深圳信隆实业首次公开发行招股意向书摘要

　　住所：深圳市宝安区龙华镇第四工业区

　　保荐人（主承销商）

　　住所：深圳市八卦三路平安大厦

　　发行人声明

　　本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所指定网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。”

　　投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

　　发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

　　中国

证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　第一节重大事项提示

　　一、公司控股股东香港利田和股东宇兴投资承诺：自股票上市之日起三年内，本公司对所持股份公司的股票将不设置任何质押或进行任何的股权转让行为，也不委托他人管理本公司持有的发行人股份，也不由股份公司回购本公司所持股票。股东ＦＥＲＮＡＮＤＯＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ、桂盟链条、亿统投资、东莞致福和番禺曾本承诺：自股票上市之日起一年内，本公司对所持股份公司的股票将不设置任何质押或进行任何的股权转让行为，也不委托他人管理本公司持有的发行人股份，也不由股份公司回购本公司所持股票。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。

　　二、根据2006年第一次临时股东大会决议，公司截至2005年12月31日的剩余未分配利润2，607．87万元（已扣除2005年度股东大会批准的现金股利分配2，000万元）和2006年1月1日起至本次公开发行股票前实现的可供分配利润，由新老股东按发行后的股权比例共享。

　　三、本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”部分，并特别注意下列风险：

　　1、公司产品生产所需主要原材料为铁管、铝型材、铝锭，所用电力部分采用柴油发电，以上原材料和能源的价格直接关系到本公司产品成本的高低。2004年开始国际钢铁价格持续上涨，至2005年四季度价格开始回落，铝价从2004年开始至现在持续上涨，油价从2004开始上涨、2005年价位高涨，现在仍在高位徘徊。因铁材、铝材、铝锭、柴油价格上涨导致本公司2004年增加成本分别为2，273万元、954万元、475万元、622万元，2005年增加成本分别为1，698万元、676万元、215万元、895万元。如原材料、能源价格持续上涨，虽然本公司能够通过产品价格上涨转移部分涨价因素，但有可能对公司业绩产生不利影响。

　　2、公司为外商投资先进技术企业，从2002年度开始享受延长三年减半的所得税税收优惠政策，2005年实际按15％计缴企业所得税；子公司太仓信隆车料有限公司按24％征收企业所得税；子公司深圳信碟科技有限公司为中外合资企业，依法享受“两免三减半”的税收优惠政策；本公司系生产型出口企业，2001年开始执行“免、抵、退”税收政策，从2004年1月1日起公司出口产品适用13％退税率；本公司还享受购买国产设备抵免所得税税收优惠政策。如果国家有关税收优惠政策发生变化，将对本公司经营业绩产生影响。

　　报告期内，本公司同时享受了深府［1993］1号文和国家关于外商投资企业的所得税优惠，由于深府［1993］1号文与国家有关规定存在差异，可能导致国家税务主管机关认为本公司享受特区企业的税收优惠不成立，本公司将可能存在以前年度享受的企业所得税优惠被部分追缴的风险。对于公司可能需要补缴的企业所得税差额，公司前五大法人股东已作出承诺，若发生税收优惠被追缴的情况，将以现金方式，共同承担本公司应补交的所得税款及因此所产生的所有相关费用。

　　3、本公司进出口金额较大，近三年一期出口金额分别为65，884万元、82，484万元、89，731万元、45，384万元，原材料进口金额分别为29，499万元、39，615万元、42，208万元、21，419万元，结算使用美元、港元、欧元等外币。由于2005年人民币汇率形成机制改革导致人民币升值，已对公司的业绩造成一定的影响。

　　第二节本次发行概况

　　第三节发行人基本情况

　　一、发行人基本资料

　　二、发行人历史沿革及经历的改制重组的主要情况

　　（一）发行人设立方式

　　深圳信隆实业股份有限公司系经中华人们共和国商务部商资二批［2003］961号文批准，由信隆实业（深圳）有限公司（以下简称“有限公司”）依法整体变更设立，于2003年12月15日领取营业执照，股本为20，000万元。

