斩断基金利益输送要下狠手

　　叶夫

　　中国证监会日前发布《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》，对拉抬尾市、打压股价和利益输送等问题作出了详细的规定。该制度的实施对于防范和整治基金业存在的利益输送、不正当竞争等违规违法行为，保护基金持有人的权益，促进基金业健康发展具有重要意义。

　　然而基金业的规范整治，不仅要以细化的措施堵漏补缺，更要加大对违规违法行为的处罚力度，增加违规违法者的成本。

　　早在2000年，就已曝出基金配合大股东坐庄等黑幕，并引起轩然大波。然而，除了当时勇揭黑幕的某基金公司总经理调任证监会外，这一事件在后来还是不了了之，一些相关责任人并未受到法律的惩处。由于这一事件造成了较大的社会影响，基金内幕交易、利益输送等行为在之后一段时间，表面看有所收敛。但近期随着韩方河等事件的发生，基金黑幕问题再次表面化。有媒体称，自去年以来，有关部门收到上千份揭露基金黑幕的材料。为何在市场监管日益加强的今天，还会有这么多的人顶风作案？

　　固然，制度的不健全、不详尽是一个方面的原因。但任何再详尽的制度也会有漏洞。同时，再完善的法律制度，如果不能很好的执行，同样是白搭。现行《证券法》对机构操纵市场、内幕交易等的违规行为，有明确的界定。《刑法》对证券犯罪也有相应的处罚条款。但在以国有控股为主的基金、券商等违规违法行为的处理中，很少有人承担刑事责任。

　　惩治违法、防止违规，必须要有威慑力的武器，必须要有法律的惩戒措施来加大违法者的违法成本。唯如此，才能根本扭转违法违规行为的蔓延。

　　具体到基金的违法违规行为的处理中，一方面要加大处罚力度，必须让相关公司和责任人承担法律责任。对个人违法者要实施重罚，不能大事化小，小事化了。对情节严重、造成投资者损失巨大的，要罚得主要责任人倾家荡产、牢底坐穿。对于公司违法的，要限制基金销售和投资，直至责令基金公司关门。对于利用职务进行犯罪者，除了对其本人进行惩罚外，公司也必须承担责任，以让股东为选错管理人付出代价。

　　另一方面，要加强诚信制度建设，让相关从业人员和高级管理人员承担道德责任。制度上不仅要对违法违规者有市场禁入的处罚，还要通过诚信记录，建议限制有不良记录者进入公众公司和涉及公共利益的部门、单位任职。

　　在政府部门，有些官员有不良行为，在当地造成恶劣影响后，可以易地为官。在国有控股企业，包括基金公司，一些有不良记录的高管，照样可以在犯事后拍屁股走人，再到别的公司担任高管。如果我们的诚信制度得以建立并发挥作用，会对那些职业品行恶劣者产生终身的威慑作用。

　　当年搞垮了巴林银行的尼克·里森被判入狱时，法院还有这样的判决：今后里森所有的现金收入都将由巴林银行的债权人直接掌管，里森今后要花钱，必须提前两天以书面形式向巴林银行的债权人提出申请；不得利用巴林银行倒闭故事从传媒手中赚钱；必须彻底公布自己的财产状况，否则一旦查明有隐匿财产行为，还会判他继续坐牢。以此为鉴，解决中国基金行业屡治屡乱问题重要是的要有惩戒机制。