首批不良资产证券化产品昨起发行

　　吴慧

　　昨日，国内首批不良资产证券化产品开始发行，这是继2005年国开行及建行分别推出企业贷款资产支持证券及个人住房抵押贷款资产支持证券后，金融机构信贷资产证券化试点项目的继续，同时也是试点项目的证券化基础资产类型向不良资产领域的首次拓展。

　　昨日，信达发起的“信元2006-1重整资产支持证券”和东方发起“东元2006-1重整资产支持证券”获得人民银行批准后正式发行。

　　两个证券化产品均分为优先级资产支持证券和次级资产支持证券两层，优先级资产支持证券将在全国银行间债权市场发行，并将在产品发行后的2个月内在银行间债券市场上市交易流通。

　　其中，信元2006-1重整资产支持

证券法定存续期5年，发行规模30亿元人民币，获得中诚信国际信用评级有限公司出具的AAA评级，产品预计实际存续期为2年。次级资产支持证券作为剩余权益全部由信达公司持有，规模约为18亿元，其偿付顺序在优先级产品本息之后，且在优先级本息偿付完毕前不得转让。

　　“东元2006-1重整资产支持证券”是以东方辽宁地区的可疑类不良资产账面本息91.51亿元(其中本金60.2亿元)为基础资产，其中优先级在全国银行间债券市场公开发行总额不超过7亿元人民币，票面存续期为3年，采用固定利率形式。

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