　　（二）发起人及其投入资产的内容

　　本公司发起人为利田发展有限公司、宇兴投资有限公司、ＦＥＲＮＡＮＤＯＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ、桂盟链条（深圳）有限公司、深圳市亿统投资有限公司、东莞市致福电器有限公司和番禺曾本五金工业有限公司。

　　本公司由有限公司整体变更设立，各发起人以其持有有限公司的出资份额所对应的净资产对股份公司进行出资，折股比例为1：1。主要资产为与自行车零配件和运动健身康复器材生产和销售相关的经营性资产，包括土地、厂房、机器设备、货币资金、应收款、专利技术等。有限公司截止2003年8月31日的净资产为20，000万元，上述资产业经深圳市鹏城会计师事务所有限公司深鹏所审字［2003］763号《审计报告》审计及深鹏所验字［2003］187号《验资报告》验证。截至2003年12月31日，发行人总资产68，739．46万元，总负债45，996．01万元，净资产21，723．86万元。

　　三、股本情况

　　（一）发行人股本情况

　　截至本招股意向书摘要签署日，本公司总股本为20，000万元。各股东持股数量及持股比例分别为：香港利田持有11，238万股，占56．19％；宇兴投资持有2，506万股，占12．53％；ＦＥＲＮＡＮＤＯＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ持有2，236万股，占11．18％；桂盟链条持有2，000万股，占10．00％；亿统投资持有1，980万股，占9．90％；东莞致福持有20万股，占0．10％，番禺曾本持有20万股，占0．10％。

　　（二）本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

　　公司本次拟公开发行人民币普通股Ａ股的数量6，800万股，发行前后公司的股本结构变化如下：

　　（三）前七名股东的持股情况

　　注：本公司发起人股东除香港利田和宇兴投资的实际控制人为兄弟关系之外，其它股东之间无关联关系。

　　四、发行人业务情况

　　（一）发行人的主营业务

　　本公司主要进行自行车零配件、运动器材和康复器材的开发、生产和销售。

　　（二）主要产品及用途

　　自行车零配件主要为车把、立管、座管、避振前叉、碟刹等产品，运动健身康复器材近三年生产经营的有蛙式运动车、摇滚车、仰卧起坐机、滑板车、弹高跳、摇摆机、高尔夫球车、滑雪车、电动车、ＰＲ系列、轮椅等。

　　（三）销售方式与渠道

　　本公司以外销为主，产品大部分销往欧美市场。

　　（四）生产所需主要原材料

　　本公司生产的自行车零配件、运动健身康复器材耗用的主要原料包括铁管、铝型材、铝锭、螺丝芯棒、冲压件、弹簧、轮子、塑胶料件等，耗用能源主要为柴油、电力。

　　（五）行业竞争情况以及行业中的竞争地位

　　本公司所处行业为自行车行业和运动健身康复器材行业，所生产的自行车车把、立管、座管、避振前叉等自行车零配件产品全球规模第一，2005年全球市场占有率分别为17．74％、21．07％、13．31％和15．15％，2004年、2005年以上四类产品连续两年被全球著名自行车杂志《ＣＹＣＬＥＰＲＥＳＳ》认定全球产销量第一，在同行业竞争中具有领先优势。公司产品大部分销往欧美市场，主要面临台湾厂商和中国大陆厂商的竞争。

　　五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

　　本公司拥有等16项商标，其中15项在国内注册，1项在国外注册。拥有73项经国家知识产权局批准的专利技术，其中外观设计专利6项，实用新型专利67项。此外除公司核心技术，公司还拥有21项其他非专利技术。上述产权不存在权属纠纷。深圳信碟拥有3项经国家知识产权局批准的专利技术，均为实用新型专利；在我国台湾地区申请4项专利。

