－22.05元，公司06、07年EPS为0.46元和0.63元(摊薄后)，对应动态PE分别为28和20倍。广发证券花长劲受访认为，万科此次增发未引入战略投资者，其目的是解决融资问题。

　　万科此次增发的认购机构有10家，其中万科的第一大股东华润集团购入1.1亿股，定向增发完成后，华润集团持有万科的股份上升到14.54％。上海南都伟峰投资管理有限公司认购了此次定向增发的5000万股。其余的认购方均为基金公司、券商和保险公司。而南都伟峰的实际控制人为南都集团。

　　万科称，增发资金主要用于购买土地，支付土地开发工程款及并购其他其余所需费用。据目前拟开发土地状况，在不考虑未来新购买土地的前提下，预计未来3年的资本性支出是：2007年279亿元，2008年197亿元以及2009年的109亿元。据悉，目前万科对南都仅留浙江南都20％的股权没有收购，业内人士透露“因为外地

房地产公司在浙江做得不成功，万科还要继续培养市场才做决定”。

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