将华泰证券打造为国内一流券

　　———访华泰证券董事长吴万善

　　证券时报记者马良

　　有人把今年以来华泰证券的高调扩张比喻为一头睡狮的苏醒，也有人把它比喻成一匹脱开缰绳的骏马开始飞奔......无论比喻成什么，充分说明的是华泰证券的高速成长引起了市场的关注和惊诧。

　　素来“低调不张扬”的华泰证券为何会变得“咄咄逼人”？素来信奉“稳健规范”的华泰证券为何会一下子变得“来势凶猛”？华泰证券高调扩张的背后潜藏着公司怎样的战略意图？下一步华泰证券还将采取什么样的举措？带着这些问题，本报记者专访了华泰证券董事长吴万善。

　　转型篇：

　　准确判断形势及时进行战略调整

　　记者：今年以来，公司动作濒濒，迅猛扩张的高调收购与其之前稳健低调的形象形成了鲜明的对比。发生如此巨大转变的原因是什么？

　　吴万善：华泰今年以来确实做了几件大事情，先是控股联合证券，然后入主

长城伟业期货经纪公司，接着在香港设立华泰证券（香港）有限公司，但这依然没有改变我们“稳健不张扬”的风格。

　　公司高速发展或者今年以来动作濒濒的原因，主要有两方面：首先公司多年来稳健经营积累了发展的基础。近两年，多家问题券商被托管或关闭，主要原因就是缺乏风险控制意识：历史问题清理不力，委托

理财规模大到难以控制的地步。我们在敏锐意识到市场问题的时候，对历史遗留问题处理得比较彻底，得以轻装上阵。如当年的国债回购、委托理财，但我们态度坚决，清理迅速、到位。此外，虽然我们的营业部也出过一些问题，但属于局部的、个别的现象。总体来说，我们管理比较规范，控制住了大的风险，避免了大的问题。

　　其次准确判断了券业发展的形势，及时进行了战略调整。在2001年之前，公司一直给予股东较高的股利回报，回报率基本上在20%至30%之间，企业对参与我们的增资扩股很感兴趣，公司很顺利地完成了这次跨越幅度较大的增扩。应该说，在证券公司第一波增资扩股的浪潮中，我们的步子相对于其他券商而言迈得较小，给予了股东较高的回报；但在第二波增资扩股的浪潮中，我们的资本金从8.5亿迅速增加到22亿，比大多数券商走得更快一些，而且时机掌握得更好一些。现在回头看，这一步走得非常关键。这四年的调整期，我们能够走得比较稳，比较好，很大程度上取决于通过这次增资，增强了公司的资本实力，提高了有效抵抗市场风险的能力。

　　经验篇：

　　团结、稳健、创新

　　是公司发展的三件法宝

　　记者：华泰证券高速成长的经验是什么？

　　吴万善：总结华泰证券十五年的发展经历，特别是近年来，在艰难的市场环境下，公司不仅生存了下来，而且谋求了发展，取得了不错的业绩，最主要的因素有：

　　一是有一个稳定、团结的领导班子。目前公司领导班子成员大多是公司创建时的“元老”，对公司经营管理情况非常熟悉，互相之间非常了解，工作中能够团结协作，紧密配合。领导班子的稳定、团结，保障了公司文化的传承、管理风格的稳定和经营理念的延续。此外拥有一支忠诚度高、业务能力强的员工队伍。

　　二是稳健的经营。公司长期秉承“高效、诚信、稳健、创新”的核心价值观，严格管理、审慎经营、规范运作，始终保持稳定持续发展势头。公司和新生的中国证券市场一起成长、发展和壮大，经受住了证券市场风风雨雨的考验。

　　三是坚持创新。创新是我们工作永远的重中之重，是公司发展的灵魂。公司成立以来，我们一直坚持把创新作为公司发展的动力，以创新作为推进各项工作的突破口，从技术创新、业务创新再上升到管理创新和体制创新，使我们在证券市场的长期发展中始终保持了不断超越的竞争态势。

　　现实篇：

　　华泰仍处于券业转型的初级阶段

　　记者：华泰证券如何看待自己在券业当中的地位？

　　吴万善：华泰证券近年来公司发展取得了一定的成绩，但与国内一流券商相比，在某些方面还有差距，特别是与国际一流券商相比，华泰证券的发展仍处于券业转型的初级阶段。

　　首先，随着加入WTO后过渡期结束日期的临近，外资金融机构将大举进入中国证券市场，其雄厚的资本、先进的技术、多样化的服务，将对我国券商造成很大的冲击。可以坦率地说，国内券商在投行、资产管理等高端客户市场上根本无法与之抗衡。

　　第二，混业经营已成为金融业发展的趋势。在世界上大多数国家都实行混业经营的

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