　　公司拥有47处房产，子公司太仓信隆拥有4处房产，其它子公司未购买房产，生产经营场所场地均为租赁方式。

　　六、同业竞争和关联交易

　　（一）同业竞争

　　公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争。公司与其他关联方也不存在同业竞争。

　　香港利田及其实际控制人廖学金先生、公司其他股东均承诺将来不会从事与本公司存在同业竞争的业务。

　　（二）关联交易

　　公司与关联方之间存在的经常性关联交易包括原材料采购、固定资产采购、销售货物、代理服务等，具体情况如下：

　　1、采购货物

　　单位：元

　　2、销售货物

　　（1）销售业务关联交易金额及占同类交易的比重

　　单位：元

　　3、代理服务

　　（1）报告期内，本公司向关联方支付代理佣金有关明细资料如下：

　　单位：元

　　4、采购固定资产

　　报告期内，本公司向关联方购买固定资产有关明细资料如下：

　　单位：元

　　本公司与关联方之间存在的偶发性关联交易包括借款、受让股权、共同对外投资、商标专利技术授权和支付报酬等，具体情况如下：

　　1、关联借款

　　报告期内，本公司向关联方借款有关明细资料如下：

　　单位：元

　　2、受让股权

　　2004年9月27日，本公司与廖学金先生签订股权转让协议，以56．1万美元受让廖学金先生持有的美国信隆51％的股权。

　　3、关联方为本公司提供担保

　　廖学金先生为本公司向比利时联合银行深圳分行获得ＵＳＤ600万元综合授信额度提供个人信用保证。廖学金先生为香港信隆向建华银行香港分行获得ＵＳＤ150万元综合授信额度个人信用保证。廖学金先生、公司董事廖学森先生为香港信隆向玉山商业银行新竹分行获得ＵＳＤ200万元综合授信额度提供个人信用保证。本公司为子公司太仓信隆获得中国农业银行太仓支行ＲＭＢ1，500万元的综合授信额度提供保证。本公司为子公司太仓信隆获得中国银行太仓支行ＲＭＢ1，860万元的综合授信额度提供保证。本公司为子公司深圳信碟向深圳发展银行华侨城支行取得短期借款ＲＭＢ200万元提供保证。

　　4、共同对外投资

　　本公司与香港利田按原持股比例共同增加对太仓信隆的投资350万美元，本公司出资金额为262．5万美元。

　　5、商标、专利技术等工业产权的授权及商标转让

　　台湾信隆授权本公司无偿使用7项商标，授权本公司无偿使用其于2005年1月1日前在国内外申请的所有专利。2006年7月，台湾信隆又与本公司签订《专利使用许可合同》，授权本公司无偿使用台湾信隆在2005年1月之后申请的58项专利。

　　2006年7月，本公司与台湾信隆签订《商标转让合同》，台湾信隆向本公司无偿转让对本公司生产经营有影响的9项商标。

　　（三）公司独立董事对关联交易的意见

　　公司独立董事认为：“公司关联交易是在一般普通业务往来及基于普通的商业交易条件或交易有关的协议基础上进行的；公司发生的关联交易，严格遵守《公司章程》的规定，严格按照关联交易协议进行，交易公平合理；报告期内重大关联交易公允，履行了法定的批准程序，不存在损害公司和股东利益的行为”。

　　七、董事、监事、高级管理人员

　　上述人员基本情况及其兼职、薪酬情况以及与发行人及其控股子公司间的股权关系或其他利益关系如下。

　　八、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况。

　　廖学金先生为本公司的实际控制人，香港利田为本公司的控股股东。

　　（一）实际控制人廖学金先生

　　廖学金先生为本公司的董事长，截止2006年6月30日，通过设立ＷＩＳＥＣＥＮＴＵＲＹＧＲＯＵＰＬＩＭＩＴＥＤ持有本公司之控股股东香港利田55．92％的股权，从而成为本公司的实际控制人。ＷＩＳＥＣＥＮＴＵＲＹＧＲＯＵＰＬＩＭＩＴＥＤ于2003年1月3日在萨摩亚国（ＳＡＭＯＡ）设立，股东为廖学金先生与陈雪女士，注册资本为100万美元，双方出资比例分别为66．94％和33．06％，法定代表人为廖学金先生，主要从事投资、贸易等业务。

