交易所统计显示武钢认购证逾亿套利收益白白流失

　　本有盈利机会投资者却失之交臂，交易所统计数据显示

　　武钢认购权证逾1亿套利收益白白流失

　　【本报讯】交易所统计数据显示，在武钢认购权证最后一个交易日，出现了权证价格低于其内在价值的现象。当日，武钢认购权证存在大量的套利机会，理论套利收益高达1.6亿元，遗憾的是绝大多数人(包括机构)却未能把握住机会。

　　据介绍，投资者当日可通过两种交易策略实现套利：一是通过“卖出G武钢，买入武钢认购权证，次日行权得到G武钢”策略赚取价差；二是通过“买入武钢认购权证，次日行权得到G武钢”的投资策略来降低持股成本，获取无风险收益。

　　当日，武钢认购权证从11时28分16秒开始出现套利机会，累计出现117分钟，整个下午几乎一直存在套利机会，并且随着收盘临近，套利收益率出现了放大的现象，当日理论套利收益累计高达1.6亿元。其中，套利收益率在3%以上的机会累计出现35分钟，可实现套利收益达1.1亿元。

　　测算显示，当日投资者采用“卖出G武钢，买入武钢认购权证”交易策略，获得的套利收益率最高时可达到9.39%。遗憾的是，部分机构投资者在套利机会出现时也没有表现出应有专业水准，仅有13个机构投资者采用了套利交易策略。(钟国斌）