原始股骗局借美国概念升级

　　 据新华社上海11月15日专电 “美国三板上市”、10倍甚至20倍以上收益“承诺”……“穿上”这些“新外套”，一度偃旗息鼓的非法代理销售非上市股权（以下简称“原始股”）的骗局，开始“死灰复燃”。

　　家住南京的金敏年前经人介绍，以每股4元购买了15000股上海某家生产绝缘材料的企业的股权。然而，金敏拿到股东卡后发现，卡上的股东名字并非本人，而是一个叫刘海涛的人。原来，刘以每股1.5元从企业购得股票后，转手以每股2.8元卖给了中介，中介再以每股4元的价格卖给金敏。金敏去找中介，发现那里已“人去楼空”。眼见股票上市无望，无奈之下，金敏最后只得以每股1.8元的价格将股票卖还给企业，自己损失了3万多元。

　　“与我一样受骗的还有130多人，损失在500万元以上。”金敏说。

　　金敏的遭遇绝非个案。随着股市转暖，一些非法中介机构纷纷扛起“证券投资咨询公司”等旗号，以未上市公司股东代理人或财务顾问身份，通过随机拨打电话、网络、投资报告会、亲友介绍等形式，非法代理销售原始股。上海证监局的统计数据显示，该局热线电话今年以来接到的有关非法代理销售原始股类的投诉，占到所有来电的20%至30%，仅次于咨询类的来电数量。

　　原始股骗局的第一个“高潮”可上溯至2000年。当时沪深股市转配股上市流通，制造出财富效应。一些非法中介机构便乘机非法推销原始股，许诺这些股权未来可以在三板市场上市。之后，由于三板市场迟迟没有设立，原始股骗局最终不攻自破。

　　此番卷土重来，原始股骗局开始升级换代。一些非法中介机构通常信誓旦旦地“承诺”：自己代理销售的原始股不久有望通过买壳等方式在美国OTC系统（相当于美国的一个三板市场）上市，满足一定条件后，将会成功登陆纳斯达克，届时，投资人将获得10倍甚至20倍以上的收益。

　　上海迅胜投资咨询公司总经理孙雷民认为，对于缺乏投资经验和专业知识、信息相对闭塞的国内普通投资者来说，原始股投资无疑是一个充满风险的“雷区”。首先，目前代理销售原始股的中介机构往往没有资质，销售中多有夸大，承诺也没有法律效力；其次，即便是在美国OTC系统上市了，股票也往往是有价无市；此外，有些公司还通过庄家做市，只接受关联方的卖出报盘，普通股东持有的股票即便股价上涨，也是“账面盈利”，无法兑现收益。

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　　证监部门应站出来牵头办案

　　 针对全国各地十分猖獗的非法代理销售原始股的情况，早在2001年，国务院办公厅就下发了《关于严厉打击以证券期货投资为名进行违法犯罪活动的通知》，之后，证监会也分别于2003年和2004年下发了《关于处理非法代理买卖未上市公司股票和有关问题的紧急通知》和《进一步打击以证券期货投资为名进行违法犯罪活动的紧急通知》，要求证券监管部门有针对性地加大对此类非法活动的打击力度。

　　但时至今日，“原始股”骗局这一市场顽疾仍无法根治。

　　对此，证券民事赔偿领域专家、上海闻达律师事务所合伙律师宋一欣建议，在当前阶段，明确监管责任，建立长效机制，打击原始股骗局，是有关责任部门的当务之急。

　　首先要明确责任。虽然原始股交易不同于股票交易，不属于证券监管部门监管范围，但考虑到股权交易的证券属性，一些投资者在举报和投诉时往往首先想到的是证券监管部门。因此，有关专家建议由证监会在各地的派出机构组织牵头，在当地政府的支持和协调下，会同当地工商、公安部门，建立联合办案机制，共同查处原始股骗局案件。

　　其次要建立长效机制。根据以往经验，设下原始股骗局的中介机构，在遇到严厉打击时会暂停业务，等风头过后便重起炉灶。建议设立“打击非法销售非上市股权办公室”这样的常设机构，统筹组织指挥打击原始股骗局。

　　第三要加强舆论宣传。强大的舆论宣传对于揭示原始股投资风险，引导理性投资具有重要作用。各地政府和宣传部门应当大力配合相关职能部门，将查处的典型案件给予曝光，提高投资者风险防范意识。