　　（二）控股股东香港利田

　　香港利田于1989年4月4日在香港设立，股东为ＷＩＳＥＣＥＮＴＵＲＹＧＲＯＵＰＬＩＭＩＴＥＤ、ＢＲＡＮＤＹＢＵＣＫＣＯＮＳＵＬＴＡＮＴＳＬＩＭＩＴＥＤ和ＭＡＹＷＯＯＤＨＯＬＤＩＮＧＳＬＩＭＩＴＥＤ，注册资本为港币5，000万元，出资比例分别为55．92％、22．75％和21．33％，法定代表人为廖蓓君女士，主要从事投资和贸易等业务。

　　九、简要财务会计信息

　　（一）简要会计报表

　　1、简要合并利润及利润分配表

　　单位：元

　　2、简要合并资产负债表单位：元

　　简要合并资产负债表（续）

　　3、简要合并现金流量表单位：元

　　（二）近三年一期主要财务指标

　　（三）非经常性损益明细表

　　单位：元

　　（三）管理层对公司最近三年财务状况和经营成果的讨论与分析

　　1、资产状况

　　截止2006年6月30日，本公司的资产总额为75，218．06万元，其中流动资产41，846．33万元、固定资产27，019．52万元和无形资产及其他资产4，935．98万元，分别占资产总额的55．63％、35．92％和6．56％。近三年一期公司的资产结构没有发生重大变化。

　　（1）本公司的流动资产为41，846．33万元，主要是应收账款、存货和货币资金，上述三项资产分别占流动资产的55．53％、26．29％和15．43％，合计占流动资产的97．25％。

　　（2）本公司固定资产截止2006年6月30日余额为27，019．52万元，占资产总额比例较大，为35．92％，主要是公司为制造企业的特性所决定的。固定资产主要为机器设备和房屋建筑物，现有固定资产基本都得到充分使用，固定资产的质量状况良好；公司虽成立15年，但持续不断地进行技术改造和规模扩大，为公司收入持续不断的增长奠定了基础，不断获取规模经济带来的成本效益，实现阶段性飞跃。

　　2、经营业绩和盈利能力

　　（1）公司主营业务收入具有良好的成长性

　　近三年一期公司主营业务收入分别为78，210．67万元、98，875．20万元、105，688．61万元、53，968．65万元，2004年、2005年增幅分别为26．42％、6．89％，呈现良好的发展趋势。

　　（2）公司经营业绩和盈利能力

　　①近三年一期公司产品毛利率分别为15．76％、14．83％、14．64％、15．80％，毛利率基本平稳，公司在2004年在原料大幅涨价、出口退税下调增加成本、2005年在原料大幅涨价、能源涨价增加成本的因素下，毛利率基本维持平稳，表明公司具有较强的抗风险能力。

　　②公司主营业务利润逐年增长，同期实现的主营业务利润为12，318．09万元、14，653．09万元、15，440．69万元、8，491．88万元，2004年、2005年增幅分别为18．95％、5．38％。

　　（四）股利分配情况

　　1、股利分配政策

　　公司缴纳所得税后的利润，按下列顺序分配：弥补上一年度的亏损；提取法定盈余公积金；提取法定公益金（2006年之前）；提取任意盈余公积金；支付股东股利。从2006年1月1日起，公司不再提取法定公益金。公司股利分配政策在本次发行前后没有变化。

