安泰科技 股价明显低估
http://www.sina.com.cn 2006年11月27日 00:37 中国证券报
联合证券研究所杨军认为，在行业面临爆发增长之际，安泰科技（000969）这样一家掌握了上游原材料核心生产技术的企业，目前股价明显被市场低估。给予公司2008年20倍PE，建议“增持”，短期目标价在15元。
杨军指出，为配合国家有关节能政策，节能降耗效果明显、总拥有成本更低的非晶合金变压器，在配电领域逐步取代传统硅钢变压器将是大势所趋。据不完全统计，目前国内已有50多家变压器企业开始了非晶合金变压器的生产。众多变压器厂商的进入，造成原本供需已经紧张的非晶合金带材更加紧缺。
杨军表示，非晶带材已经成为制约我国非晶合金变压器的瓶颈。而一旦安泰科技在带材技术上取得突破，将从宏观层面、微观层面彻底化解这一矛盾。预计安泰科技非晶宽带产量在2007－2009年将分别达到6000吨、2万吨、4万吨，预计将分别为公司贡献EPS0.04元、0.23元、0.52元。加上传统业务贡献的收益，预计公司2006－2008年有望实现EPS0.26元、0.39元、0.77元。（本报记者龙跃整理）
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