里昂维持灵宝“跑输大市”评级

　　■投资评级

　　里昂维持灵宝“跑输大市”评级

　　里昂证券昨日表示，对金价走势虽持乐观看法，但相信灵宝黄金(3330.HK)估值已有充分反映，虽然灵宝下半年的金矿开采已恢复正常，但认为不应期望该股有太大的增长空间。该行鉴于调升对金价走势的看法，调升灵宝黄金目标价至8.3港元，但同时对其今明两年的盈利预测分别调低7%及5.7%，至2.66亿及4.04亿元人民币，维持“跑输大市”评级。里昂称，上半年灵宝黄金的金矿开采按年下跌25%，但相信该下半年黄金开采将恢复正常，预计下半年产量较上半年增加55%至1.1吨。该行称，灵宝黄金的业务增长策略为在内地进行收购，公司正在评估在山西的第二个收购机会，预计有可能于明年上半年进行。

　　花旗予中海油“持有”评级

　　花旗昨日表示，中国海洋石油（0883.HK）增长前景良好，但短期内对该股持审慎看法，因为预期该公司第4季营运数据以及下半年业绩将令市场失望，给予“持有”评级，目标价7.4港元。花旗称，近期合作伙伴赫斯基在内地深水勘探成功，相信有助支持公司长远前景；另外，中海油在尼日利亚项目将可带动产量在2009-2010年强劲增长。花旗表示，中海油另一正面的因素是成本控制得力，过去3年每桶成本只增长2.5美元，是同业中最低的，不过管理层已警告，成本有上升压力。

　　花旗给蒙牛“买入”评级

　　花旗昨日表示，蒙牛乳业(2319.HK)持续致力于改善产品组合，因此调高07及08年盈利预测7%及11%，并将该股目标价由14.3港元上调至19.6港元，评级为“买入”。花旗指出，蒙牛第3季收入按年增长约50%，上半年仅增长59%；而第3季原奶供应高峰期的价格战亦较往年减轻。此外，该行还指出，蒙牛高价产品的欢迎程度正在增加，给予新目标价相当于07年预测市盈率32倍。

　　DBS调高中国龙工目标价

　　DBS唯高达昨日发表研究报告，调高中国龙工(3339.HK)今明两年盈利预测，将目标价由7港元调高至8.75港元，维持“买入”评级。DBS表示，由于内地基建投资持续蓬勃，预期龙工今年轮式装载机销售可轻易达至目标18000台，并有望售出逾二万台；该公司的新产品挖掘机及起重叉车亦已准备于明年初推出市场，为其长远增长提供动力，该行认为明年调升有效税率的影响不会太严重。DBS称，基于上述考虑，调高中国龙工今明年营业额预测6%和10%，盈利预测则调高2.8%和11.5%，预期今明年每股盈利分别为0.49港元和0.55港元。