　　2、历年分配情况：

　　2003年度的股利分配：（1）根据股权转让协议及董事会决议，对截止2003年8月31日可供股东分配的利润中的10，478，656．10元分配给股东香港利田，3，025，210．40元按股权转让后各股东持股比例分配，剩余可供股东分配利润7，723，819．12元滚存；（2）根据发起人协议及董事会决议，有限公司以截止2003年8月31日的净资产20，000万元（其中实收资本165，067，872．95元，资本公积110，772．20元，储备基金18，065，023．82元，企业发展基金9，032，511．91元，未分配利润7，723，819．12元）变更为股份有限公司时，上述滚存的未分配利润7，723，819．12元已转作股本。（3）根据2004年5月28日召开的2003年年度股东大会通过的利润分配方案，2003年利润不分配不转增。

　　2004年度的股利分配：根据2004年年度股东大会通过的利润分配方案，2004年度按持股比例以每股0．12元共计24，000，000元向股东分配利润。

　　2005年度的股利分配：根据2005年年度股东大会通过的利润分配方案，2005年度按持股比例以每股0．10元共计20，000，000元向股东分配利润

　　3、利润共享安排

　　根据2006年第一次临时股东大会决议，公司截至2005年12月31日的剩余未分配利润2，607．87万元（已扣除2005年度股东大会批准的现金股利分配2，000万元）和2006年1月1日起至本次公开发行股票前实现的可供分配利润，由新老股东按发行后的股权比例共享。

　　（五）发行人控股子公司情况

　　截止2006年6月30日，本公司有太仓信隆、深圳利田、香港信隆、深圳信碟、美国信隆、健康产业和信康国际等七家控股子公司，具体情况如下：

　　1、太仓信隆

　　太仓信隆于2000年12月29日成立，营业范围为生产汽车零配件（限管型配件）、机车及自行车零配件、运动休闲器材、室内外展示架、散热器材零件及管料成型加工和销售自产产品，法定代表人为廖学金先生。注册资本1，050万美元，本公司出资比例为75％。

　　经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止2006年6月30日太仓信隆的资产总额为17，331．78万元，所有者权益为4，076．98万元，2006年1～6月实现销售收入9，538．74万元，净利润为7．11万元；截止2005年12月31日太仓信隆的资产总额为19，175．80万元，所有者权益为4，069．87万元，2005年实现销售收入19，124．45万元，净利润为－1，212．07万元。

　　2、深圳利田

　　深圳利田注册资本为港币390万元。1989年成立，经营范围为生产经营自行车和

摩托车的车把、车把立管及其零配件，法定代表人为廖学金先生。本公司持有其75％的股份。

　　经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止2006年6月30日深圳利田的资产总额为469．26万元，所有者权益为440．84万元，2006年1～6月净利润为10．50万元；截止2005年12月31日深圳利田的资产总额为457．86万元，所有者权益为430．34万元，2005年净利润为20．93万元。

　　3、香港信隆

　　公司于2004年11月15日在香港投资港币200万元设立香港信隆。香港信隆经营范围为一般贸易业务，法定代表人为廖学金先生。

　　经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止2006年6月30日香港信隆的资产总额为3，343．13万元，所有者权益为208．22万元，2006年1～6月实现销售收入49．82万元，净利润为0．78万元；截止2005年12月31日香港信隆的资产总额为3，056．74万元，所有者权益为209．64万元，2005年实现销售收入92．33万元，净利润为1．60万元。

　　4、深圳信碟

　　公司与华利香港投资有限公司共同投资港币500万元设立深圳信碟科技有限公司，双方出资比例分别为55％和45％。深圳信碟于2004年11月成立，经营范围为生产经营自行车刹车、摩托车刹车及其零配件，法定代表人为廖学金先生。

　　经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止2006年6月30日深圳信碟的资产总额为914．93万元，所有者权益为188．44万元，2006年1～6月实现销售收入647．30万元，净利润为－11．66万元；截止2005年12月31日深圳信碟的资产总额为943．47万元，所有者权益为200．11万元，2005年实现销售收入670．80万元，净利润为－284．95万元。

　　5、美国信隆

　　美国信隆1991年6月10日在美国设立，注册资本为110万美元，本公司持有其51％的股份。美国信隆的经营范围为一般进出口贸易：运动器材、康复辅助器材、计算机配件、铝挤型制品、自行车零配件、管料成型加工产品美洲大陆范围内各地区及加勒比海区域的进出口贸易、及产品市场信息服务。

