铜都铜业整体上市意义重大

　　定向增发独立财务顾问认为铜都铜业整体上市意义重大

　　证券时报记者程鹏

　　铜都铜业(000630)日前发布称，拟通过向大股东铜陵有色集团定向发行新股和承担部分债务方式，收购其与铜相关的优质资产。本次定向发行独立财务顾问国元证券上海投行部副总钟丙祥向记者表示，铜都铜业整体上市意义重大。

　　钟丙祥称，铜都铜业本次“整体上市”在一定意义上也属上市公司的资产重组，对于提高上市公司的生产规模、资产质量、资产收益和完整产业都具有很重要的意义，还可增强上市公司的独立性，进而改善上市公司的治理结构。

　　据介绍，铜都铜业收购的资产包括金隆矿业61.4%股权、凤凰山铜矿、铜山铜矿、金口岭铜矿、硫产品销售分公司、国贸分公司、信息分公司等七项。上述资产截至2006年6月30日的净资产值为38.37亿元。铜都铜业收购上述资产拟结合三种支付方式进行：首先向铜陵集团定向增发4.3亿（5.8元/股）支付24.94亿元，其次受让铜陵有色集团13亿元债务，余下不足部分以现金支付。

　　钟丙祥向记者表示，本次“整体上市”方案的创新点在于上市公司通过定向发行新股和承债结合的方式解决收购资产的巨额资金。他表示，由于本次进入的资产规模大，采用这种方式首先可避免上市公司股本的过度扩张和对上市公司每股收益的摊薄，并可防止大股东持股比例太高，降低了大股东过度控制的风险；其次，此种收购方式可以降低铜陵有色集团的偿债风险，消除集团对上市公司的依赖，有利于上市公司的独立、持续发展。