新会计准则机构反应：用什么作公允参照有难度

　　陆媛 李俊 刘瑛

　　业内人士表示，新会计准则的影响主要在于如何设计公允价值计量模式。到底拿什么来作为公允参照，既是有难度的，也是争论最大的

　　在证监会发布关于证券公司、基金管理公司和期货经纪公司执行新会计准则并引入“公允价值计量模式”的消息之后，《第一财经日报》昨晚第一时间采访了相关业内人士的反应。整体而言，相关机构都认为新会计准则带来的影响不大，但令它们感到疑惑的是，究竟该拿什么来作为公允参照。

　　公允参照标准存争议

　　一家银行系基金公司总经理昨日向本报表示：“由于我们是上市公司子公司，近日参加过

财政部培训，本来也打算明年和上市公司一起施行新会计准则。其他问题不大，主要还是在于如何设计公允价值计量模式。到底拿什么来作为公允参照，这是有难度的，也是争论最大的。我们会在实践中一方面和做

审计的会计师事务所协商，一方面等待证监会的工作小组来给我们指导。”

　　不能单纯依靠浮盈来计算公允价值，应该考虑流动性风险。一位基金公司副总经理昨晚表示：“关于新会计准则，我向监管部门反映过意见，肯定可以找到一个行业内统一认可的模型来计算公允价值。不能根据

股票一时浮盈来判断，而是要根据股票的流动性高低来确定一个权重比例，比如流动性很高的股票应给予0.9的权重，流动性很差的股票给予0.6的权重，流动性的判断还包括沪深300指数、上证50指数、中小板等都需给出不同权重比例。”

　　基金收益或受影响

　　一家基金管理公司的副总经理昨日接受本报采访时表示，新会计准则对基金管理公司和基金没有太多的影响。

　　另一家基金管理公司的后台人员表示，新会计准则对基金管理公司没有特别的影响。但他认为，对于基金的收益分配将会有影响。此前，基金合同中规定，基金按照已实现收益的某个比例用于利润分配，该比例通常会在80%~90%。但在新会计准则下，基金需要分配的不是已实现收益，而是账面收益。该人士表示，一些基金管理公司曾向证监会反映过此问题。

　　该人士还表示，其所在的基金管理公司正在考虑在未来的基金产品设计中调低基金收益的分配比例。

　　期货公司影响较小

　　“与现行的会计准则相比，新会计准则在投资核算、资产定价等方面有了调整，因此新会计准则的实施对期货经纪公司有一定的影响。不过，由于期货经纪公司的资产规模不大，新会计准则的影响也不会太大。”广发期货经纪有限公司总经理助理曾猛对本报表示。

　　曾猛认为，受到影响的主要是期货经纪公司的资本项目。期货经纪公司主要业务是获取佣金收入，这个业务要求的资本投入量不大，从而使公司有一定的闲置资金，这部分资金往往用于投资相对稳健的国债、基金等金融工具，新会计准则要求以公允价值核算金融工具的价值，从而影响到期货经纪公司的投资收益。另外，新会计准则要求对公司各项资产的潜在损失作出适当估计，合理计提减值准备。由于期货经纪公司存在一定的应收款项，如果严格按照新会计准则，计提一定得作减值准备，那么期货经纪公司的资产价值可能会出现小幅下降。

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