　　经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止2006年6月30日美国信隆的资产总额为1，254．56万元，所有者权益为1，235．99万元，2006年1～6月实现销售收入842．71万元，净利润93．01万元；截止2005年12月31日美国信隆的资产总额为1，732．99万元，所有者权益为1，154．08万元，2005年实现销售收入924．61万元，净利润为123．61万元。

　　6、健康产业

　　深圳健康产业公司于2004年12月成立。本公司持有其99％的股份。经营范围为健身运动器材、壹类康复辅助器材、休闲、娱乐器材的销售。法定代表人为廖学金先生。

　　经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止2006年6月30日深圳健康产业的资产总额为303．63万元，所有者权益为252．55万元，2006年1～6月实现销售收入54．34万元，净利润为－26．80万元；截止2005年12月31日深圳健康产业的资产总额为329万元，所有者权益为279．35万元，2005年实现销售收入94．68万元，净利润为－20．65万元。

　　7、信康国际

　　经公司2005年临时股东大会决议并经商务部（2006）商合境外投资证字第000052号批准证书批准，由公司与姜绍刚、邱东华、陈丽秋等10位自然人共同出资100万美元在美国内华达州设立信康国际有限公司，其中公司出资占55％，其他自然人合计出资占45％，公司董事长为廖学金先生。

　　经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止2006年6月30日信康国际的资产总额为50．45万元，所有者权益为50．46万元，2006年1～6月实现净利润为－455．33万元。

　　第四节募股资金运用

　　公司本次拟向社会公开发行股票6，800万股，若成功发行，所募集资金拟用于建设以下项目：

　　注：1、以上募集资金使用按项目的轻重缓急排序。

　　2、若本次实际募股资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将通过自筹资金或银行贷款方式解决资金缺口。

　　本公司董事会全体成员一致认为：本次募股资金的运用符合公司的发展规划，具有实施可行性。

　　第五节风险因素和其它重要事项

　　投资者在评估发行人此次发售的股票时，除本招股意向书摘要提供的其他资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素：

　　一、风险因素

　　1、本公司产品生产所需主要原材料为铁管、铝型材、铝锭等，以上原材料的价格直接关系到本公司产品成本的高低。2004年以来金属材料价格大幅涨价导致本公司原料采购成本增加，如原材料等进一步涨价将对公司业绩产生不利影响。

　　2、本公司为外商投资股份有限公司，如果有关外商投资企业的所得税税收优惠、出口企业增值税政策发生变化，将对本公司经营业绩产生影响。

　　报告期内，本公司同时享受了深府［1993］1号文和国家关于外商投资企业的所得税优惠，由于深府［1993］1号文与国家有关规定存在差异，可能导致国家税务主管机关认为本公司享受特区企业的税收优惠不成立，本公司将可能存在以前年度享受的企业所得税优惠被部分追缴的风险。对于公司可能需要补缴的企业所得税差额，公司前五大法人股东已作出承诺，若发生税收优惠被追缴的情况，将以现金方式，共同承担本公司应补交的所得税款及因此所产生的所有相关费用。

　　3、本公司产品面向全球销售，产品主要出口，结算使用美元、港元、欧元等外币，因此随着人民币汇率形成机制逐步市场化，公司对外销售、采购的金额也将进一步增加，因此汇率的变动将给公司的收益带来一定的影响。

　　4、本公司应收账款期末余额较大，随着公司销售规模的扩大以及未来对国内市场的进一步开拓，应收账款占总资产的比例将保持在较高的水平，可能部分形成呆坏账，影响公司经营业绩。

　　5、近三年一期本公司主营业务主要集中在ＯＥＭ和ＯＤＭ业务，ＯＢＭ业务较少。在ＯＥＭ和ＯＤＭ业务模式下，产品不直接面对终端消费者，而是首先销售给客户，由客户再销售给终端消费者，因此公司对客户的品牌存在一定程度的依赖，存在业务经营模式的风险。

