国泰君安:中兴通讯（000063）明年目标价53元

　　公司的股权激励方案进行了修订，对激励对象而言，提前缴纳认购款、放弃递延奖金，意味着其自身利益与公司前景及资本市值紧密地捆绑在一起；扣除激励费用后，2006-2009年EPS预测值则分别为1.03元、1.35元、1.76元、2.09元，未来三年复合增长率为26%；12月29日达到流通条件的非流通股规模约为1.1亿股，大股东减持动力并不强烈；上调2007年目标价为53元、维持“增持”评级。