定期定额PK一次性投资

　　华宝兴业基金管理有限公司市场副总监宋三江

　　一般而言，开放式基金的投资方式有两种，一种为一次性投资，另一种为定期定额投资。一次性投资想必大家都已明白，这里主要想和大家探讨一下定期定额的投资方式。简单来说，就好像购房可以选择分期付款一样，投资开放式基金也可以选择以定期定额的方式申购。所谓定期定额投资，就是每月在固定日期由银行自动从投资者的账户中扣款，去投资投资者事先指定的基金。

　　定期定额投资基金也常被称为“懒人

理财术”，对忙于工作无暇理财甚至是无法掌握投资时机的投资者来说，定期定额投资

开放式基金有不少好处。第一，门坎较低：每月最低只要几百元，就可以通过基金经理的专业管理进行投资。虽然起点金额不高，却是小钱变大钱的开始，同时还有助于养成良好的投资习惯。第二，自动扣款：每月由银行自动从指定的账号代为扣款申购，不用再担心没时间或忘记去银行办理。第三，合法节税：借着每月固定金额投资于开放式基金的方式，轻松实现了投资计划，资本利得又可享受完全免税。第四，弹性投资：如遇临时性资金需求，可随时办理暂停扣款或赎回卖出基金，收益以当时的净值来计算，流动性较好。第五，无须选择进场时机：在华尔街流传着这样一句话：要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。因此，定期买入定额、不同份额数的基金，以同样的投资金额来看，当基金净值上涨时，买到的基金份额数较少；当净值下跌时，所买到的份额数则较多；长期下来就可以有效摊低成本。投资者无须费神研究进场时点，只要坚持耐心长期投资，即可有效降低投资风险，享受丰厚的资产成长的复利效果。

　　有这么多好处，那么，采用定期定额的方式投资开放式基金还需注意那些问题呢？

　　首先，根据自己的风险偏好，建立适合自己的投资组合。目前，开放式基金种类众多，每支基金的风险特征、投资策略各有不同。建议投资者挑选业绩稳定的基金，建立自己的基金投资组合，选择2-3只基金做定期定额扣款，并结合一次性投资，可以在各种市场环境下持盈保泰。

　　其次，耐心长期投资。在投资过程中，可能会经历一个以上的涨跌循环，投资者应保持足够的耐心，切忌追涨杀跌。只要您投资的某只基金长期趋势看好，过去长时间投资业绩稳健，您即可在股市低迷时坚持持续扣款，趁此累积更多的基金份额。只有耐心长期投资，才能达到原先预设的理财目标。

　　再次，反向操作，市场悲观时不妨增加扣款额度。运用反向操作的方式，在市场悲观时定期定额持续扣款，或增加扣款金额，以累积更多基金份额，摊低投资成本。

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