　　6、自行车零配件和运动健身康复器材生产企业现在主要集中在以中国大陆为主的东亚和东南亚地区，本公司与这些企业存在一定程度的竞争。在中国内销市场，市场竞争秩序混乱，价格竞争是主要的竞争方式，个别企业以降低产品应有的质量标准来取得成本优势，而本公司一直秉持质量第一的原则参与竞争，故本公司在内销市场上存在较大的竞争风险。

　　7、本公司产品面向全球销售，产品主要出口欧洲、美洲市场，这些国家出于保护本国厂商的目的制定严格的贸易保护政策，可能影响本公司产品销售状况，因此本公司存在非关税贸易壁垒的风险。

　　8、公司近年来业务发展迅速，对人员素质提出了更高的要求。如果不能保证及时引进或培养足够的经营、管理及技术人才，将很难满足未来的新产品开发及市场开发的需求。

　　9、公司属于传统金属加工企业，成本构成主要是铁材、铝材等原材料，消耗量大，必须建立严格的生产、成本管理制度；同时，公司属于劳动密集型行业，需要较高的管理水平以保证企业大规模生产能顺利进行。随着本公司规模的扩大，管理半径延长，如管理不能及时跟上，本公司的盈利水平将受到影响。

　　10、公司主要依靠强大的制造能力、配合客户开发设计的能力持续不断地获取客户的订单，公司的技术风险主要是能否及时配合客户开发其需求的产品。如果公司不能在设计和技术上推陈出新，提高自身设计能力、逐步增加ＯＤＭ业务比例，增强公司综合竞争实力的计划就有可能难以实现。

　　11、2003～2006年1～6月公司净资产收益率分别为14．51％、13．83％、11．72％、6．04％，本次公开发行募集资金后，公司净资产规模扩大，虽然本次募集资金投资项目均经过科学论证，预期效益良好，但项目建设期间，募集资金尚未能产生效益，公司净资产收益率会大幅下降。

　　12、募股资金投资项目的实施与市场供求、国家产业政策、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等情况密切相关，任何一个因素的变动都会直接影响项目的经济效益。

　　13、本公司在生产过程中会产生废水、废气。目前已严格按照深圳当地有关环保法规的要求进行生产。但不排除国家环保政策发生变动，制定更为严格环保标准的可能。因此，本公司面临环保政策标准提高的风险。

　　14、本公司实际控制人廖学金先生和控股股东香港利田可能存在利用实际控制人的地位干涉本公司正常的人事、财务和生产经营等决策的风险。

　　15、廖学金先生为本公司实际控制人，其为台湾省籍人。控股股东为香港利田。因此，本公司面临着台湾当局和香港政府有关投资中国大陆的政策法规变动的风险。

　　16、本公司有香港信隆、美国信隆两家境外子公司，目前公司拟在美国犹他州设立子公司信康国际。境外子公司的设立有助于进一步加强本公司的境外销售，但由于国外在文化、语言、习俗等方面与中国的差异，也会为本公司的管理带来一定的风险。

　　二、其他重要事项

　　截止本招股意向书签署之日，本公司不存在尚未了结的或者可预见的、以本公司作为一方当事人的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。

　　截止本招股意向书签署之日，本公司董事、监事、高管人员及核心技术人员均不存在尚未了结的或者可预见的作为一方当事人的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件，不存在受到刑事诉讼的情况。

　　第六节本次发行各方当事人和发行时间安排

　　一、发行各方当事人情况

　　二、本次发行上市的重要日期

　　第七节附录和备查文件

　　1、招股意向书全文、备查文件和附件可到发行人及保荐人（主承销商）的法定住所查阅。查阅时间：每周一至周五上午9：00～12：00；下午2：00～5：00

　　2、招股意向书全文可以通过深圳

证券交易所指定网站网站查阅。

　　深圳信隆实业股份有限公司

　　2006年12月20日

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