财经纵横

三大秘诀打造99只新高股票 业绩优良+机构重仓

http://www.sina.com.cn 2006年12月18日 11:15 证券日报

  □ 本报记者 赵学毅

  上周五,沪深两市双双创出历史新高,旺盛的市场人气使一些个股股价也不断刷新历史高点。统计数据显示,两市1400余只股票当中,有99只在复权后创下上市以来的新高(12月15日上市的3只股票未计在内)。细加分析,这些股价创出历史新高的股票有三大秘诀。

  首先,须有厚实的业绩支撑。三季报显示,除未披露三季报的工商银行外,98家股票创新高的公司共实现净利润770.92亿元,加权平均每股收益为0.213元,加权平均每股净资产为2.078元,加权平均净资产收益率为10.25%;而同期沪深两市A股前三季度的加权平均每股收益、加权平均每股净资产和加权平均净资产收益率分别为0.195元、2.42元和8.05%。在可比的94家公司中,有75家前三季净利润实现增长,包括12家公司业绩翻番,其中华联控股恒生电子泸州老窖中信证券等公司业绩同比增长了数倍。从三季度摊薄每股收益排名看,小商品城兰花科创獐子岛贵州茅台四公司均超过1元。值得注意的是,经过以往5至8年,甚至更长时间的历史检验,这类股票有着非常辉煌的“过去”,如同仁堂S阿胶云南白药五粮液、贵州茅台、格力电器等。按照复权后的收盘价排序,有16只股票的复权价已经突破百元大关,其中万科A中集集团苏宁电器等都属于经营稳健、定位清晰的品牌类上市公司。

  其次,须具备良好的行业景气及品牌知名度。统计显示,99只股票中,有11只属于酿酒食品股,占比11.11%;房地产、机械股各有9只;生物医药与金融分别有7只和6只。属于以上五大行业的股票共有42只,超过创新高股票总数的四成。这些行业普遍具有较高的行业景气度。比如酿酒食品行业,消费弹性比较低、国外市场的依赖性比较低的特点,使该行业在较长一段时间内保持快速发展势头,贵州茅台、张裕A山西汾酒、五粮液、泸州老窖等酿酒类公司均列为其中。另外,随着国内经济景气回升以及居民收入增加,房地产消费持续上升,房地产类上市公司业绩大幅提高。而水泥、钢材等建材的涨价也推动房价的上涨,从而使房地产类公司的利润快速增长,中华企业保利地产招商地产、万科A均是从中受益的股票。此外,上市银行的增长前景可期,贷款快速增长、净边际利率逐步回升、中间业务发展迅猛、信用成本保持稳定或者逐步下降、有效税率降低,这些因素使得其净利润在未来两年中以超过20%的速度增长。

  第三,机构重仓也是创新高的有力后盾。99家公司流通股股东结构显示,有56家公司第一大流通股股东属于基金,另有8家公司第一大流通股股东属于券商,6家属于保险公司,5家属于社保基金,5家属于QFII,其余18家公司第一大流通股股东则属于集团或个人。也就是说,逾八成股价创新高的公司被机构投资者重仓持有。例如,航天信息上海家化大厦股份法拉电子、中华企业、云南白药等6公司前十大流通股股东均是清一色的基金,其中法拉电子和航天信息基金持股占流通A股比例高达49.1%和40.82%。宝钢股份前十大流通股股东中,QFII占五席,保险占四席,机构持股数高达9.42亿股;云天化古越龙山前十大流通股股东中,均有4家QFII显身其间。

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