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广深铁路回归A股倒计时

http://www.sina.com.cn 2006年11月30日 10:34 南方都市报

　　广深铁路回归A股倒计时

　　发审委下周审批，拟发27.5亿A股集资额或超百亿

　　又一只优质蓝筹股将“海归”。十年前，广深铁路H股和美国存托股份(ADS)分别在香港联交所和纽约证交所上市，现在广深铁路终于重启回归A股之路。若审核通过，这也是继大秦铁路后，内地第二只完全意义上的铁路运输股。

　　来自证监会的消息称，发审委将于12月4日开会审核广深铁路股份有限公司首发事宜。据悉，广深铁路此次拟发行不超过27.5亿A股，占发行后总股本的38.81％。此间市场人士受访表示，广深铁路发行市盈率将为15－20倍，集资额有可能超过100亿元。目前，广深铁路H股股价已经达到一年来最高水平，超过4港元。

　　归程始于两年前

　　对于类似广深铁路、中国人寿等大盘蓝筹股的回归上市，市场一直抱有很高期待。早在2004年12月份，广深铁路就首度正式公告拟发A股的消息。而在更早前的1996年5月，广深铁路H股和美国存托股份(ADS)分别在香港联交所和纽约证交所上市，成为迄今我国唯一在香港和纽约上市的铁路公司。

　　2004年12月，广深铁路(0525，HK)发布公告称，计划发行不超过27.5亿股A股，用于收购母公司广州铁路集团全资附属公司经营的广州至坪石段铁路运输业务，该项业务价值估计为102亿元。在今年中期报告中，广深铁路表示将继续推进A股发行，收购广州至坪石段铁路运营资产。公司表示，为了强化珠三角铁路龙头企业地位，公司拟通过发行不超过27.5亿股A股，募集资金用于收购广铁集团的相关资产。“收购将有利提高公司行业竞争能力和综合经济效益，优化运输资产配置，促进公司跨越式发展。”

　　据了解，广州至坪石段铁路为电气化复线铁路，营运里程为329公里。收购后，广深铁路的营运里程将由目前的152公里扩大至481公里，铁路网络进一步扩大，将纵向贯通广东省全境。今年上半年，受惠于CEPA各项具体措施的进一步落实，以及港澳自由行政策实施范围进一步扩大，广深铁路净利增长11％至3.6亿元。广深铁路董事长吴俊光当时表示，公司已经向中国证监会递交了A股发行的申请报告。吴俊光同时预计下半年的总体运输业务将继续保持增长。目前，广深铁路正在推进广深四线工程建设，此外公司已采购20列时速200公里的新型电动车组，预计于2007年投入广深高速车和广九直通车的运营。

　　铁路股受市场追捧

　　随着首家铁路股——大秦铁路(601006)的上市成功，广深铁路的此番回归，极大地吊起了投资者的胃口。8月1日，大秦铁路公开上市全流通。该公司发行有30亿股A股，发行价格4.95元每股，募集资金超过147亿元。大秦铁路上市成为截至当时A股市场第二大IPO。

　　大秦铁路是国内铁路运输第一股，以煤炭运输为主业，独立经营大秦铁路等3条干线和2条支线。该股上市后，即以6.39元高开，在摸底5.47元后，最高达到7.16元。二级市场股价最高时，比发行溢价44％。大秦铁路上市后，受到机构追捧。截至第三季度末期，该股前十大流通股东均为机构投资者，总计持股占到流通股的13％。国家发改委综合运输研究所罗仁坚在受访时表示，大秦铁路的上市对于推进中国铁路投融资体制改革将是一个标志性事件，预计今后将会有更多铁路公司通过上市融资这一重要途径来扩大铁路建设资金来源。

　　目前，除了大秦铁路已经上市，广深铁路即将过会外，另外几家铁路公司也正向股市冲刺。一直在进行资本运作拟上市的包括中铁集装箱运输公司和胶济铁路。而在最近，天津宏峰(000594)公告，拟从广铁集团收购中铁(罗定)铁路公司59％股权，罗定公司所承当的春罗铁路资产也有望通过重组而上市。政策方面，今年6月铁道部出台《“十一五”铁路投融资体制改革推进方案》，明确了铁路投融资体制改革的总体目标。其中就包括“积极推进铁路股份制改革，组建若干股份公司在境内或境外上市融资”的表述。本报记者汪江涛