S蓝石化借股改转型房地产

　　证券时报记者龙可

　　本报讯已经停牌近两月的S蓝石化（000838）日前公布了与股权转让、新增股份购买资产相组合的股改方案，三项操作一并实施、互为前提。整个过程结束后，公司将由化工企业转变为房地产开发企业，而根据公司预测，其2007年收入和净利润将分别较2005年增长约3倍和13倍。

　　2006年11月29日，S蓝石化控股股东中国蓝星(集团)总公司与北京融达投资有限公司签订了股份转让合同，蓝星集团将其持有的公司2459.89万股国家股，占总股本的37.77%，以16768万元转让给融达公司，转让的价格为每股6.817元。转让后，融达公司将成为S蓝石化第一大股东，蓝星集团不再持有S蓝石化的股权。

　　据悉，融达公司为北京国利

能源投资有限公司下属子公司，国利公司持有其权益的86.67%，国利公司下属全资子公司北京能源

房地产开发有限责任公司持有其权益的13.33%，国利公司合计持有融达公司100%的权益。国利公司由国投电力公司、北京电力实业开发总公司、北方联合电力有限责任公司等十家股东出资设立的，主要从事电力、房地产、金融及其他投资业务，注册资本3亿元。

　　融达公司表示，此次收购S蓝石化是为了实现既定战略，实现公司优质房地产开发业务资产的间接上市，获取融资平台及产业发展平台，为后续融达公司房地产开发业务的快速发展奠定基础。

　　与此同时，融达公司还与S蓝石化签订了《新增股份购买资产协议》，S蓝石化拟用所有化工业务资产和负债，以及向融达公司定向发行的2538万股普通股，购买融达公司拥有的北京国兴南华房地产开发有限公司之100%股权。

　　根据相关盈利预测审核报告，国兴南华注入后，S蓝石化2007年将实现主营业务收入52033万元，较2005年增长约3倍，实现净利润6438万元，较2005年增长约13倍。此外公司还预测，2008年小月河项目土地一级开发将能够实现利润约8000万元；重庆国兴.北岸江山项目2008年开工，2009年开始陆续销售，该项目预计可实现利润51069万元。

　　上述交易完成后，S蓝石化主营业务将由氟硅材料、塑料及改性等高分子聚合新材料等精细化工产品的研究、开发和销售转变为房地产项目开发销售。

　　S蓝石化同时提出的股改方案为，流通股股东每10股获送3股。由于融达公司将成为公司潜在第一大股东，为了支持S蓝石化股改，融达公司承诺如前述股份转让成功，融达公司将代替蓝星集团履行蓝星集团就本次

股权分置改革作出的全部承诺和义务。

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